Anthropic ilkin kütləvi təklifindən ( IPO ) əvvəl hesablama gücünə heyrətamiz bir məbləğ ayırıb və itkiləri artmasına baxmayaraq, onun tələbatı böyüməyə davam edir. Bir çip istehsalçısı ən böyük faydalanan kimi seçilir və onun səhmləri artıq hərəkətdədir. IPO -dan əvvəl Anthropic hesablama gücünə 600 milyard dollardan çox vəsait ayırıb. Bu, Intel -in ( NASDAQ:INTC ) bütün bazar dəyərindən (484,7 milyard dollar) daha çoxdur. “Hesablama” süni intellekt ( AI ) modellərini öyrədən və işlədən çiplər, serverlər və məlumat mərkəzləri deməkdir. Sənəd S-1 , şirkətin ictimaiyyətə açıqlanmadan əvvəl tənzimləyicilərə təqdim etdiyi məlumat sənədidir. The Wall Street Journal ilk dəfə 2026-cı il oktyabrın 20-də onun təfərrüatları barədə məlumat vermişdi. Sənədin özü hələ ictimaiyyətə açıqlanmayıb və hesabatlar sızmalara əsaslanır. “Bu, dəlilikdir… Anthropic -in gələcək hesablama müqavilələrində 600 milyard dollardan çox vəsaiti var və onlar hələ də bazarın təmin edə biləcəyindən daha çox hesablama gücünə ehtiyac duyduqlarını deyirlər.” ( Geiger Capital , X -də) İlk iki rəqəm müxtəlif vaxtlarda imzalanmış öhdəlikləri təsvir edir. Üçüncü rəqəm isə planlaşdırılan xərcləri təsvir edir. Hər biri fərqli bir şeyi ölçür, buna görə də onlar ayrı-ayrılıqda oxunmalı və heç vaxt birlikdə cəmlənməməlidir. Bu müqavilələrin arxasındakı biznes sürətlə böyüyür. Crypto Briefing xəbər vermişdi ki, Anthropic 2026-cı ilin birinci yarısında 16,3 milyard dollar gəlir əldə edib və InvestingLive gəlirlərin təxminən 15 dəfə artdığını bildirib. Crypto Briefing həmçinin birinci yarımillikdə əsasən mühasibat xərclərindən irəli gələn 80,7 milyard dollarlıq xalis zərər barədə məlumat vermişdi. Mühasibat xərclərindən qaynaqlanan zərər, yandırılan nağd puldan fərqli bir ölçüdür: bu, bank hesabını dollar-dollar boşaltmadan hesabatlı mənfəəti azaldır. Anthropic , gəlirlərinin artacağına ümid edərək, hazırkı gəlirlərindən qat-qat böyük hesablama xərcləri üçün müqavilələr imzalayıb. Hesablama təminatçıları və bulud tərəfdaşları bu öhdəliklərin digər tərəfində dayanır. CoreWeave ( NASDAQ:CRWV ) bu ilin əvvəlində Anthropic ilə çoxillik müqavilə imzaladığını açıqlamışdı. Amazon ( NASDAQ:AMZN ) və Alphabet ( NASDAQ:GOOGL ), Google vasitəsilə uzunmüddətli tərəfdaşlardır. Çip istehsalçıları arasında ən əhəmiyyətli açıqlanmış əlaqə AMD ( NASDAQ:AMD ) ilədir. 2026-cı il avqustun 4-də keçirilən görüşdə AMD bildirmişdi ki, Anthropic 2027-ci ilin birinci yarısından başlayaraq Helios rəflərində 2 giqavatadək MI450 Series GPU yerləşdirəcək, ilk giqavat isə həmin dövrdə istifadəyə veriləcək. CEO Lisa Su , Anthropic , OpenAI və Meta -nı AMD -nin “strateji əsas müştəriləri” adlandırmışdı. Giqavat başına gəlir haqqında soruşulduqda, o, “Düşünürəm ki, biz on milyardlarla dollar demişik. Biz hələ də bu diapazondayıq” demişdi. Bu tələbat artıq AMD -nin nəticələrində özünü göstərir. İkinci rübdə gəlir 11,54 milyard dollara çataraq illik müqayisədə 50,1% artım göstərmiş və 11,31 milyard dollarlıq konsensusu