[P1] "Pegasystems" ( PEGA -2,44%), müştəri xidmətləri proqram təminatı səhmi, dünən axşam gəlirlər üzrə proqnozları ciddi şəkildə qaçırdıqdan sonra çərşənbə günü ET vaxtı ilə saat 13:30-a qədər 3,6% ucuzlaşıb. [P2] Analitiklər "Pegasystems" -in Q3 -də 421,8 milyon dollarlıq satışdan hər səhmə 0,49 dollar qazanacağını proqnozlaşdırmışdılar, lakin şirkət faktiki olaraq hər səhmə cəmi 0,35 dollar qazanıb və satışları 393,4 milyon dollardan aşağı olub. [P3] "Pegasystems" Q3 -də satışlarını illik müqayisədə 3% artırsa da, GAAP mənfəəti 68%, hər səhmə düşən gəliri isə 67% azalıb. "Pegasystems" nəinki gəlir proqnozlarını qaçırıb, həm də onun "0,35 dollar" mənfəəti yalnız qeyri- GAAP göstəricisi idi; ümumi qəbul edilmiş mühasibat prinsiplərinə ( GAAP ) əsasən hesablanmış faktiki gəlir hər səhmə cəmi 0,08 dollar təşkil edib. [P4] Bu məyusedici nəticələrə baxmayaraq, CEO Alan Trefler " Claude , OpenAI GPT və Gemini kimi modellərdən istifadə etmək üçün uzunmüddətli qalib strategiyamıza əminəm" deyə israr edir. CFO Ken Stillwell əlavə edib ki, "bizim Q3 ACV " (bu, illik müqavilə dəyəridir) "əlavəsi ilin ən güclüsü olub və Pega -nın doğru yolda olduğuna inamımızı gücləndirir". [P5] Lakin nə gəlir, nə də " ACV " "Pegasystems" investorları üçün ən vacib deyil. Əsas olan sərbəst pul axınıdır. Keçən il Pega bu cür real pul mənfəətindən 490 milyon dollar əldə etmişdi, lakin şirkətin hazırda illikləşdirilmiş göstəricisi 438 milyon dollara yaxındır. [P6] Bugünkü düşüşdən sonra bu, Pega səhmlərini sərbəst pul axınının yalnız 13 misli dəyərində qiymətləndirir. Lakin Stillwell proqnozlaşdırır ki, 2028-ci ilə qədər şirkət öz FCF göstəricisini "700 milyon dollar və ya daha çox" artıracaq. Əgər o, bu barədə haqlıdırsa, bu, 25%-dən yuxarı qısamüddətli FCF artım tempidir. Və əgər o, bu barədə haqlıdırsa, o zaman Pega səhmləri sərbəst pul axınına nisbətən cəmi 13x qiyməti ilə çox, çox ucuzdur. [P7] İnvestorlar bu gün satmazdan əvvəl bunu nəzərə almaq istəyə bilərlər.