İlon Mask keçən həftə süni intellekt bulud investorlarını tək bir sözlə qorxutdu, sonra isə SpaceX -in gəlirləri ilə bağlı konfrans zəngində tamamilə mövqeyini dəyişdi və indi Nebius və CoreWeave səhmləri itirilmiş mövqelərini bərpa etmək üçün yarışır, kritik bir bazar siqnalı isə… Keçən həftəki satış dalğasında ən böyük zərəri görən ixtisaslaşmış süni intellekt bulud təminatçılarına rahatlama geri qayıdır. Nebius Group (NASDAQ:NBIS) səhmləri 3% artaraq 176,60 ABŞ dolları na çatıb ki, bu da keçən həftəki zərərin bir hissəsini bərpa edir. Eynilə, CoreWeave (NASDAQ:CRWV) səhmləri 3% artaraq 63,77 ABŞ dolları olub və Nebius səhmlərindəki artıma uyğun gəlir. Oracle (NYSE:ORCL) səhmləri 1% artaraq 132,92 ABŞ dolları səviyyəsində ticarət olunur ki, bu da Nebius və CoreWeave səhmlərinin göstərdiyi artımlardan daha kiçikdir. Bulud səhmləri qrup olaraq da geri qalır, bu da alışların məhdud olduğunu göstərir. First Trust Cloud Computing ETF 0,9% artaraq 164,95 ABŞ dolları səviyyəsindədir. Böyük kapitallı texnologiya şirkətləri Nebius və CoreWeave səhmlərindən daha geniş fərqlə geri qalır. Texnologiya sektoru yoxlaması olaraq, Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) 0,6% artaraq 721,68 ABŞ dolları səviyyəsindədir. Əvvəlki sessiyanın bağlanışından sonra SpaceX (NASDAQ:SPCX) 2026-cı ilin üçüncü rübü üzrə gəlirləri ilə bağlı konfrans zəngi keçirdi. Həmin zəngdə SpaceX -in qurucusu İlon Mask süni intellekt infrastrukturunda həddindən artıq tutumla bağlı danışıqları "gülünc" adlandırdı və əlavə etdi: "Məncə, burada tələbat problemi olmayacaq." O, həmçinin bildirdi ki, SpaceX "hər bir hiperskalerdən və onlarla kiçik şirkətdən daha çox hesablama gücü icarəyə götürmək üçün amansızcasına təqib edilir." SpaceX zəngindəki şərh Mask ın keçən həftə CoreWeave -in istiqrazlarının artan gəlirlərinə cavab olaraq X-də "Yikes" yazaraq yaratdığı tonu dəyişdi. Həmin yazı CoreWeave , Nebius və digər süni intellekt bulud şirkətlərinin səhmlərində satış dalğasını gücləndirməyə kömək etdi. Mask ın yeni açıqlamaları SpaceX -in Super Intelligence seqmentinin gəlirlərinin illik müqayisədə 830% artaraq 7,6 milyard ABŞ dolları na çatdığını göstərən hesabatı ilə birlikdə gəldi. İxtisaslaşmış bulud təminatçıları Nebius və CoreWeave süni intellekt tərtibatçılarına qrafik prosessor tutumu icarəyə verir, Oracle isə bu hesablama gücünü daha böyük proqram təminatı və verilənlər bazası biznesinin bir hissəsi kimi satır. Oracle səhmləri ilin əvvəlindən 32% azalma ilə ralliyə daxil olmuşdu və onun şaxələndirilmiş bazası bu kimi hissiyyat dəyişikliklərində mənfi tərəfi yumşaldır, eyni zamanda müsbət tərəfi də azaldır. Nebius -un baş gəlir məmuru Marc Boroditsky bildirdi ki, Nebius öz böyüməsini səhm emissiyaları, konvertasiya edilə bilən təkliflər və müştərilərin ilkin ödənişləri vasitəsilə maliyyələşdirir ki, bu da keçən həftəki narahatlıqların arxasında duran borc növündən uzaq durur. Boroditsky əlavə etdi ki, Nebius gələn il üçün planlaşdırılan bütün tutumu hazırkı qiymətlərlə dərhal sata bilər. Nebius -da qalan icra öhdəlikləri cəmi 37,5 milyard ABŞ dolları təşkil edir ki, bu da bu iddianı