Mastercard (MA) səhmləri 2026-cı il oktyabrın 19-na qədər olan altı ayda 19,7% gəlir gətirərək S&P 500 -ün 8,8%-lik gəlirini üstələyib. Bu yüksəlişdən sonra belə, səhmlər qazancın 33,4 misli ilə ticarət olunur ki, bu da son 12 maliyyə rübü üzrə orta göstəricidən (34,8) aşağıdır. Alıcılar bazarda Mastercard -ın qazanclarının hələ də dəyərindən aşağı qiymətləndirildiyinə inanırlar. Bəs səhmlərin dəyəri nə qədər arta bilər və bu artım haradan gələcək? Bu ssenariyə əsasən, Mastercard səhmlərinin dəyəri üç il ərzində, dividendlər nəzərə alınmadan, bugünkü 616,40 dollardan təxminən 897,64 dollara çatacaq. Aşağıdakı cədvəl Mastercard -ın 2026-cı ilin ikinci maliyyə rübünə qədər olan on iki aylıq göstəricilərini və üç il sonraki vəziyyətini əks etdirir. Bu artımın hamısı satışların artmasından irəli gəlir. Ssenariyə görə, gəlir ildə 13,6% artır ki, bu da Mastercard -ın 2026-cı ilin ikinci maliyyə rübünə qədər olan on iki ayda əldə etdiyi sürətin 85%-ni təşkil edir. Bir Trefis fərziyyəsi P/E nisbətini bugünkü səviyyədə saxlayır, buna görə də artımın heç biri alıcıların hər bir dollar qazanc üçün daha çox ödəməsindən qaynaqlanmır. Əgər bazar Mastercard -ı dəyərindən aşağı qiymətləndirirsə, bu, satış artımını dəyərindən aşağı qiymətləndirmək deməkdir. Mastercard -ın Gəlir Artımı Haradan Gəlir? İndiyə qədər Mastercard gəlirlərini idarə etdiyi ödənişlərdən daha sürətli artırır. Rəhbərlik 2026-cı il iyulun 30-da keçirilən görüşdə bildirib ki, 2026-cı ilin ikinci maliyyə rübündə xalis gəlir valyuta neytral əsasda 12% artıb, dünya üzrə ümumi dollar həcmi isə 8% yüksəlib. Əlavə dəyərli xidmətlər və həllər üzrə xalis gəlir 18% artarkən, ödəniş şəbəkəsi üçün bu göstərici 8% olub. Sərhədlərarası qiymətləndirmələr 20% artarkən, sərhədlərarası həcmlər 12% yüksəlib. Rəhbərlik bu fərqi əsasən beynəlxalq bazarlardakı qiymətlər və məhsul çeşidi ilə əlaqələndirib. Həmin görüşdə rəhbərlik bildirib ki, Mastercard həcmi öz-özlüyündə deyil, xalis gəlir gətirən gəlirli həcmi hədəfləyir. Şirkət 2026-cı ilin üçüncü maliyyə rübü üçün valyuta neytral əsasda aşağı iki rəqəmli artım gözləyir. Bu proqnoz tək bir rübü əhatə edir və ssenarinin illik 13,6%-lik sürətindən aşağıdır. Müxtəlif Ssenarilərdə Mastercard -ın Yüksəliş Potensialı Necə Dəyişir? Mastercard -ın 2026-cı ilin ikinci maliyyə rübünə qədər olan on iki ayda 16,0%-lik gəlir artımı, ondan əvvəlki iki on iki aylıq dövr üzrə 13,2%-lik ortalama göstəricini üstələyib, buna görə də ssenari bu son sürətin 85%-ni istifadə edir. 46,3%-lik xalis marja da şirkətin 2023-cü ilin iyunundan 2026-cı ilin martına qədər olan on iki aylıq dövrlər üzrə 45%-lik ortalama göstəricisindən yuxarıdır. Marjanı tarixi ortalamaya doğru 30% hərəkət etdirərək 46%-ə çatdırmaqla, ssenari qazancı bir qədər azaldır. Aşağıdakı cədvəl bir fərziyyə dəyişərkən, digər ikisi ssenaridə olduğu kimi qaldıqda yüksəliş potensialının necə dəyişdiyini göstərir. Daha yavaş böyümə və ya ortalama marja ilə qazanc daha kiçik, lakin yenə də mövcud olacaqdı. Əgər gəlir artımı Mastercard -ın 2026-cı ilin ikinci maliyyə rübünə qədər olan on iki ayda əldə etdiyi 16,0%-dən ildə 0,23%-ə qədər yavaşlasaydı, səhm qiyməti üç il ərzində daha yüksək olmazdı. Eyni şey xalis marjanın bugünkü 46,3%-dən 31,6%-ə düşməsi halında da doğrudur. P/E nisbətinin bugünkü 33,4-dən 23,0-a düşməsi də qiyməti sabit saxlayardı. Mastercard -ın rüblük satış artımı mülayimləşsə də, xidmətlər və qiymətləndirmə vasitəsilə marjaları genişləndirmək səyləri davam edir. Mastercard 2026-cı ilin üçüncü maliyyə rübünün nəticələrini, təxminən 2026-cı il oktyabrın 29-da və ya bu tarixdə açıqlayanda, diqqət yetirilməli olan göstərici əlavə dəyərli xidmətlər və həllərin ödəniş şəbəkəsinə qarşı artımı olacaq. Məqsədimiz sizə unikal məlumatlarla məlumat verməkdir ki, düzgün investisiya qərarları qəbul edəsiniz. Bununla belə, tək bir səhmə mərc etmək, hansı istiqaməti seçməyinizdən asılı olmayaraq, həmişə risklidir. Daha ağıllı bir yanaşma var. Yarandığı gündən bəri, Trefis High Quality (HQ) Portfolio 105% gəlir gətirərək üç əsas indeksi – S&P 500 , S&P Mid-cap və Russell 2000 -i birləşdirən etalonu üstələyib. Və bunu özünüz səhm seçməklə gələn konsentrasiyalı riski götürmədən edib. Əgər bu şəkildə investisiya etmək istəyirsinizsə, HQ Portfolio başlamaq üçün doğru yerdir. Bir səhv gördünüz və ya buna bənzər daha çox məlumat istəyirsiniz? Bizə 10 saniyə ərzində bildirin.