[P1] Süni intellekt Hissiyyatı: 58/100 Bullish. Bu nəticə məqalənin məzmununun süni intellekt tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılır. NASDAQ:SMCI alın. 4 milyard dollarlıq rüblük satış proqnozunun 18,5 milyard-19,5 milyard dollara qaldırılması və ümumi marjanın 12%-12,5%-ə yüksəldilməsi real süni intellekt server tələbatını və daha yaxşı məhsul çeşidini göstərir. Səhm artıq hərəkət edib, lakin vəziyyət hələ də “təkmilləşdirmədən icraya” keçid mərhələsindədir: əgər pul axını və inventar pozulmazsa, bazar qazanc gücünü yenidən qiymətləndirəcək. Əsas katalizator 3 noyabr tarixində əməliyyat pul axını hesabatı və gəlir sürprizinin təkrarlana bilib-bilməməsidir. Əsas Risk: Gəlir sıçrayışı pula çevrilmir – əməliyyat pul axını zəif qalır və inventar/dövriyyə kapitalı şişir, bu da proqnozun davamlı tələbatdan çox, vaxtlama/çeşidlə bağlı olduğunu sübut edir. Dell Technologies ( NYSE:DELL ) və/və ya Hewlett Packard Enterprise ( NYSE:HPE ) alın. SMCI -nin proqnozunun yüksəldilməsi hər ikisini işdən sonra qaldırdı, bu da treyderlərin yalnız bir şirkətin birdəfəlik sifarişindən çox, daha geniş süni intellekt infrastruktur xərclərini gördüyünü göstərir. Əgər SMCI -nin rəqəmləri özünü doğruldarsa, “ süni intellekt server tələbatı” narrativi təchizat zənciri və OEM -lər arasında yayılaraq çoxsaylı genişlənməni dəstəkləyəcək. Əsas Risk: Süni intellekt server tələbatı SMCI -nin müştəri çeşidində cəmləşir və genişlənmir – rəqiblərin sifarişləri və marjaları artmır və işdən sonrakı yüksəliş azalır. [P2] Super Micro Computer səhmləri NASDAQ:SMCI çərşənbə axşamı süni intellekt server istehsalçısı rüblük satış proqnozunu 4 milyard dollar artırdıqdan sonra əlavə ticarətdə 17%-ə qədər yüksəldi. Şirkət indi sentyabr rübü üçün gəlirlərini əvvəlki 14,5 milyard-15,5 milyard dollarlıq proqnozundan 18,5 milyard-19,5 milyard dollara qədər gözləyir. Proqnozlaşdırılan ümumi marjalar da 12%-12,5%-ə yüksəldi. Bu sürpriz, texnologiya sektorundakı ağır satışlardan sonra rahatlıq gətirdi. Lakin analitiklər müstəsna server satışlarının davamlı pul axınına və mənfəətə çevrilə biləcəyi barədə hələ də fikir ayrılığındadırlar. [P3] Orta nöqtədə, Supermicro -nun yeni gəlir proqnozu 19 milyard dollar təşkil edir ki, bu da əvvəlki 15 milyard dollarlıq təxminindən 26,7% artım deməkdir. Bu, keçən ilin müvafiq rübü ilə müqayisədə təxminən 279% artım olacaq. Rəhbərlik bu yüksəlişi əsasən süni intellekt platformalarına olan güclü tələbatla əlaqələndirdi. İnvestorlar həmçinin ümumi marja gözləntilərini 10,4%-10,8%-dən artıran məhsul və müştəri çeşidinin yaxşılaşmasını da müsbət qarşıladılar. [P4] Optimizm rəqiblərə də yayıldı. Dell Technologies və Hewlett Packard Enterprise işdən sonrakı ticarətdə yüksəldi, bu da treyderlərin bu elanı süni intellekt serverlərinə olan daha geniş tələbatın sübutu kimi qiymətləndirdiyini göstərir. MarketWatch -un çərşənbə