[P1] Space Exploration Technologies -in ( SPCX +7.80%) üçüncü rüb üzrə gəlir hesabatı açıqlanana qədər süni intellekt infrastruktur səhmlərinə inam azalmaqda idi. Ən böyük neobulud səhmi olan CoreWeave ( CRWV -0.50%), Chamath Palihapitiya -nın bəzi istiqraz gəlirlərinin 15% -ə çatdığını göstərən bir qrafik paylaşmasından bəri mübahisələrin mərkəzində idi. Bu, şirkətin böyük borcunu ödəmək qabiliyyəti ilə bağlı şübhələrin artdığını göstərirdi. Bu narahatlıqlar Nebius və IREN kimi digər şirkətlərə də təsir edərək onların dəyərini aşağı saldı. [P2] SpaceX əsasən kosmos şirkəti kimi tanınsa da və Starlink peyk internet biznesi onun gəlirlərinin əsas hissəsini təşkil etsə də, şirkət getdikcə süni intellekt infrastruktur şirkətinə çevrilir. Üçüncü rübdə SpaceX -in SI , yəni superintellekt seqmenti gəlirlərinin yarıdan çoxunu və kapital xərclərinin 80% -dən çoxunu təşkil edib. Şirkət Google və Anthropic kimi müştərilərə hesablama gücünü neobuludlara bənzər şəkildə icarəyə verir və SI gəlirlərinin əvvəlki rüblə müqayisədə təxminən üç dəfə artaraq 7,56 milyard dollar a çatması ilə tələbatın sürətlə artdığını görür. [P3] CEO Elon Musk da zəng zamanı süni intellekt hesablama gücünə tələbatın qıt olmadığını açıqladı. Musk , şirkətin 2027-ci ildə əlavə 10 gigavatt hesablama gücünü istifadəyə verəcəyi proqnozunu qorudu ki, bu da Nyu-York şəhəri ndəki evləri enerji ilə təmin etmək üçün lazım olan gücə bərabər olduğundan heyrətamiz bir nailiyyət olardı. Musk investorlara bildirdi ki, süni intellekt hesablama gücü üçün hazırkı qiymətlər yeni yerləşdirmələrdə bir ildən az müddətdə geri ödəmə müddəti yaradır və qiymətlərin əvvəllər verilən 30-50 dollar/vatt diapazonunun yuxarı həddindən bir qədər yüksək olduğunu əlavə etdi. O, hazırkı dinamikanı “fövqəladə” adlandırdı və üçüncü rübdə 19,6 milyard dollar xərclədikdən sonra dördüncü rübdə əsasən hesablama infrastrukturuna 35 milyard-40 milyard dollar kapital xərcləməyi planlaşdıraraq bu fürsətə mərc edir. [P4] CoreWeave , Nebius və neobulud sektorunun qalan hissəsi üçün SpaceX -in qiymətlər və sürətli geri ödəmə müddətləri ilə bağlı şərhləri açıq-aydın ümidverici bir əlamətdir. Bu səhmlər çərşənbə axşamı SpaceX ilə birlikdə iş saatlarından sonra yüksəldi, lakin bu gün müntəzəm ticarət açıldıqda qırmızıya çevrildi, bu da investorların SpaceX -in şərhləri ilə o qədər də asanlıqla razılaşmaya biləcəyini göstərir. Günorta ticarətində hər iki səhm 1% -dən az yüksəldi və Nasdaq -dan geri qaldı. Musk -ın şərhləri CoreWeave və Nebius -dan gələn qarşıdan gələn rüblük hesabatlar üçün yaxşı əlamətdir və onların böyüməsinin sürətlənə biləcəyini göstərə bilər. [P5] Lakin, bu, bu səhmlər üçün tənliyin yalnız yarısıdır. CoreWeave son həftələrdə borc yükü və faiz ödənişləri ilə bağlı narahatlıqlar səbəbindən kəskin şəkildə düşüb. Onun faiz xərcləri indi gəlirlərinin təxminən dörddə birinə çatıb ki, bu da sabit bir şirkət üçün eşidilməmiş bir səviyyədir. Böyümə onun borcunu və faiz xərclərini udmasına kömək edəcək, lakin şirkətin SpaceX kimi eyni lüksü yoxdur, çünki SpaceX IPO -da 75 milyard dollar vəsait toplamış, Starlink -də yüksək gəlirli bir biznesə malikdir və qismən Elon Musk -ın rolu sayəsində CoreWeave -dən daha çox etibarlılığa malikdir. [P6] CoreWeave üçün yaxşı xəbər odur ki, şirkətin gəlir artımının üçüncü rübdə sürətlənməsi gözlənilir, çünki o, 129 milyard dollarlıq sifariş portfelini gəlirə çevirməyə başlayır və yeni məlumat mərkəzi gücünü istifadəyə verir. Analitiklər gəlirlərin 159% artaraq 3,54 milyard dollar a çatacağını gözləyir və dördüncü rübdə böyümə sürətinin yenidən sürətlənəcəyini proqnozlaşdırırlar. Bu o deməkdir ki, şirkətin 11 noyabrda üçüncü rüb üzrə gəlir hesabatını açıqlayarkən qarşısında böyük bir vəzifə var. O, bu böyümə rəqəminə çatmalı və ya onu aşmalı və xalis mənfəət üzrə irəliləyiş əldə etməlidir. Bu asan olmayacaq, lakin SpaceX -in şərhlərindən sonra şirkətin perspektivləri bir həftə əvvəlkindən xeyli yaxşıdır.