[P1] AST SpaceMobile ( ASTS -0.10%) səhmləri 20 oktyabrda 52 həftəlik minimum olan 39,02 dollar səviyyəsinə düşdü. Bu, SpaceX -in ( SPCX +7.40%) Grain Management -in ölkə üzrə 800 MHz aşağı diapazonlu spektr portfelini 8 milyard dollara almağa razılaşmasından cəmi 12 gün sonra baş verdi. Gəlin görək bu elan AST -nin səhmlərini niyə batırdı və investorlar xəbərə niyə həddindən artıq reaksiya verə bilərlər.[P2] AST SpaceMobile birbaşa mobil telefon bağlantıları üçün aşağı Yer orbiti (LEO) peykləri hazırlayır. Onun əsas müştəriləri arasında AT&T ( T -6.21%) və Verizon ( VZ -1.94%) var və onun peykləri onların mobil şəbəkələrini yerüstü qüllələrin çata bilmədiyi ucqar ərazilərə genişləndirir. AST indiyə qədər 13 'BlueBird' peykini buraxıb, lakin sabit mobil bağlantılar təmin edə və təkrarlanan kommersiya gəliri əldə edə bilməz, ta ki bu peyk qrupunu ən azı 45 peykə qədər genişləndirənə qədər. O, bu hədəfə 2027-ci ilin əvvəlinə qədər çatmağı və uzunmüddətli dövrdə peyk qrupunu tədricən 248 peykə qədər genişləndirməyi gözləyir. AT&T və Verizon -dan əlavə, AST dünya üzrə 3 milyarddan çox simsiz abunəçiyə çatmaq üçün onlarla digər operatorla işləyir.[P3] Keçmişdə AST və onun müştəriləri Starlink vasitəsilə birinci tərəf peyk internet və genişzolaqlı xidmətlər təqdim edən SpaceX ilə birbaşa rəqabət aparmırdılar. Lakin peyk siqnalları divarlardan və pəncərələrdən çox asanlıqla keçə bilmir, buna görə də Starlink bu qapalı ölü zonalarına çatmaq üçün T-Mobile ( TMUS -2.69%) kimi orta diapazonlu spektr tərəfdaşlarına güvənir. Grain -in 800 MHz spektrini – əvvəllər T-Mobile -a məxsus olan – alaraq və onu 10 000-dən çox aktiv peykdən ibarət qrupla ( AST -nin peyk massivlərindən daha kiçikdir) birləşdirərək, Starlink tam müstəqil simsiz operatora çevrilə bilər. Bu, AT&T və Verizon -un AST SpaceMobile ilə daha yavaş irəliləyən planları üçün problem yarada bilər.[P4] AT&T və Verizon -un bu xəbərlə sarsılması məntiqli idi, lakin AST -nin enişi daha az rasionaldır. Əgər AT&T , Verizon və digər operatorlar Starlink -in son addımına qarşı çıxmaq istəyirlərsə, AST SpaceMobile -ın 'BlueBird' peyklərinə xərclərini artırmalı olacaqlar. Onlar həmçinin bu səyləri sürətləndirmək üçün şirkətə investisiyalarını artıra bilərlər. Üstəlik, SpaceX Starlink -i AST -yə rəqib kimi yerləşdirmir. Əksinə, o, daha çox operatoru öz peyk şəbəkələrini genişləndirmək üçün AST ilə əməkdaşlığa sövq edəcək. Buna görə də, mən düşünürəm ki, AST -nin geriləməsi əsasən onun biznesi üçün mövcud təhlükədən daha çox, həddindən artıq qiymətləndirilmiş dəyərlərlə bağlı idi. Son enişdən sonra belə, o, hələ də bu ilki satışların 74 qatı və gələn ilki satışların 21 qatı ilə ticarət edir. Analitiklər hələ də AST -nin gəlirinin 2026-cı ildə 168 milyon dollardan 2028-ci ildə 1,73 milyard dollara yüksələcəyini gözləyirlər. Əgər siz onun peyk qrupunu genişləndirərək və yeni tərəfdaşlar qazanaraq bu hədəflərə çata biləcəyinə inanırsınızsa, bu dəyişkən səhmi satmaqdansa, toplamaq daha ağıllı ola bilər.