axşamı verdiyi məlumata görə, Evercore ISI analitiki Amit Daryanani bu yeniləməni süni intellekt infrastruktur xərclərinin daha bir həvəsləndirici göstəricisi hesab etdi. [P5] Buna baxmayaraq, proqnoz ilkindir və yoxlanılmamışdır. Supermicro maliyyə hesabatlarını tamamladıqca yekun nəticələrin fərqli ola biləcəyi barədə xəbərdarlıq etdi. Şirkətin yenilənmiş proqnozu həmçinin əhəmiyyətli dərəcədə daha yüksək ümumi mənfəətə işarə edir. 12,25% ümumi marja ilə 19 milyard dollarlıq gəlir təxminən 2,33 milyard dollar gəlir gətirəcək, əvvəlki orta nöqtə fərziyyələrinə görə isə bu rəqəm 1,59 milyard dollar idi. Bu, əməliyyat xərcləri, vergilər və maliyyə xərclərindən əvvəl təxminən 738 milyon dollar əlavə ümumi mənfəət deməkdir. Lakin proqnozlaşdırılan marja hələ də iyun rübündə qeydə alınan 17,5%-dən geri qalır, bu da müştəri və satılan avadanlıq çeşidi ilə mənfəətliliyin necə dəyişə biləcəyini vurğulayır. [P6] Pul axını daha böyük narahatlıq doğurur. Supermicro 2026-cı maliyyə ilində 39,1 milyard dollar gəlir əldə etdiyini bildirdi, lakin əməliyyat pulu olaraq təxminən 6,81 milyard dollar istifadə etdi. Kapital xərclərindən sonra sərbəst pul axını təxminən 7 milyard dollar mənfi idi. İyun rübündə 747 milyon dollar əməliyyat pulu yaradıldı, bu da sifarişlər yerinə yetirildikcə dövriyyə kapitalı ehtiyaclarının necə dəyişə biləcəyini göstərir. Artan server satışları, müştərilər hesab-fakturaları ödəməzdən əvvəl tez-tez bahalı çiplərin və digər komponentlərin böyük həcmdə alınmasını tələb edir. Analitiklər çərşənbə axşamı qeyd etdilər ki, bəzi artımlar sənaye miqyasında xərclərin ekvivalent sürətlənməsindən çox, bazar payı dəyişikliklərini və ya əvvəllər əldə edilmiş komponentlərin yerinə yetirilməsini əks etdirə bilər. [P7] Supermicro birinci maliyyə rübünün tam nəticələrini 3 noyabr tarixində açıqlayacaq, bu zaman investorlar əməliyyat pul axını, inventar və satış sürprizinin mənbələrini araşdıra biləcəklər. Müştəri konsentrasiyası bu araşdırmanı vacib edir. Şirkətin illik hesabatına görə, 2026-cı maliyyə ilində bir alıcı gəlirlərin 28,1%-ni təşkil edirdi. Böyük bir müştəridə hər hansı bir yavaşlama sifarişlərə əhəmiyyətli dərəcədə təsir edə bilər. İnvestorlar həmçinin bu müştərinin yüksəlişə səbəb olub-olmadığını bilmək istəyəcəklər. Şirkət maliyyə nəzarətlərinin əvvəlki araşdırmasından sonra 15 oktyabr tarixində Western Digital -in keçmiş icraçı direktoru Mark Long -u maliyyə direktoru təyin etdi. [P8] Wall Street son satış proqnozunun investisiya işini həll etdiyinə hələ də inanmır. S&P Global tərəfindən toplanmış məlumatlar 18 analitik arasında “Saxla” konsensusunu göstərir, hədəflər 15 dollardan 60 dollara qədər dəyişir. Ən son broker təkliflərini, o cümlədən pulsuz səhmləri və qeydiyyat bonuslarını bir yerdə müqayisə edin. Nəticə tapılmadı Məqalələr yüklənir... Məqalələr yüklənə bilmədi. Zəhmət olmasa yenidən cəhd edin.