[P1] Biri qlobal dəbin sürəti ilə hərəkət edir, digəri isə gündəlik işlərin sabitliyi ilə inkişaf edir. Portfeliniz üçün Nike (NKE +1.80%) yoxsa Procter & Gamble (PG +1.03%) seçməlisiniz? [P2] Nike , performans texnologiyasını həyat tərzi cəlbediciliyi ilə birləşdirərək idman ayaqqabıları bazarına rəhbərlik edir. Procter & Gamble sağlamlıq və gigiyena kimi kateqoriyalar üzrə əsas mallar təqdim edir. Hər ikisi "blue-chip" nəhəngləri olsa da, kapitalınız üçün fərqli yollar təklif edirlər. Bu müqayisə, bu gün investisiya məqsədlərinizə hansının daha yaxşı xidmət etdiyini müəyyənləşdirmək üçün onların maliyyə sağlamlığını və bazar risklərini araşdırır. [P3] NIKE idman ayaqqabıları, geyimləri və avadanlıqlarını topdansatış tərəfdaşları və birbaşa rəqəmsal kanallar vasitəsilə satır. 2025-ci maliyyə ilində Nike qeyd etdi ki, Amerika Birləşmiş Ştatları ndakı ən böyük üç müştərisi ABŞ satışlarının 25%-ni təşkil edib. Bu cür müştəri konsentrasiyası biznesə əlavə risk qatır. Şirkət topdansatış və birbaşa satışları tarazlaşdıraraq istehlakçı diskresion səhmləri arasında nəhəng olaraq qalır. [P4] 2026-cı maliyyə ilində gəlir təxminən 46,4 milyard dollar a çataraq, əvvəlki illə müqayisədə təxminən 0,2% cüzi artım göstərib. Bu dövr üçün xalis gəlir təxminən 3,1 milyard dollar olub ki, bu da təxminən 6,7% xalis marja deməkdir. [P5] Maliyyə vəziyyətinə nəzər salmaq üçün Nike -ın ümumi nağd pulu 8,3 milyard dollar , ümumi borcu isə 11,1 milyard dollar dır. Onun ümumi borc/kapital nisbəti 73%, son 12 aylıq əməliyyat pul axını isə 2,7 milyard dollar dır. [P6] Procter & Gamble parça qulluğu, şəxsi qulluq və sağlamlıq kimi seqmentlərdə geniş məişət brendləri portfelini idarə edir. 2026-cı il iyunun 30-da başa çatan maliyyə ili üçün təqdim etdiyi son illik hesabatında şirkət qeyd edib ki, ən böyük müştərisi olan Walmart (WMT -0.72%) ümumi satışların təxminən 16%-ni təşkil edir. Bu konsentrasiya, məhsullarının dünya miqyasında rəflərdə qalmasını təmin etmək üçün güclü pərakəndə tərəfdaşlıqları qorumağın vacibliyini vurğulayır. [P7] 2026-cı maliyyə ilində gəlir təxminən 87,0 milyard dollar a çataraq, əvvəlki illə müqayisədə təxminən 3,3% artım göstərib. Eyni dövr üçün xalis gəlir təxminən 16 milyard dollar olub ki, bu da onun müxtəlif qlobal seqmentlərində davamlı gəlirliliyi nümayiş etdirir. Bu, təxminən 18,4% xalis marja ilə nəticələnib və şirkətin gəliri necə effektiv şəkildə mənfəətə çevirdiyini göstərir. [P8] Procter & Gamble -ın ümumi nağd pulu 9,9 milyard dollar , ümumi borcu isə 35 milyard dollar dır. Onun ümumi borc/kapital nisbəti 64,4%, son 12 aylıq əməliyyat pul axını isə 19,5 milyard dollar dır. [P9] Nike , Adidas (ADDDF -0.35%) və Under Armour (UAA +2.52%) kimi rəqiblərdən gələn güclü rəqabətlə üzləşir. Şirkət Vyetnam və İndoneziya kimi regionlardakı müqaviləli istehsalçılardan çox asılıdır ki, bu da onu təchizat zəncirindəki pozulmalara qarşı həssas edir. Bundan əlavə, onun uğuru müxtəlif təsdiqləyənlər və sosial səbəblərlə əlaqələr vasitəsilə güclü brend nüfuzunu qorumaqdan asılıdır. [P10] Procter & Gamble yerli brendlər və özəl etiketli məhsullarla, eləcə də Kenvue (KVUE +2.17%) kimi qlobal rəqiblərlə güclü rəqabəti idarə etməlidir. O, qlobal təchizat zəncirindəki pozulmalar və istehsal və əməliyyat marjalarına təsir edə biləcək siyasi münaqişələr riskləri ilə üzləşir. Bundan əlavə, şirkət ətraf mühit və əmək qanunvericiliyi ilə bağlı geniş qlobal tənzimləmələrə tabedir. [P11] Ənənəvi göstəricilərə əsasən, Nike daha çox dəyərli görünür. [P12] İki şirkət arasında mən Procter & Gamble -a sahib olmağı üstün tutardım. Nike ikonik bir brend olsa da, illərdir davam edən və gözləniləndən daha uzun çəkən bir dönüşüm prosesindədir. Bu dönüşüm gözləniləndən daha uzun çəkə bilər, çünki Nike bu yaxınlarda 2027-ci maliyyə ilində satışların azalacağını gözlədiyini açıqlayıb. Son 12 ayda, bu yazının yazıldığı vaxta qədər, ayaqqabı istehsalçısının səhmləri 44,5% azalıb və son beş ildə daha da pis performans göstərərək 77% düşüb. [P13] Nike -da mövqe açmadan və ya artırmadan əvvəl, bir investor olaraq, Nike -ın gəlir gözləntilərini üstələdiyi və 2027-ci il üçün tam illik proqnozunu artırmağa hazır olduğu bir neçə rüb görmək istərdim ki, onun dönüşümünün nəhayət sürət qazandığını göstərsin. Əks halda, Procter & Gamble -a sahib olmaq mənim üçün tamamilə məqbul olardı. [P14] Procter -in səhm qiyməti son 12 ayda yalnız 4,5% artsa da, o, hələ də daha sabit bir şirkətdir. 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübünün gəlir hesabatında Procter satışların 21,2 milyard dollar a yüksəldiyini, əvvəlki illə müqayisədə 7% artım olduğunu bildirdi. Uzunmüddətli investorlar üçün bu, həm də resessiyaya davamlı bir səhmdir, çünki insanlar çətin iqtisadi dövrlərdə belə paltaryuyan toz, uşaq bezi və şampun almağa davam edəcəklər. Procter & Gamble həm də "Dividend King"dir, yəni 50 və ya daha çox ardıcıl il ərzində dividend ödənişini artırıb. 70 ardıcıl il ərzində dividend ödənişini artıraraq etibarlılığını nümayiş etdirib, Nike isə müqayisədə öz ikonik brendini necə canlandıracağını tapmağa çalışır.