[P1] Təxminən 12%-ə qədər gəlir ödəyən yüksək gəlirli ETF -lər 4 faiz qaydası nı aşmaq üçün qısa yol kimi görünsə də, bu məntiq təqaüd tədqiqatçılarının portfelin 30 il yaşayıb-yaşamayacağını müəyyən edə biləcəyini dediyi iki ölçü arasındakı qarışıqlığa əsaslanır. ETF Examiner masası. Redaktor: Ryne Mauck . Daha çox oxuyun: 1 000 000 ABŞ dollarından çox portfellə gəlir əldə etməyin 7 yolunu öyrənin (sponsor) Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə görülən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Üç məşhur aylıq ödənişli gəlir fondu, NEOS S&P 500 High Income ETF (CBOE: SPYI ), JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA: JEPI ) və Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (NYSEARCA: DIVO ), 2026-cı il oktyabrın 20-də 6,3% ilə 11,8% arasında paylama gəlirlərinə malik idi. Bir çox təqaüdçü bu kimi rəqəmlərə baxır və ödənişi xərcləyib 4 faiz qaydasını geridə qoya biləcəklərinə qərar verirlər. Bu inanc iki fərqli ölçünü qarışdırır və onlar arasındakı fərq portfelin 30 il davam edib-etməyəcəyini müəyyən edə bilər. [P2] Wes Moss un “The Retire Sooner Method” kitabı bu qaydanı maliyyə məsləhətçisi William Bengen in 1994-cü ildəki tədqiqatına əsaslandırır. Bengen Böyük Depressiya ya qədər olan bazar məlumatlarını araşdırdı və müəyyən etdi ki, ilk ildə başlanğıc portfelinin 4%-ni götürən, sonra hər il inflyasiya üçün bu dollar məbləğini artıran təqaüdçülər, ağlabatan səhm və istiqraz qarışığını saxladıqları müddətcə “otuz illik təqaüd dövründə demək olar ki, heç vaxt pulsuz qalmadılar”. Qayda özünü doğrultdu. Capital Investment Advisors -dan Moss bildirir ki, Bengen təhlükəsiz maksimum pul çıxarma dərəcəsini 4,7%-ə qaldırıb və Moss hədəfi “bir diapazon, dinamik və ya hətta elastik pul çıxarma hədəf zonası” kimi təsvir edir. Etalon bir qədər yüksəlib. Bununla belə, o, 8% və ya 12%-dən xeyli aşağıdır. [P3] Paylama gəliri fondun son 12 ayda səhm qiymətinə nisbətən nə qədər ödədiyini təsvir edir. O, geriyə baxır və fondu təsvir edir. Təhlükəsiz pul çıxarma dərəcəsi isə pulunuz bitmədən hər il bütün portfelinizdən nə qədər pul çıxara biləcəyinizi təsvir edir. O, irəliyə baxır və planınızı təsvir edir. Paylamanı xərcləmək, broker bəyanatında nə adlandırılmasından asılı olmayaraq, bir pul çıxarışıdır. Hər SPYI ödənişini xərcləyən bir təqaüdçü hər il bu mövqedən təxminən 11,8% çıxarır. [P4] Kapitalın qaytarılması ( ROC ) məsələni daha da kəskinləşdirir. Bir fond paylamanın bir hissəsini ROC kimi təsnif etdikdə, o, sizin yatırılmış pulunuzun bir hissəsini geri qaytarır. ROC sizin maya dəyərinizi azaldır və vergi tutulan hesabda vergiləri təxirə sala bilər, lakin onu xərcləmək səhmləri satmaq kimi əsas kapitalı azaldır. Amplify -ın DIVO səhifəsində paylamaların kapitalın qaytarılmasını ehtiva edə biləcəyi qeyd olunur. Bu fondların ödənişləri ildən-ilə vergi xarakterini dəyişir, buna görə də hər fondun Form 19a-1 bildirişlərini və ilsonu vergi sənədlərini yoxlayın. [P5] Kitabda başlanğıc pul çıxarma dərəcəsi və səhm/istiqraz qarışığına görə 30 illik uğur dərəcələrinin cədvəli yer alır. 8% ilkin pul çıxarma ilə Capital Investment Advisors qarışığından asılı olaraq 7%-dən 53%-ə qədər uğur dərəcələri tapdı. 4% başlanğıcda eyni cədvəl 83%-dən 100%-ə qədər uğur dərəcələrini göstərir. Bu siyahıdakı gəlirlərdən ikisi bu 8% həddinə yaxın və ya ondan yuxarıdır. Onları tamamilə xərcləmək təqaüdçünü pulun ən azı davam etdiyi qədər tez bitdiyi cədvəlin tərəfinə qoyur. [P6] SPYI S&P 500 səhmlərini saxlayır və NEOS -a görə, həm satılan, həm də alınan SPX indeks opsionlarını ehtiva edə bilən bir çağırış opsion strategiyası həyata keçirir. Bəzi çağırışları geri almaq qismən yüksəliş üçün yer qoyur və indeks opsionları 60/40 uzunmüddətli və qısamüddətli vergi rejimi ilə qarışdırılmış Bölmə 1256 müqavilələri kimi ixtisaslaşır. Portfel genişdir, son sənədləşmədə Apple aktivlərin təxminən 7%-ni təşkil edir. Nəticələr güclü olub, bir illik ümumi gəlir 16%, beş il ərzində isə 79% təşkil edib ki, bu da 2022-ci ildəki buraxılışından bəri bütün ömrünü əhatə edir. Lakin səhm qiymətinə baxın. O, 2025-ci ilin oktyabrını təxminən 53 ABŞ dolları səviyyəsində