HDFC Bank Səhm Qiyməti Hədəfi 2026: HDFC Bank səhmləri, aktivlərin keyfiyyətinin yaxşılaşması, kredit xərclərinin azalması və kredit artımında sabit bərpa ilə dəstəklənən Q4FY26 gəlirlərindən sonra brokerlərin əsasən müsbət proqnozlarını qoruyub saxlaması ilə diqqət mərkəzində olacaq. Nirmal Bang hədəf qiymətini 1,069 rupiyə qaldıraraq 33.6% artım proqnozlaşdırıb, eyni zamanda Morgan Stanley , Bernstein , Motilal Oswal və Nuvama kimi əsas qlobal və yerli brokerlər dayanıqlı marjaları, mülayim sürüşmələri və güclənən depozit tendensiyalarını əsas gətirərək 'Al' və ya 'Üstün Performans' reytinqlərini təkrarlayıblar. Bank müstəqil mənfəətində illik 9.1% artım, GNPA -nın 1.15% -ə yaxşılaşması və azalan ehtiyatlar barədə məlumat verərək, yaxın müddətli marja təzyiqlərinə baxmayaraq orta müddətli gəlir trayektoriyasına inamı gücləndirib. Morgan Stanley HDFC Bank haqqında: Brokerlik 1,025 rupi hədəf qiyməti ilə 'Üstün Çəki' reytinqini saxlayır. PAT azalan ehtiyatlar və əməliyyat xərcləri sayəsində gözləntiləri üstələyib. Kredit xərcləri 36 bps səviyyəsindədir, aktivlərin keyfiyyəti yaxşılaşır. Sürüşmələr illik və rüblük müqayisədə kəskin şəkildə azalıb. Kredit artımı perspektivi yaxşılaşır, LDR artıq məhdudiyyət deyil. Depozit franşizası qranulyar depozit artımı ilə güclüdür. NIM rüblük müqayisədə yaxşılaşıb, baxmayaraq ki, NII artımı zəif qalır. LCR 114% səviyyəsində rahatdır. Güclü gəlir dayanıqlığı ilə cəlbedici qiymətləndirmələr. Bernstein HDFC Bank haqqında: Brokerlik 1,150 rupi hədəf qiyməti ilə 'Üstün Performans' reytinqini saxlayır. Son volatilliyə baxmayaraq əsas sürprizlər olmadan sabit rüb. Kredit artımı bir qədər zəif, depozit artımı isə sağlam qalıb. NIM rüblük müqayisədə 2 bps genişlənmə ilə 3.53% -ə qədər dayanıqlıdır. Kredit xərcləri ~35 bps -ə qədər azalıb, gəlirləri dəstəkləyir. Aktivlərin keyfiyyəti GNPA -nın 1.15% səviyyəsində olması ilə yaxşılaşıb. Xərc intizamı nəzarətli əməliyyat xərcləri artımı ilə gəlirliliyi dəstəkləyib. Qeyri-faiz gəlirlərinin artımı mülayimdir. RoA 1.9% səviyyəsində sabitdir, illik EPS artımı 9% təşkil edir. Balans hesabatının tənzimlənməsi yaxşılaşan LDR ilə irəliləyir. Yaxşılaşan əsas göstəricilərlə ümumi sabit əməliyyat performansı. Motilal Oswal HDFC Bank haqqında: Brokerlik 1,100 rupi hədəf qiyməti ilə 'Al' reytinqini saxlayır. Mənfəət illik 9% artıb (gözləntilərə uyğun), sabit gəlir artımı və azalan ehtiyatlar sayəsində. Sabit rüb; biznes artımı sürət qazanır. Digər gəlirlər gözləniləndən daha yaxşı xəzinə qazancı sayəsində illik 10% artıb. NII illik 3.2% artaraq 33,080 kror rupi təşkil edib (əsasən gözləntilərə uyğun). NIM-lərin tədricən yaxşılaşacağını gözləyirik. Korporativ və KOB kreditləri sayəsində sağlam kredit artımı, pərakəndə kredit artımı isə mülayim olub. CD nisbətinin 2028-ci maliyyə ilinə qədər 92% -ə qədər azalacağını təxmin edirik. HDFCB-nin 2028-ci maliyyə ilində RoA/RoE -ni 1 səviyyəsində çatdıracağını gözləyirik. Elara Capital HDFC Bank haqqında: Brokerlik 'Al' reytinqini saxlayır, lakin hədəf qiymətini 1,147 rupidən 976 rupiyə endirib. Q4 PAT illik 9% artıb, azalan kredit xərcləri və daha yüksək xəzinə qazancları ilə dəstəklənib. Kredit artımı illik 12% -ə qədər yaxşılaşıb, depozit artımı sabitdir. NIM 3.53% səviyyəsində sabitdir, lakin depozit xərclərindən marja təzyiqləri qalır. Aktivlərin keyfiyyəti azalan sürüşmələr və güclü buferlərlə mülayimdir. Artım, NIM, LCR və CD nisbətini balanslaşdırmaq əsas problem olaraq qalır. Düzəlişdən sonra qiymətləndirmələr cəlbedicidir; məhdud aşağı risk. Yaxın müddətli təkanların olmaması səbəbindən yenidən reytinq vaxt ala bilər. Nuvama HDFC Bank haqqında: Brokerlik 1,170 rupi hədəf qiyməti ilə 'Al' reytinqini saxlayır. Q4FY26 NII və PPoP daha aşağı faiz gəlirləri səbəbindən gözləntiləri üstələyə bilməyib. Daha aşağı ehtiyatlar və əməliyyat xərcləri əməliyyat performansının gözləntiləri üstələyə bilməməsinə baxmayaraq PAT artımını dəstəkləyir. Kredit artımı illik 12% səviyyəsində sabitdir, depozitlər illik 14% daha sürətli artır. Depozit artımı kreditləri üstələyir, LDR rüblük müqayisədə 98.7% -dən 94.6% -ə yaxşılaşır. NIM rüblük müqayisədə 3 baza bəndi yaxşılaşaraq 3.38% -ə çatır, bu da daha aşağı borclanma ilə əlaqədardır. Müddətli depozitlərə doğru keçid, daha aşağı maliyyələşdirmə xərclərinə baxmayaraq marja genişlənməsini məhdudlaşdırır. Xəzinə gəlirləri RBI USD -nin geri çəkilməsi və daha aşağı FX fəaliyyəti səbəbindən zəif qalır. Komissiya gəlirləri sabit qalır, ticarət qazancları isə rüblük müqayisədə 12% azalır. Kredit xərcləri 36 baza bəndinə qədər azalır, gəlirliliyin yaxşılaşmasını dəstəkləyir. Aktivlərin keyfiyyəti güclü qalır, GNPA nisbəti 1.15% -ə yaxşılaşır. Sürüşmələr rüblük müqayisədə 28% azalır, bərpa və yüksəlişlər ardıcıl olaraq yaxşılaşır. Pərakəndə kredit artımı mülayimdir, topdansatış seqmenti nisbətən daha güclü artım göstərir. CASA depozitləri illik 12% artır, ümumi depozit franşizasının gücünü dəstəkləyir. Nirmal Bang HDFC Bank haqqında: Nirmal Bang HDFC Bank üzrə hədəf qiymətini 1,043 rupidən 1,069 rupiyə qaldıraraq 33.6% artım proqnozlaşdırıb və 'AL' reytinqini təkrarlayıb.