L&T Technology Services (LTTS) şirkətinin səhmləri mühəndislik tədqiqat və inkişaf şirkətinin gözləntiləri üstələyən ikinci rüb nəticələrini açıqlamasından sonra təxminən 11% artaraq 4 000 rupi səviyyəsini keçdi. İnvestorlar marja genişlənməsinə, süni intellekt (AI) ilə əlaqəli müqavilələrə və rəhbərliyin ilin ikinci yarısında böyümənin sürətlənəcəyinə dair inamına diqqət yetirdilər. LTTS -in gəlirləri sentyabr ayında başa çatan rübdə ardıcıl olaraq 3,4% artaraq 3 040 kror rupi təşkil etdi, dollar gəlirləri isə sabit valyuta ilə ardıcıl olaraq 2,7% artaraq 317 milyon dollar a çatdı. EBIT marjası 60 baza bəndi genişlənərək 16,3%-ə yüksəldi və şirkətin 16%-lik orta hədəfinə gözləniləndən daha tez çatdı. Marja performansı analitiklər üçün ən böyük müsbət sürpriz oldu. Motilal Oswal Financial Services 15,6% EBIT marjası, Nomura isə 15,6% proqnozlaşdırmışdı. Vergidən sonrakı düzəliş edilmiş mənfəət ardıcıl olaraq 7,9%, illik müqayisədə isə 19,7% artaraq 380 kror rupi təşkil etdi. Şirkət həmçinin rübdə təxminən 203 milyon dollar dəyərində böyük müqavilələr bağladı. Müqavilələrin yarıdan çoxu AI ilə əlaqəli idi, təxminən yarısı isə davamlılıq biznesi ilə bağlı idi. Rəhbərlik rüblük böyük müqavilə həcmini təxminən 200 milyon dollar səviyyəsində hədəfləyir, şirkətin layihə portfeli isə bir il əvvəlkindən 25%-dən çox artıb. AI LTTS üçün sadəcə texnoloji mövzu olmaqdan çıxaraq getdikcə daha çox kommersiya sürücüsünə çevrilir. AI ilə əlaqəli gəlirlər illik əsasda təxminən 120 milyon dollar a, yəni rüblük gəlirlərin təxminən 9,5%-nə çatıb. İşçi qüvvəsinin təxminən 67%-nə bərabər olan 16 000-dən çox mühəndis AI üzrə təlim keçib, şirkətin rübdəki AI patent müraciətləri isə ümumi patent sayını 1 808 -ə çatdırıb. Şirkətin 100-dən çox həlli əhatə edən Engineering Intelligence platforması da populyarlıq qazanır. LTTS Nvidia ilə yeni Engineering Intelligence laboratoriyası açıb və Cognite , Anthropic , Nvidia və Databricks ilə tərəfdaşlıqlarını genişləndirib. Rəhbərlik Engineering Intelligence sahəsində rəqiblərindən doqquz-on iki ay irəlidə olduğuna inanır. Qlobal telekommunikasiya avadanlığı təminatçısı ilə böyük bir AI əsaslı əməkdaşlıq rüb ərzində sürətlənməyə başladı, texnologiya xərcləri isə AI infrastrukturu, silikon, bulud platformaları və məlumat mərkəzlərinə doğru yönəlir. Davamlılıq sahəsi əsas böyümə mühərriki idi. Bu sahə gəlirlərin təxminən 38%-ni təşkil edir və ardıcıl olaraq təxminən 4,9% böyüyüb. Böyüməyə məlumat mərkəzləri, enerji keçidi, robototexnika, avtomatlaşdırma və zavod mühəndisliyi rəhbərlik edib. Bu seqment həm də LTTS -in ən gəlirli biznesi olaraq qalır, təxminən 29,5% EBIT marjası ilə. Mobillik gəlirləri Şimali Amerika avtomobil, aviasiya, dəmir yolu və yük maşınları, həmçinin yolsuzluq biznesləri tərəfindən dəstəklənərək ardıcıl olaraq 2,3% artıb. Avropa avtomobil bazarı orijinal avadanlıq istehsalçılarının restrukturizasiyası fonunda zəif qaldı, bərpa isə növbəti doqquz-on iki ay ərzində gözlənilir. Texnologiya sahəsi ardıcıl olaraq 