Cisco illər boyu böyümə investorlarının diqqətindən kənarda qalan şəbəkə nəhəngi idi, lakin süni intellekt infrastrukturuna qoyulan xərclər bu hekayəni sürətlə yenidən yazır. Rallinin davam edib-etməyəcəyi və ya marja sıxılmasının bu impulsu öldürüb-öldürməyəcəyi bir kritik rəqəmdən asılıdır. [P1] Cisco Systems (NASDAQ:CSCO | CSCO Price Prediction) illər boyu böyümə investorlarının ötüb keçdiyi şəbəkə nəhəngi idi. Süni intellekt onu yenidən ictimaiyyətin diqqətinə qaytarır. [P2] 24/7 Wall St. -in Cisco üçün qiymət hədəfi 125,51 ABŞ dolları təşkil edir ki, bu da 107,39 ABŞ dolları ndan 16,87% artım deməkdir. Model səhm üçün alış reytinqinə yüksək etimad göstərir. [P3] Geri dönüş halı süni intellekt infrastrukturundan əldə olunan gəlirlərə əsaslanır. Cisco süni intellekt infrastrukturundan əldə olunan gəlirlərin 2026-cı maliyyə ilində təxminən 4 milyard ABŞ dolları ndan 2027-ci maliyyə ilində 7,5 milyard ABŞ dolları na çatacağını gözləyir. Əgər bu artım davam edərsə, modelimizin baza ssenarisi 2028-ci ilin oktyabr ayına qədər 138,03 ABŞ dolları na çatacaq. [P4] Cisco , hiperskalatorların süni intellektin “seç-kürək” tərəfinə pul tökdüyü üçün qazanan adlardan biridir (biz bu çip istehsalçısı olmayan yeddi təchizatçını pulsuz hesabatda təqdim etmişdik). [P5] Səhmlər ötən həftə 9,29% azalıb və bir ay ərzində təxminən sabit qalıb (+0,05%). Onlar ilin əvvəlindən hələ də 41,96% artımdadır. Səhm 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 129,38 ABŞ dolları ndan təxminən 17% aşağıda və ən aşağı səviyyəsi olan 68,58 ABŞ dolları ndan təxminən 57% yuxarıda yerləşir. [P6] Dördüncü maliyyə rübü gəlirləri 17,58% artaraq 17,25 milyard ABŞ dolları na çatıb ki, bu da 16,83 milyard ABŞ dolları proqnozunu üstələyib. Qeyri-GAAP üzrə səhm başına qazanc 1,22 ABŞ dolları olaraq 1,17 ABŞ dolları gözləntilərini üstələyib. Buna baxmayaraq, marja narahatlıqları səbəbindən hesabatdan sonra səhm ucuzlaşıb və Piper Sandler sentyabr ayında qiymət hədəfini azaldıb. [P7] Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ili üçün gəlirləri 72,2 milyard ABŞ dolları ndan 73,4 milyard ABŞ dolları na, qeyri-GAAP üzrə səhm başına qazancı isə 5,05 ABŞ dolları ndan 5,11 ABŞ dolları na qədər proqnozlaşdırır. Dördüncü rübdə məhsul sifarişləri 35% artıb və Cisco üç yeni hiperskalator dizayn müqaviləsi qazanıb. Hiperskalator süni intellekt ümumi gəlirlərin 2%-dən azından təxminən 6%-ə qədər artıb. [P8] Chuck Robbins deyib: “İnanırıq ki, biz bu super dövrün yalnız başlanğıcındayıq.” Konsensus hədəfi 136,16 ABŞ dolları dır, 19 yüksəliş reytinqi ilə dəstəklənir və heç bir satış reytinqi yoxdur. Bizim yüksəliş ssenarimiz 136,52 ABŞ dolları dır. [P9] Qeyri-GAAP üzrə ümumi marja 68,4%-dən 66,3%-ə düşüb, çünki avadanlıq satışların daha böyük hissəsini təşkil edib. Qiymət artımları dördüncü rübdə böyüməyə təxminən beş bal əlavə edib və 2026-cı maliyyə ilində əməliyyat pul axını 0,11% azalıb. Yenidənqurma xərcləri 2027-ci maliyyə ilinə qədər davam edir. [P10] Maliyyə direktoru Mark Patterson marja narahatlığını rədd edərək bildirib: “Aşağı marjalı avadanlıq əslində yüksək gəlirli olur, çünki əlavə xərclər əlavə etmək məcburiyyətində qalmırıq.” Bizim eniş ssenarimiz 106,37 ABŞ dolları dır. [P11] Arista Networks (NYSE:ANET) süni intellekt məlumat mərkəzi keçidləri üçün Cisco ilə birbaşa rəqabət aparır. Keçən rübdə gəlirlər 37,7% artıb ki, bu da səhmin Cisco -nun təxminən iki qatı olan 39-luq gələcək P/E ilə ticarət etməsinin səbəbini izah edir. [P12] Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) indi Juniper Networks -ə sahibdir və şəbəkələşmə sahəsində 74,9% böyümə göstərib. Lakin onun 4,8% əməliyyat marjası Cisco -dan xeyli aşağıdır. HPE aşağı, Arista isə yuxarı səviyyədə olmaqla, Cisco -nun dəyərləndirilməsi ağlabatan görünür və hədəfimiz artım üçün yer saxlayır. [P13] 24/7 Wall St. -in 125,51 ABŞ dolları qiymət hədəfi 90% etimadla alış reytinqini daşıyır. Gələcək dəyərləndirmə reytinqi dəstəkləyir: 2027-ci maliyyə ilində qazanc artımının sürətlənəcəyini gözləyən bir biznes üçün təxminən 20 qat qazanc. [P14] Əgər hiperskalator sifarişləri cədvəl üzrə gəlirə çevrilməyə davam edərsə, yüksəliş ssenarisi güclənir. Əgər ümumi marja proqnozun 65% aşağı həddindən aşağı düşərsə, ssenari zəifləyir. Ümumilikdə, düşünürəm ki, geri dönüş gerçəkdir. [P15] Bu daha uzunmüddətli rəqəmlər modelin baza ssenarisini genişləndirir: [P16] Bu proqnozlar Cisco -nun Silicon One və optika strategiyasını icra etməyə davam etdiyini fərz edir. Hiperskalator xərclərində yavaşlama və ya yeni tarif təzyiqi nəticələri bu yoldan xeyli aşağı sala bilər. [P17] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P18] Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən sertifikatlı mühasibdir. [P19] Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. [P20] Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.