[P1] Üç ETF -in hamısı keyfiyyətli bizneslərə sahib olduğunu iddia edir, lakin yalnız dörd şirkət hər üç portfeldə görünür. Keyfiyyətin tərifi hesabınızda nəyin olacağı üçün son dərəcə vacibdir. Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Üç ETF yüksək keyfiyyətli biznesləri müəyyən etmək üçün fərqli yanaşmalar təklif edir. Bir investor bu fondlardan oxşar portfellər gözləsə də, onların seçim qaydaları əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir. Yalnız dörd şirkət hər üçündə görünür: Applied Materials , Chipotle Mexican Grill , Fortinet və Zoetis . Fondlar Invesco S&P 500 Quality ETF ( NYSEARCA:SPHQ ), iShares MSCI USA Quality Factor ETF ( CBOE:QUAL ) və VanEck Morningstar Wide Moat ETF ( CBOE:MOAT ) adlanır. Hər birinin öz keyfiyyət tərifi var. İkisi mühasibat düsturlarından istifadə edir. Üçüncüsü isə rəqabət üstünlüyü və qiymətə dair analitik mühakimələrə əsaslanır. [P2] Invesco bildirir ki, SPHQ -nin indeksi hər bir S&P 500 səhmini kapitalın gəlirliliyi, yığılma əmsalı və maliyyə rıçaq əmsalı üzrə qiymətləndirir, sonra ən yüksək keyfiyyət ballarına malik 100 səhmi seçir. Fondun xülasə prospektinə görə, maliyyə və daşınmaz əmlak şirkətləri yalnız kapitalın gəlirliliyi və rıçaq əmsalı üzrə qiymətləndirilir. Kapitalın gəlirliliyi səhmdarların kapitalına nisbətdə əldə edilən mənfəəti mükafatlandırır. Yığılma əmsalı mühasibat qeydləri əvəzinə nağd pulla dəstəklənən gəlirləri mükafatlandırır. Rıçaq əmsalı şirkətin kağız üzərindəki xalis dəyəri olan balans dəyərinə nisbətdə aşağı borcu mükafatlandırır. Invesco hər bir səhmi keyfiyyət balı ilə bazar kapitallaşmasının hasilinə görə çəkiləndirir, təhlükəsizlik və sektor məhdudiyyətlərinə tabedir. Bazar kapitallaşmasının qarışdırılması o deməkdir ki, daha böyük şirkətlər hələ də daha böyük çəkilər alır. Invesco SPHQ -nin xalis xərclərini ən azı 2028-ci il avqustun 31-dək 0,15%-də saxlayır ki, bu da iShares -in QUAL haqqına uyğundur. Invesco son maliyyə ili üçün portfel dövriyyə sürətini 38% olaraq bildirir ki, bu da portfelin nə qədərinin dəyişdirildiyini göstərən bir ölçüdür. Invesco -nun prospektində həmçinin qeyd olunur ki, 2026-cı il aprelin 30-na olan məlumata görə, fondun informasiya texnologiyalarına əhəmiyyətli dərəcədə məruz qalması var idi. [P3] iShares -in məlumatına görə, QUAL yüksək kapital gəlirliliyi, sabit gəlirlər və aşağı borcu olan ABŞ səhmlərinin indeksini izləyir və 0,15% haqq alır ki, bu da Invesco -nun SPHQ -sinə uyğundur. Onun etalonu MSCI USA Sector Neutral Quality Index -dir. Ümumiyyətlə, QUAL SPHQ ilə gəlirlilik və borc üzrə üst-üstə düşür. O, gəlirlərin sabitliyini bir test kimi daxil edir və S&P əvəzinə MSCI -ni indeks təminatçısı kimi istifadə edir. iShares QUAL -ın informasiya texnologiyaları çəkisini 2026-cı il oktyabrın 15-nə 37,06% olaraq bildirir. [P4] VanEck MOAT -ın aktivlərini Morningstar -ın səhm araşdırmasına görə davamlı rəqabət üstünlüklərinə malik olan və Morningstar -ın ədalətli dəyər təxmininə nisbətdə cəlbedici qiymətlərlə ticarət edən şirkətlər kimi təsvir edir. İqtisadi səngər, rəqiblərin