0,9% azaldı. Texnoloji infrastruktur və yarımkeçiricilər AI əsaslı telekommunikasiya infrastrukturu müqaviləsi sayəsində güclü performans göstərdi, lakin seqment MedTech proqramının azaldılması və təxirə salınmış davam işləri səbəbindən təsirləndi. Rəhbərlik üçüncü rübdə texnologiya böyüməsinin zəif qalacağını, dördüncü rübdən isə bərpa gözlədiyini bildirib. İnvestorlar həmçinin rəhbərliyin 2027-ci maliyyə ilinin ikinci yarısının birinci yarıdan daha güclü olacağı gözləntisinə müsbət reaksiya verdilər. Bu proqnoz əvvəllər qazanılmış böyük müqavilələrin reallaşması, yaxşılaşan sifariş portfeli və davam edən əməkdaşlıqların sürətlənməsi ilə dəstəklənir. LTTS növbəti üç-beş il ərzində 13%-15% gəlir artımı və 16%-17% aralığında EBIT marjası əldə etmək kimi uzunmüddətli hədəfini təkrarladı. Lakin marja hədəfi üçüncü rüb üçün planlaşdırılan əmək haqqı artımları ilə sınaqdan keçiriləcək, bu artımların 50-80 baza bəndi təsir göstərəcəyi gözlənilir. Rəhbərlik əlverişli biznes qarışığı, AI əsaslı məhsuldarlıq qazancları və intizamlı satış, ümumi və inzibati xərclər sayəsində marjaları 16%-lik orta səviyyədə saxlamağı gözlədiyini bildirdi. Motilal Oswal hədəf qiymətini 3 400 rupi dən 3 850 rupi yə qaldırsa da, neytral reytinqini saxladı. Şirkət bildirdi ki, şirkətin əsasları cəlbedici olaraq qalır, lakin mühəndislik, tədqiqat və inkişaf sənayesinin zəif makroiqtisadi şəraitdən və avtomobil və texnologiya kimi sektorlardakı təzyiqlərdən bərpa olunması daha çox vaxt aparacaq. Nuvama Hold reytinqini saxladı və hədəf qiymətini 3 400 rupi dən 3 450 rupi yə qaldıraraq, səhmin 2028-ci maliyyə ilinin təxmini gəlirlərinin təxminən 22 qatı ilə ticarət edildiyini bildirdi. Nomura da neytral reytinqini qorudu və hədəf qiymətini 3 290 rupi dən 3 500 rupi yə qaldırdı. Səhmin rallisi ilə brokerlərin hədəf qiymətləri arasındakı fərq, bazarın AI əsaslı müqavilə qazanclarının gəlirə daha sürətli çevrilməsini qiymətləndirməyə hazır olduğunu vurğulayır. Növbəti sınaq LTTS -in 200 milyon dollar lıq rüblük müqavilə qazanma sürətini qoruyub-saxlaya biləcəyi, əmək haqqı artımından sonra marjaları qoruya biləcəyi və gözlənilən ikinci yarı sürətlənməsini təmin edə biləcəyi olacaqdır. (İmtina: Bu məqalə SEBI -də qeydiyyatdan keçmiş Tədqiqat Analitiki və ya İnvestisiya Məsləhətçisi olmayan Nikhil Agarwal tərəfindən yazılmışdır. Nikhil Agarwal və onun 'qohum(lar)ı' (2013-cü il Şirkətlər Qanununun 2(77) bölməsinə əsasən müəyyən edildiyi kimi) nəşr olunduğu tarixə bu məqalədə adı çəkilən şirkətlərdə heç bir maliyyə marağına malik deyillər. Bu məqalədə qeyd olunan fikirlər/tövsiyələr, tətbiq olunduğu yerlərdə, müvafiq SEBI -də qeydiyyatdan keçmiş Tədqiqat Analitiki/broker şirkətinə aiddir və müvafiq istinadla təkrarlanmış/bildirilmişdir. Onlar The Economic Times Digital və ya jurnalistin fikirləri və ya tövsiyələri kimi şərh edilməməlidir. Oxuculara orijinal tədqiqat hesabatını nəzərdən keçirmələri və investisiya qərarlarını öz qiymətləndirmələrinə əsasən vermələri tövsiyə olunur. Broker imtinaları burada)