BorgWarner (BWA) səhmləri son bir ildə 37,7% gəlir gətirib ki, bu da S&P 500 üçün 17,4% ilə müqayisə olunur. Bütün bu müddət ərzində şirkət öz səhmlərini ardıcıl olaraq geri alıb. Üç il ərzində seyreltilmiş səhmlərin sayı 12% azalıb və hər bir qalan səhmin biznesdə daha böyük paya sahib olmasına səbəb olub. Lakin BorgWarner bu gün üç il əvvəlkindən daha az qazanır. Bəs səhmlərin sayının azalması hər səhmin arxasındakı qazanc üçün nə edib? BorgWarner -in Geri Alınması Hər Səhm Üçün Nə Edib? Geri alım proqramı hər səhmə düşən mənfəətin azalmasını yavaşladıb, lakin bu azalmanı artıma çevirməyib. BorgWarner seyreltilmiş səhmlərini 2023-cü ilin iyun ayına qədər olan on iki ayda 234 milyondan 2026-cı ilin iyun ayına qədər olan on iki ayda 206 milyona endirib. Xalis gəlir bu üç il ərzində orta hesabla illik 24,1% azalıb. Hər səhmə düşən mənfəət isə orta hesabla illik təxminən 21% daha az azalıb, çünki şirkət daha kiçik mənfəəti daha az səhm arasında bölüşdürüb. Ən son il eyni təsirin yuxarıya doğru işlədiyini nümayiş etdirir. 2026-cı ilin iyun ayına qədər olan on iki ayda xalis gəlir 97,6% artarkən, hər səhmə düşən mənfəət 109,5% daha sürətlə artıb. Səhm ödənişlərinin xərcləri çıxıldıqdan sonra, BorgWarner həmin il bazar dəyərinin 5,0%-nə bərabər səhmləri geri alıb. İnvestorun səhm sayı sabit qalır. Hər səhmin təmsil etdiyi şirkətin hissəsi artır və bu hissənin dəyəri hələ də səhm qiymətindən asılıdır. BorgWarner avtomobil istehsalçılarına hissələr tədarük edir və gəlirinin əksəriyyətini iki əsas bölmədən əldə edir. Turbos & Thermal Technologies 2025-ci maliyyə ilində 5,77 milyard dollar gəlir əldə edib, Drivetrain & Morse Systems isə 5,65 milyard dollar əlavə edib. Bu satışlardan əldə edilən mənfəət mülayimdir: son on iki ayda əməliyyat marjası 9,9% olub ki, bu da S&P 500 üçün 18,5% ilə müqayisə olunur. Pul vəsaitlərinin yaradılması mənfəət xəttinin göstərdiyindən daha güclüdür. BorgWarner son on iki ayda 1,24 milyard dollar sərbəst pul axını yaradıb, bu da geri alımları və dividend ödənişlərini 1,6 dəfə əhatə edir. Təchizatçılar da kömək edir. BorgWarner 2026-cı ilin iyun ayının sonunda onlara 2,14 milyard dollar borclu idi. Bu məbləğ şirkətin saxladığı inventarın 1,7 qatı idi, yəni hissələr ehtiyatını təchizatçı krediti ilə effektiv şəkildə maliyyələşdirir. BorgWarner Səhm Sayını Azaltmağa Davam Edə Bilərmi? Balans hesabatı əlavə geri alımlar üçün yer saxlayır. BorgWarner illik EBITDA -sının 1,1 qatı həcmində xalis borc daşıyırdı ki, bu da əməliyyat gəlirlərinin ölçüsüdür və əməliyyat mənfəəti faiz xərclərini 14,6 dəfə əhatə edirdi. İdarə Heyəti avqust ayında geri alım icazəsini artırıb. Rəhbərlik bildirib ki, 1,35 milyard dollar ümumi məbləğ şirkətin bazar dəyərinin 10%-dən bir qədər çoxunu təşkil edir. Zəif nöqtə avtomobil bazarıdır. Rəhbərlik BorgWarner -in son bazarlarının 2026-cı ildə sabit qalacağını və ya 3% azalacağını gözləyir, həmçinin batareya satışlarının azalacağını proqnozlaşdırır. Şirkət həmçinin 2026-cı il üçün 900 milyon dollar dan 1,1 milyard dollar a qədər sərbəst pul axını proqnozlaşdırır və əlavə edir ki, öz böyüməsinə investisiyanı həmişə geri alımlardan üstün tutacaq. Buna görə də geri alım proqramı yalnız bu investisiyadan sonra qalan pul vəsaitləri qədər davam edəcək. BorgWarner -in sərbəst pul axını 2026-cı il oktyabrın 29-da və ya bu tarixdə gözlənilən növbəti hesabatında izlənilməli olan rəqəmdir. Məqsədimiz sizə unikal məlumatlarla məlumat verməkdir ki, düzgün investisiya qərarları qəbul edəsiniz. Bununla belə, tək bir səhmə mərc etmək, hansı istiqaməti seçməyinizdən asılı olmayaraq, həmişə risklidir. Daha ağıllı bir yanaşma var. Yarandığı gündən bəri, Trefis High Quality (HQ) Portfolio 105% gəlir gətirərək, üç əsas indeksi – S&P 500 , S&P Mid-cap və Russell 2000 -i birləşdirən etalonu üstələyib. Və bunu özünüz səhm seçimi ilə gələn konsentrasiyalı riski götürmədən edib. Əgər belə investisiya etmək istəyirsinizsə, HQ Portfolio başlamaq üçün doğru yerdir. Səhv gördünüz və ya buna bənzər daha çox məlumat istəyirsiniz? Bizə 10 saniyə ərzində bildirin.