şirkətin mənfəətini ələ keçirməsinə mane olan bir marka və ya şəbəkə kimi davamlı bir üstünlükdür. Ədalətli dəyər analitiklərin bir səhmin həqiqətən nə qədər dəyərli olduğuna dair təxminidir. İnsan mühakiməsi düsturu əvəz edir. Bir şirkət mühasibat testlərində yaxşı nəticə göstərə bilər və hələ də MOAT -ı əldən verə bilər, çünki analitiklər onun qiymətinin çox yüksək olduğunu düşünürlər. MOAT 2026-cı il iyunun 30-na olan məlumata görə 55 səhmə sahib idi. VanEck xalis xərc nisbətini 0,46% olaraq qeyd edir ki, bu da digər ikisindən xeyli yüksəkdir. VanEck -in 2026-cı il oktyabrın 15-nə olan gündəlik aktivləri Meta Platforms -u 2,95% ilə birinci, ardınca Microsoft -u 2,86% və Danaher -i 2,84% ilə göstərir. VanEck 2026-cı il sentyabrın 30-na olan məlumata görə informasiya texnologiyalarını 25,68% və istehlak mallarını 19,88% olaraq bildirir. Invesco və iShares -in məlumatına görə, SPHQ 100 səhmə, QUAL isə 2026-cı il iyulun 31-nə olan məlumata görə 125 səhmə sahib idi. İki düstur fondu 49 şirkəti bölüşür ki, bu da 24/7 Wall St. -in əvvəlki müqayisəsində qeyd etdiyi bir məqamdır. MOAT fərqlənir. O, SPHQ ilə yalnız 8, QUAL ilə isə 14 şirkəti bölüşür. Bu ortaq adlar MOAT -ın xalis aktivlərinin SPHQ üçün 15,8%-ni və QUAL üçün 23,4%-ni təşkil edir. İki düstur əsaslı fond bir-biri ilə mühakimə əsaslı fondla razılaşdıqlarından daha çox razılaşır. 2026-cı il oktyabrın 20-də ET vaxtı ilə saat 11:17-yə olan qiymət gəlirləri: SPHQ və QUAL hər dövrdə bir-birini yaxından izləmişdir. QUAL daha qısa müddətlərdə liderlik edir, SPHQ isə beş və on il ərzində liderlik edir. MOAT hər dördündə də hər ikisindən geri qalır. Invesco -nun SPHQ -si və iShares -in QUAL -ı maliyyə hesabatlarından mexaniki olaraq ölçülən keyfiyyəti 0,15% haqq ilə istəyən investorlara uyğundur. MOAT isə analitiklərin hansı rəqabət üstünlüklərinin davam edəcəyinə qərar verməsini və onlar üçün artıq pul ödəməkdən imtina etməsini istəyən investorlara daha yüksək qiymətə uyğundur. SPHQ və QUAL -ı birlikdə saxlamaq bir fond saxlamağa daha yaxındır. Hər hansı birini MOAT ilə birləşdirmək real şaxələndirmə təmin edir. Hər fondun növbəti SEC aktivləri sənədi MOAT -ın düstur fondları ilə zəif üst-üstə düşməsinin davam edib-etməyəcəyini göstərəcək. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Ryne Mauck birja ticarət fondları, pensiya planlaması və portfel strategiyası haqqında yazan bir investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha daxil olmaqla digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə, o, investorlara daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək edən aydın, araşdırmaya əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir, eyni zamanda investisiyaya uzunmüddətli yanaşmanı qoruyur. Ryne Maliyyə üzrə bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə magistr dərəcəsinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Müşaviri Nümayəndəsi olub və Series 50 , Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçib. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb və belə şərh edilməməlidir.