müqavilə ilə dəstəkləyir. Son azalmadan sonra belə, Nebius səhmləri ralliyə ilin əvvəlindən 105% artımla daxil olmuşdu ki, bu da sahiblərinə böyük bir yastıq verir. Nebius -da ən böyük xərclər əks istiqamətdə idi, çünki şirkət 2026-cı ilin birinci yarısında qrafik prosessor və məlumat mərkəzi infrastrukturuna 8,13 milyard ABŞ dolları xərcləmişdi. Üç müştəri də son rübdə Nebius gəlirlərinin hər biri 10%-dən çoxunu təşkil edirdi ki, bu da onun risk profilini artırır. CoreWeave -də tələbat oxşar görünür, 2026-cı ilin ikinci rübünün sonunda 104 milyard ABŞ dolları gəlir yığılması və üçüncü rübün əvvəlində 25 milyard ABŞ dolları ndan çox yeni müştəri öhdəlikləri əlavə edilib. CoreWeave -in baş icraçı direktoru Michael Intrator ikinci rüb hesabatında bəyan etdi: " CoreWeave bu rübdə əhəmiyyətli bir dönüş nöqtəsinə çatdı, çünki miqyasımız əməliyyat rıçaqının genişlənməsinə çevrilməyə başladı." CoreWeave üçün bir qeyri-müəyyənlik, bu genişlənməni maliyyələşdirmək üçün borcdan asılılığıdır. Nebius üçün əsas sual, tələbatla bağlı şərhlər güclü qaldıqca maliyyələşdirmə narahatlıqlarının azalıb-azalmayacağıdır. CoreWeave -in istiqrazlarının artan gəlirləri keçən həftəki sürüşməni başlatdı və borc bazarını neobulud səhmlərinə qarşı hissiyyatın ən aydın göstəricisi etdi. Mask bildirdi ki, SpaceX 2027-ci ildə əlavə 10 giqavat hesablama gücünü onlayn rejimə gətirə biləcəyinə "olduqca əmindir". SpaceX həmçinin 2026-cı ilin dördüncü rübü üçün kapital xərclərini 35 milyard ABŞ dolları ndan 40 milyard ABŞ dolları na qədər proqnozlaşdırdı ki, bu da süni intellekt tutumu təminatçıları üçün tələbat arqumentini dəstəkləyən bir xərc tempidir. Bu miqyasda xərclər harasa yönəlməlidir və məlumat mərkəzlərinin arxasında duran enerji, soyutma və şəbəkə təchizatçıları daha sakit faydalananlar olmağa meyllidirlər. Biz onlardan yeddisini burada əldə edə biləcəyiniz pulsuz bir hesabatda topladıq. Rəhbərliyə görə, SpaceX -in mövcud hesablama yerləşdirmələrinin hazırkı qiymətlərlə geri ödəmə müddəti bir ildən azdır ki, bu da icarə tələbatının hələ də təklifi üstələdiyini göstərir. Nebius və CoreWeave səhmləri dəyişkən olaraq qalır, buna görə də investorlar öz mövqelərini diqqətlə tənzimləməlidirlər, çünki borc bazarından gələn yeni bir şok sıçrayışı geri çevirə bilər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. David Moadel səhmlər, ETF -lər, opsionlar, qiymətli metallar və Bitcoin üzrə ixtisaslaşmış maliyyə yazıçısıdır. David aparıcı onlayn nəşrlər üçün 1000-dən çox məqalə yazmış, investorlara bazarları, gəlir strategiyalarını və riski anlamağa kömək etmişdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace , U.S. News & World Report , TipRanks , ValueWalk , Benzinga , Market Realist , TalkMarkets , Finmasters , 24/7 Wall St. və digərlərində dərc olunmuşdur. Təhsil üzrə magistr dərəcəsi ilə David ibtidai, orta məktəb və kollec səviyyələrində dərs demişdir. Bu tədris təcrübəsi onun yazı tərzini formalaşdırır: aydın, maarifləndirici və praktik. David həmçinin YouTube , X/Twitter və StockTwits -də etibarlı maliyyə məzmunu təqdim edərək sadiq bir sosial media auditoriyası yaratmışdır.