[P1] Salesforce Inc (NYSE:CRM, XETRA:FOO)-in Braze -i 5,7 milyard ABŞ dolları na alması onun marketinq texnologiyasında mövqeyini gücləndirməlidir, lakin UBS -ə görə, bu sövdələşmə proqram təminatı nəhənginin orqanik böyümə qabiliyyəti ilə bağlı yeni suallar yarada bilər. Broker təklif olunan alış-verişi ağlabatan qiymətə möhkəm strateji uyğunluq kimi təsvir edib, çünki Braze daha sürətlə böyüyən müştəri cəlbetmə platformasını Salesforce -un portfelinə gətirir. UBS Salesforce üzrə “Neytral” reytinqini saxlayıb. [P2] Salesforce , Braze üçün hər səhmə 47,50 ABŞ dolları nağd pul ödəməyə razılaşıb ki, bu da təxminən 5,7 milyard ABŞ dolları müəssisə dəyəri və Braze -in əvvəlki bağlanış qiymətinə təxminən 58% premium deməkdir. Əməliyyat Braze -i 2027-ci il təqvimi üzrə təxminlərə əsasən gəlirlərinin təxminən beş qatı və sərbəst pul axınının 31 qatı dəyərində qiymətləndirir. [P3] UBS bildirib ki, bu alış Salesforce -un rəqabət təzyiqi ilə üzləşən və əsasən e-poçt marketinqinə əsaslanan Marketing Cloud biznesini gücləndirəcək. Seqmentin sabit valyuta ilə gəlirləri son rübdə 1% azalıb, baxmayaraq ki, şirkət bərpa üçün ilkin əlamətlər barədə məlumat verib. Fərdiləşdirilmiş, çoxkanallı marketinq proqram təminatı təminatçısı olan Braze , Salesforce -dan bazar payı ələ keçirirdi. Onun əlavə edilməsi Salesforce -un marketinq texnologiyaları bazarında Adobe -yə qarşı mövqeyini də gücləndirəcək. [P4] Sövdələşmə Salesforce -un gəlir artımını dəstəkləməlidir, çünki Braze 20%-dən çox orqanik abunə gəliri artımı yaradır, Salesforce -un təxminən 7% gəlir artımı ilə müqayisədə. Lakin, Braze -in 10% qeyri-GAAP əməliyyat marjası Salesforce -un 34%-i ilə müqayisədə, alışın marjaları azaldacağı gözlənilir. [P5] UBS bildirib ki, müştəri əlaqələrinin idarə edilməsi və marketinq texnologiyaları bazarlarının parçalanmış təbiəti nəzərə alınmaqla tənzimləyici maneələr idarəolunan görünür. Əsas narahatlıq Salesforce -un satınalmalara artan asılılığıdır. Informatica , Fin , Contentful və Listen Labs ilə bağlı sövdələşmələrdən sonra, Braze alış-verişi investorların Salesforce -un öz Agentforce və Data Cloud təşəbbüslərinin kifayət qədər böyümə təmin edib-etməməsi ilə bağlı şübhələrini gücləndirə bilər. UBS həmçinin bildirib ki, son proqram təminatı əməliyyatları strateji və özəl kapital alıcılarının süni intellektin proqram təminatı bizneslərini pozması riskini investorların 2026-cı ilin əvvəlində qorxduğundan daha az gördüyünü göstərə bilər. [P6] Əməliyyatın səhmdarların təsdiqi və tənzimləyici icazələrindən sonra Salesforce -un 2028-ci maliyyə ili ərzində bağlanması gözlənilir. UBS Braze üzrə reytinqini “Al”dan “Neytral”a endirib və qiymət hədəfini alış təklifinə uyğun olaraq 47,50 ABŞ dolları səviyyəsində müəyyən edib.