üstələmişdi. Qeyri- GAAP EPS 1,66 dollar olaraq 1,61 dollarlıq gözləntiləri keçmişdi. Data Center gəlirləri 107% artaraq 6,72 milyard dollara çatmış, indi ümumi gəlirin 58%-ni təşkil etmiş və bölmə bir il əvvəlki 155 milyon dollarlıq zərərdən sonra 2,10 milyard dollar əməliyyat gəliri əldə etmişdi. Avqust hesabatından sonra səhmlər təxminən 5% artmışdı. Daha sonra, 14 oktyabr – 20 oktyabr tarixləri arasında 6,32% azalaraq 570,82 dollardan 534,74 dollara düşmüşdü, bu zaman Barron’s AI ticarətində çatların yarandığını bildirmişdi. Anthropic hesabatlarından sonrakı səhər səhmlər 3,06% artaraq 551,12 dollar olmuşdu ki, bu da ilin əvvəlindən bəri 157,34% artım deməkdir. Yüksəliş ssenarisi tələbatın təklifi üstələməsinə əsaslanır. Anthropic bazarın təmin edə biləcəyindən daha çox hesablama gücünə ehtiyac duyduğunu deyir və AMD müştərilərin Helios -a olan tələbatının “çox güclü olduğunu və ilkin proqnozumuzdan irəli getdiyini” bildirir. AMD 2027-ci ildə Data Center gəlirlərinin iki dəfədən çox artacağını gözləyir. Onun həmçinin üç əsas müştərisi var, buna görə də onun böyüməsi tək bir alıcıdan asılı deyil. AI infrastruktur ticarəti GPU istehsalçılarından kənara çıxır (biz pulsuz hesabatda bu məlumat mərkəzlərini gücləndirən, soyudan və şəbəkələşdirən yeddi təchizatçını təqdim etmişdik). Risk Anthropic -in balans hesabatında cəmləşib. Onun öhdəliklərini ləğv etmək çətindir, zərərlər barədə hesabat verir və IPO -dan, açıq kapital bazarlarından asılıdır. Ken Griffin oktyabrın 20-də bildirmişdi ki, Amerika korporasiyaları xərclərin məhsuldarlığı təmin etdiyinə əmin olmaq üçün “ Anthropic və OpenAI -dən gələn hesablarına baxırlar”. Əgər bu hesablar özünü doğrultmasa, yerləşdirmələr ləngiyə bilər. AMD 201 P/E ilə ticarət etdiyi üçün bu böyümənin çoxu artıq qiymətə daxil edilib. Növbəti nəzarət nöqtəsi AMD -nin üçüncü rüb üçün təxminən 13 milyard dollar, üstəgəl və ya mənfi 300 milyon dollar gəlir proqnozudur. Anthropic -in S-1 sənədi ictimaiyyətə açıqlandıqdan sonra üç şeyə diqqət yetirin: öhdəliklərin nə qədər böyük və nə qədər ləğv edilə bilən olduğu, gəlirlərin artmağa davam edib-etmədiyi və biznesin əslində nə qədər nağd pul yandırdığı. Hesablama gücünə Intel -in bütün bazar dəyərindən daha çox vəsait ayırmış və hələ də daha çoxuna ehtiyac duyduğunu deyən bir müştəri AMD üçün 2027-ci ilə qədər davam edəcək bir tələbat mənbəyi təmin edir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Joel South böyük kapitallı səhmləri, dividendlərə investisiyaları və əsas bazar tendensiyalarını əhatə edir, əsasən gəlir təhlili, qiymətləndirmə və mürəkkəb məlumatları investorlar üçün praktik məlumatlara çevirməyə fokuslanır. O, investor və maliyyə jurnalisti kimi 15 ildən çox təcrübəyə malikdir, o cümlədən 12 il The Motley Fool -da investisiya analitiki, Büro rəisi və daha sonra Fool.com investisiya xəbərləri şöbəsinin rəhbəri vəzifələrində çalışıb. O, həmçinin investisiya podkastının həmtəsisçisi olub və bazar tendensiyalarını müzakirə edərək televiziya və radioda çıxışlar edib.