Johnson & Johnson 64 il ardıcıl olaraq hər il dividendini artırıb, lakin adi bir S&P 500 indeks fondu son on ildə onu asanlıqla üstələyib. Bunun səbəbini anlamaq uzunmüddətli səhmdarları nəyin saxladığı barədə təəccüblü bir həqiqəti ortaya qoyur… Johnson & Johnson ( NYSE:JNJ | JNJ Qiymət Proqnozu) son on ili özünü yenidən qurmağa sərf etdi və hər il dividendini artırdı. Tutaq ki, 10 il əvvəl səhmə 1 000 ABŞ dolları qoydunuz və hər ödənişi yenidən investisiya etdiniz. Bu gün 2 957,10 ABŞ dolları nız olardı və bunun təxminən 703 ABŞ dolları dividendlərdən gəlirdi. On il əvvəl J&J üç bölməsi olan bir konqlomerat idi. 2023-cü ilin avqustunda istehlakçı sağlamlığı biznesini Kenvue ( NYSE:KVUE ) olaraq ayırdı və iki bölmə qaldı: İnnovativ Tibb və MedTech . Sonra şirkət satınalmalara başladı. 2022-ci ildə Abiomed -i, 2024-cü ildə Shockwave Medical -i və 2025-ci ilin aprelində Intra-Cellular Therapies -i aldı. O, həmçinin ortopediya biznesini də ayırmağı planlaşdırır. Talq iddiaları bütün bu prosesə kölgə saldı. 2026-cı ilin üçüncü rübündə təklif olunan talq razılaşması və iki müqavilə üçün təxminən 7 milyard ABŞ dolları məbləğində xərclər hesabatlı EPS -i 0,09 ABŞ dolları na endirdi. Düzəliş edilmiş EPS isə 2,59 ABŞ dolları idi. S&P 500 rəqəmləri dividendləri nəzərə almır, buna görə də bazarın real 10 illik üstünlüyü göstəriləndən daha böyükdür. Beş il ərzində dividendlər fərq yaratdı. Yalnız qiymətə görə, J&J 56,46% gəlir gətirdi və indeksdən geri qaldı. Səhmləri saxlamaq da səbir tələb etdi. Səhm 2022-ci ilin aprelində 186,01 ABŞ dolları ndan 2025-ci ilin yanvarında 142,06 ABŞ dolları na qədər 23,63% düşdü. Bu eniş zamanı yenidən investisiya edilmiş dividendlər səhmləri ucuz qiymətə aldı və keçən ilki ralli bunu ödədi. Johnson & Johnson üçün əsas arqument yeni dərmanların STELARA -nın azalmasını kompensasiya etməyə davam etməsidir. Əgər məhkəmə və müqavilə xərcləri dividendləri sıxışdırmağa başlasa, şirkət çətinlik çəkəcək. Yüksəliş ssenarisi: Onkologiya satışları keçən rübdə təxminən 17% artdı və TREMFYA 68,2% yüksəldi. Şirkət bu il 21 milyard ABŞ dolları sərbəst pul axını gözləyir. CEO Joaquin Duato bildirir ki, “onilliyin sonuna qədər iki rəqəmli artım üçün aydın bir yol var”. J&J 64 il ardıcıl dividend artımını qeyd edir. Yoxladığımız ödəniş tarixi bunu təsdiqləyir: rüblük ödəniş 2002-ci ildə 0,18 ABŞ dolları ndan bu gün 1,34 ABŞ dolları na qədər hər il artıb. Eniş ssenarisi: Dividendlər üçün ən böyük risk nağd puldur. Xalis borc təxminən 28 milyard ABŞ dolları dır. Son iki müqavilə, Firefly Bio və Cell BioMedicines əməkdaşlığı, 2027-ci ilin düzəliş edilmiş EPS -ni 1,36 ABŞ dolları azaltması gözlənilir. Talq razılaşması ödənişləri də bunun üzərinə gəlir. Əgər onlar sərbəst pul axınını azaltsalar, dividend artımları kiçik məbləğlərə enə bilər. Rekord, dividendlərini yenidən investisiya edən səbirli investorların lehinədir. Səhmlərin bu il 25,52% artması ilə asan qazanclar artıq geridə qalmış ola bilər. Mən hələ də dividendlərin işin böyük hissəsini görməyə davam edəcəyini gözləyirəm. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc edib, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. Onun işləri Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, o, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili alıb və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman, o, lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.