Bu məqalə və ya əsas tədqiqatla bağlı suallar üçün help@trefis.com ünvanına e-poçt göndərin. AutoZone (AZO) səhmləri 2026-cı il oktyabrın 20-nə qədər olan ildə 21,6% dəyər itirmişdir, halbuki S&P 500 17,1% gəlir gətirmişdir. Avtomobil hissələri pərakəndə satıcısını bu gün alan investorlar qazancın 21,0 mislini ödəyirlər ki, bu da səhmin son 12 maliyyə rübü sonu göstəricilərindəki 21,9 orta göstəricisindən bir qədər aşağıdır. Bəs AutoZone -un biznesində səhmləri buradan nə qədər yüksəldə bilər? AutoZone -un öz rəqəmlərinə əsaslanan üç illik Trefis ssenarisi potensial qazancın 85%-ni daha yüksək gəlirlə əlaqələndirir. Xalis marjanın son orta səviyyəsinə doğru qismən bərpası qalan hissəni təşkil edir. P/E əmsalındakı dəyişiklik heç bir yüksəliş təmin etmir. Bu gəlir sürücülərin öz avtomobillərini təmir etməsindən və təmir sexləri işlədən kommersiya müştərilərindən gəlir. Bu fərziyyələrə əsasən, AutoZone səhmləri üç il ərzində 2026-cı il oktyabrın 20-dəki bağlanış qiymətindən təxminən 27,7% daha dəyərli olacaqdır. Aşağıdakı cədvəl şirkəti bu gün üç illik ssenari ilə müqayisə edir. Ssenaridə gəlir ildə 7,2% artır, 2026-cı il mayın 9-na qədər olan on iki ayda isə 5,7% artım qeydə alınmışdı. Bu baza rəqəmləri 2026-cı il mayın 9-na qədər olan son on iki ayı əks etdirir; 2026-cı il sentyabrın 22-də bildirilən tam 2026-cı maliyyə ili nəticələrini – satışların 7,4% artaraq 20,3 milyard dollara çatdığı – daxil etmək başlanğıc bazasını müvafiq olaraq yüksəldəcəkdir. Trefis bu sürəti öz sənədlərindəki ən son artım tempinin bir və dörddə bir misli olaraq təyin edir, çünki bu göstərici əvvəlki iki göstəricinin ortalamasını üstələmişdir. Ssenari P/E -ni bugünkü səviyyədə saxlayır. Bütün qazanc biznesin özündən gələcəkdir. AutoZone sahib olduğunuz səhmlərin böyük bir hissəsini təşkil etdikdə, planınız biznesin daha çox gəlir gətirməsindən asılıdır. Konsentrasiyalı mövqeyi necə qorumaq lazım olduğunu görün. AutoZone -un əlavə satışları haradan gələcək? AutoZone hər il bir qədər sürətlə böyüyür. Ən son temp 2025-ci il mayın 10-na qədər olan on iki ayda 5,2% və ondan bir il əvvəl 5,0% artım göstərmişdir. Rəhbərlik 2026-cı il sentyabrın 22-dəki zəngdə bildirmişdir ki, daxili kommersiya satışları 2026-cı maliyyə ilində təxminən 11% artaraq 5,8 milyard dollara çatmışdır. Öz avtomobillərini təmir edən sürücülər mağazalara daha az baş çəkirlər. Rəhbərlik bu müştərilərin təmirləri təxirə saldığını və daha ucuz məhsullara keçdiyini müşahidə etmişdir və 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübündə daxili “özün et” eyni mağaza satışları 0,6% azalmışdır. AutoZone 2026-cı maliyyə ilində 374 mağaza açmışdır ki, bu da bir maliyyə ilində açdığı ən çox mağaza sayıdır və 2027-ci maliyyə ilində təxminən 400 mağaza açmağı gözləyir. Rəhbərlik həmin il üçün proqnozu ümumi gəlir rəqəmi kimi deyil, biznes sahələri üzrə vermiş, daxili kommersiya satışlarının yüksək tək rəqəmli və ya aşağı iki rəqəmli faizlə artacağını gözləmişdir. AutoZone həmçinin Braziliya da genişlənməni yavaşlatdığı üçün 2028-ci maliyyə ili üçün mağaza hədəfini təxminən 500-dən 430-a endirmişdir. Digər fərziyyələr altında AutoZone -un yüksəlişi necə dəyişərdi? Cədvəl bir fərziyyə dəyişdikdə və digər ikisi ssenaridəki kimi qaldıqda üç illik yüksəlişi göstərir. AutoZone -un xalis marjası öz son səviyyəsindən aşağı başlayır, 2023-cü il maydan 2026-cı il fevralına qədər olan 12 maliyyə rübü sonunda orta hesabla 13,9% olmuşdur. Marja hər il düşmüşdür. 2024-cü il mayın 4-nə qədər olan on iki ayda 14,6%-dən bir il sonra 13,6%-ə, 2026-cı il mayın 9-na qədər olan on iki ayda isə 12,4%-ə düşmüşdür. Bu fərziyyələrə əsasən, gəlir ildə 1,2% azalsa, səhmlərə üç il sahib olmaq heç bir gəlir gətirməzdi, halbuki son üç on iki aylıq dövrün hər birində ən azı 5,0% artım olmuşdur. Xalis marja 2026-cı il mayın 9-na qədər olan on iki ayda 12,4% olduğu halda, 10,1%-ə düşsəydi də heç bir gəlir gətirməzdi. Bugünkü 21,0-a qarşı 16,4 P/E eyni nəticəni verərdi. AutoZone -un daxili kommersiya satışlarının artımı, 2026-cı il dekabrın 7-də və ya bu tarixdə gözlənilən növbəti hesabatında izlənilməli rəqəmdir. Sərvətinizin çoxu bir səhmə bağlıdırmı? AutoZone -da buradan gələcək hər hansı bir qazanc biznesin daha çox gəlir gətirməsindən asılıdır. Bir mövqe sərvətinizin böyük bir hissəsinə çevrildikdə, kəskin bir düşüş bütün planınıza zərər verə bilər və pulu yaymaq üçün satış böyük bir vergi yükü gətirə bilər. Tərəfdaş məsləhət firmamız konsentrasiyalı mövqeyi qorumaq və daha az vergi ilə ləğv etmək yolları barədə pulsuz strategiya nəzərdən keçirmə təklif edir. Səhv gördünüz və ya buna bənzər daha çox məlumat istəyirsiniz? Bizə 10 saniyə ərzində bildirin.