bağladı və indi təxminən 54 ABŞ dolları səviyyəsində ticarət olunur. Demək olar ki, bütün qazanc nağd şəkildə gəldi, buna görə də onu tamamilə xərcləyən bir təqaüdçü yaşayış xərcləri artmağa davam etdiyi halda böyüməyən bir mövqe ilə nəticələnir. [P7] JPMorgan JEPI -ni müdafiə xarakterli, aktiv idarə olunan səhm portfeli ilə birlikdə S&P 500 İndeksi çağırış opsionlarını satan səhmə bağlı notlar kimi təsvir edir. Notlar opsion mükafatını 0,35% xərc nisbəti ilə aylıq gəlirə çevirir. Gəlir təxminən 8,0% təşkil edir, bir il ərzində ümumi gəlir 9%, beş il ərzində isə 43% təşkil edir. JEPI 2021-ci ilin oktyabrını təxminən 62 ABŞ dolları səviyyəsində bağladı və indi təxminən 57 ABŞ dolları səviyyəsindədir, təxminən 7% aşağı. Aylıq ödənişlər də dəyişir, 2026-cı ilin mayında 0,45 ABŞ dollarından oktyabrda 0,34 ABŞ dollarına qədər. Bu qədər dəyişən gəlir sabit xərcləmə büdcəsinə əsaslana bilməz. [P8] DIVO ən aşağı gəlirə malikdir və bu onun üstünlüyüdür. O, Caterpillar , Apple və Microsoft -un başçılıq etdiyi 20-25 iri kapitallı dividend artırıcılarını saxlayır və taktiki əsasda fərdi səhmlər üzrə örtülü çağırış opsionları yazır. Çağırışlar yalnız seçilmiş adları əhatə etdiyi üçün yüksəlişin daha çox hissəsi səhmdarlarda qalır. Səhm qiyməti 2021-ci ilin oktyabrının sonunda təxminən 37 ABŞ dollarından təxminən 48 ABŞ dollarına yüksəldi, bir il ərzində ümumi gəlir 16%, beş il ərzində isə 69% təşkil etdi. 6,3% geridə qalan gəlir 2025-ci ilin dekabrında təxminən 0,95 ABŞ dolları ödənişi ilə şişirdilib. Amplify öz normallaşdırılmış paylamasını 4,9% olaraq qeyd edir. Kompromislər 0,56% xərc nisbəti və konsentrasiyalı portfeldir. [P9] Bu fondlar, ödənişlərini Bengen in 4%-dən 4,7%-ə qədər olan ümumi pul çıxarma büdcəsinə qarşı sayılan bir nağd pul mənbəyi kimi qəbul etdiyiniz zaman faydalı rol oynaya bilər. Bu büdcədən yuxarı hər hansı paylamalar zəif illər üçün yenidən yatırılır və ya nağd ehtiyatda saxlanılır. Biz köhnə qaydanın gəlirə əsaslanan əvəzi üçün tam arqumenti 4 faiz qaydasının bu gün niyə zəiflədiyinə dair pulsuz bir hesabatda təqdim etdik. Onların təbii yeri istiqrazlar və nağd pulla yanaşı səhm bölgüsüdür. Onlar kağız üzərində 5,1% 10 illik Xəzinədarlıq gəliri ni üstələyirlər, lakin tam səhm bazarı riski daşıyırlar. Hesab yerləşdirməsi də vacibdir: SPYI -nin Bölmə 1256 strukturu vergi tutulan hesablarda ən çox kömək edir, JEPI -nin not gəliri isə IRA daxilində daha yaxşı uyğun gəlir. DIVO -nun dizaynı dividend keyfiyyətini və uzunmüddətli böyüməni dəstəkləyir və onun səhm qiyməti tarixi bunu göstərir. SPYI vergi tutulan hesablarda kömək edən vergi rejimi ilə geniş S&P 500 ekspozisiyası təklif edir, eyni zamanda sabit səhm qiymətinə malikdir. JEPI daha hamar bir gediş hədəfləyir və onun səhm qiyməti düşüb. Hər üçü eyni qayda ilə gəlir: fond nə qədər ödəyirsə ödəsin, pul çıxarma planınızın icazə verdiyindən artıq xərcləməyin. [P10] Əgər 1 000 000 ABŞ dollarından çox pul yığmısınızsa, bu bələdçi sizin üçündür. Təqaüddə istəmədiyiniz son şey pulunuzun bitməsidir, pulunuzun həyatınızdan zövq alarkən davamlı gəlir gətirməsini istəyirsiniz. İndi Fisher Investments -dan “The Definitive Guide to Retirement Income” ilə varlı təqaüdçülərin təqaüdlərini maliyyələşdirmək üçün istifadə etdikləri strategiyaları öyrənə bilərsiniz. Bələdçini bu gün yükləyin! (sponsor) [P11] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. Ryne Mauck birja fondları, təqaüd planlaması və portfel strategiyası haqqında yazan bir investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha kimi digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə o, investorlara daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək edən aydın, tədqiqata əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir, eyni zamanda investisiyaya uzunmüddətli yanaşmanı qoruyur. Ryne Maliyyə üzrə bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə magistr dərəcələrinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Məsləhətçisi Nümayəndəsi olub və Series 50 , Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçib. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb və ya belə şərh edilməməlidir.