Örtülü çağrı (covered call) ETF-ləri investorlara səhmləri saxlamaqla yanaşı, onları müəyyən bir qiymətə (icra qiyməti) almaq hüququ verən opsionları sataraq aylıq gəlir əldə etmək imkanı təklif edir. Bu opsionların satışından əldə edilən mükafatlar (premiumlar) fondun aylıq paylamalarını təmin edir. Opsion mükafatının ölçüsü bazar volatilliyindən asılıdır; indekslər güclü hərəkət etdikdə, alıcılar çağrı opsionları üçün daha çox ödəyir, bu da fonda daha çox nağd pul gətirir. Lakin, indeks icra qiymətindən yuxarı qalxdıqda, fond bu səviyyədən kənardakı qazanclardan məhrum olur. Dörd geniş yayılmış örtülü çağrı ETF-i – NEOS Russell 2000 High Income ETF (IWMI) , Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) , Global X Russell 2000 Covered Call ETF (RYLD) və Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) – eyni strategiyanı tətbiq etsələr də, onların gəlirlilik göstəriciləri əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir. 2026-cı ilin oktyabrın 19-a olan qiymətlərə əsasən, 100 000 ABŞ dolları investisiya ilə bu fondlardan əldə edilən illik gəlir 10 453 ABŞ dollarından 15 085 ABŞ dollarına qədər dəyişir. NEOS Russell 2000 High Income ETF (IWMI) ən yüksək gəliri təmin edərək, Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) -dən illik 4 632 ABŞ dolları daha çox ödəyir. IWMI -nin son on iki aylıq gəlirliliyi 15,1% təşkil edib ki, bu da ayda təxminən 1 257 ABŞ dolları deməkdir. Fondun bir illik ümumi gəliri isə 13% olub. IWMI aktiv şəkildə idarə olunur və aktivlərinin təxminən 99% -ni Vanguard Russell 2000 Index Fund -da saxlayır. O, Russell 2000 indeks çağrılarını bir neçə icra qiymətində, o cümlədən noyabr müqavilələrini 2875 və 2925 səviyyələrində satır. Global X Russell 2000 Covered Call ETF (RYLD) də Russell 2000 indeksində çağrı opsionları yazır və Cboe Russell 2000 BuyWrite Index -i izləyir. Bu fond portfelinə qarşı bir aylıq “at-the-money” çağrı opsionları yazır. RYLD -nin gəlirliliyi 12,4% , yəni ayda 1 035 ABŞ dolları təşkil edib, lakin bir illik ümumi gəliri 11% ilə dörd fond arasında ən aşağısı olub. Bu, kiçik kapitallı səhmlər yüksəldikdə fondun demək olar ki, heç bir qazanc əldə etməməsi ilə əlaqədardır. Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) Nasdaq-100 üzərində çağrı opsionları yazır və Cboe Nasdaq-100 BuyWrite V2 Index -i izləyir. Onun ən böyük payları arasında NVIDIA və Apple hər biri təxminən 8% ilə yer alır. QYLD -nin gəlirliliyi 11,7% , yəni ayda 971 ABŞ dolları olub, lakin 20% ilə ümumi gəlir baxımından liderlik edib. Bu, onun texnologiya ağırlıqlı holdinqlərindəki güclü qazanclarla izah olunur. 8,4 milyard ABŞ dolları xalis aktivləri ilə QYLD bu fondlar arasında ən böyüyüdür. Nəhayət, Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) Cboe S&P 500 BuyWrite Index -i izləyir və 505 holdinqə malikdir. S&P 500 , Nasdaq-100 və ya kiçik kapitallı səhmlərdən daha az hərəkət etdiyi üçün onun mükafatları daha kiçikdir. Fondun gəlirliliyi 10,5% , yəni ayda 871 ABŞ dolları təşkil edib, bir illik ümumi gəliri isə 17% olub. Lakin, XYLD -nin son ödənişləri azalıb; onun illik irəli paylaması şəhər başına 3,56 ABŞ dolları , son on iki aylıq cəmi 4,32 ABŞ dollarından aşağıdır, bu da son gəlirliliyin fondun hazırda ödədiklərini şişirtdiyini göstərir. Xərclərə gəldikdə, IWMI -nin xalis xərc nisbəti 0,68% , Global X fondlarının hər birinin isə 0,60% təşkil edir. Vergi baxımından, 26 U.S.C. § 1256(a)(3) -ə əsasən, bu indeks opsionlarından əldə edilən qazanclar adətən uzunmüddətli və qısamüddətli kapital qazancı kimi qarışıq şəkildə vergiləndirilir ki, bu da həm IWMI , həm də RYLD üçün keçərlidir. Mənbələr: 247wallst.com