[P1] 2011-ci ildəki Fukuşima nüvə fəlakətindən sonra sənaye illərlə durğunluq yaşadı, zavodlar bağlandı və yeni layihələr dayandı. İndi süni intellekt məlumat mərkəzlərindən, robototexnikadan və qabaqcıl istehsaldan gələn artan elektrik enerjisi tələbatı vəziyyəti dəyişir. İddialı karbon azaltma hədəfləri əlavə edildikdə, etibarlı, emissiyasız nüvə enerjisi getdikcə daha cəlbedici görünür. Centrus Energy (LEU -0.88%) və BWX Technologies (BWXT +0.65%) ABŞ-ın nüvə təchizat zəncirində kritik mövqeləri tutur. Hər iki səhm keçən il nüvə dirçəlişi narrativi ilə yüksəldi, lakin 2026-cı ildə müvafiq olaraq 54% və 22% azaldı. Səhmlərin əhəmiyyətli dərəcədə düşməsi ilə, hazırda hansı nüvə təchizat zənciri səhmi daha yaxşı alışdır? Enerji tələbatının daha sürətli artacağı proqnozlaşdırılır. Bank of America Institute -a görə, ABŞ-da elektrik enerjisi tələbatının növbəti onillikdə əvvəlki onillikdən 5 dəfə sürətli artacağı proqnozlaşdırılır. Enerji aclığı çəkən məlumat mərkəzləri bu artımı idarə edir, çünki onlar əhəmiyyətli dərəcədə daha çox enerji və soyutma tələb edir. Elektrik şəbəkəsinin elektrikləşdirilməsi (elektrikli nəqliyyat vasitələri) və sənaye əməliyyatlarının ölkəyə qaytarılması da artan elektrik enerjisi tələbatına töhfə verir. [P2] Digər amillər də rol oynayır. Məsələn, ABŞ Enerji Departamenti yeni nüvə elektrik stansiyalarının tikintisini sürətləndirmək və növbəti nəsil reaktorları və yanacaqları inkişaf etdirmək üçün addımlar atır. Kiçik modul reaktorlar (SMR) nüvə enerjisi üçün oyunu dəyişə bilər və bir çoxu ABŞ-ın hələ də geniş miqyasda istehsal etmədiyi xüsusi yanacaq tələb edir. Bu, Centrus Energy üçün bir fürsətdir. Centrus , beynəlxalq zənginləşdiricilərdən uzunmüddətli təchizat müqavilələri vasitəsilə aşağı zənginləşdirilmiş uran (LEU) təmin edərək elektrik stansiyaları üçün nüvə yanacağı təchizatçısı kimi fəaliyyət göstərib. Lakin, ABŞ bu kritik yanacaqların ölkə daxilində istehsalına keçməyə çalışdığı üçün şirkət zənginləşdirilmiş uranın daxili istehsalçısı olmağa yönəlir. Rus Uran İdxalının Qadağan Edilməsi Aktı nın 2028-ci ildə tam qüvvəyə minməsi ilə ABŞ zənginləşdirilmiş uranı təmin etmək üçün tələsir. Centrus hazırda Nüvə Tənzimləmə Komissiyası tərəfindən lisenziyalaşdırılmış yeganə ABŞ şirkətidir ki, uranı LEU-ya və qabaqcıl mikroreaktorlar üçün yüksək zənginləşdirilmiş, aşağı zənginləşdirilmiş urana (HALEU) zənginləşdirmək üçün hazır qaz sentrifuqa texnologiyasına malikdir. Son bir neçə ay ərzində Centrus , Oklo , X-energy , Radiant və Antares daxil olmaqla nüvə inkişaf etdiriciləri ilə bir neçə yanacaq təchizatı müqaviləsi elan edib. Centrus bu inkişaf etdiricilərə onilliyin sonuna qədər yanacaq çatdırmağı planlaşdırır. DOE -nin Qabaqcıl Reaktor Nümayiş Proqramı çərçivəsində 10 reaktor dizaynından doqquzu HALEU tələb etdiyi üçün bu müqavilələr Centrus -u əsas daxili təchizatçı kimi göstərir. [P3] Centrus nüvə reaktorları üçün yanacaq istehsal etməyi hədəfləsə də, BWX Technologies son əlli ildə bunu ABŞ Hərbi Dəniz Qüvvələri üçün edib. BWXT , Hərbi Dəniz Nüvə Hərəkət Proqramı üçün dəniz nüvə reaktorlarının və nüvə yanacağının yeganə istehsalçısıdır. Onun Hərbi Dəniz Qüvvələri ilə eksklüziv statusu istifadə etdiyi nüvə yanacağının həssas təbiətindən irəli gəlir. Centrus 5% ilə 25% uran-235 (U-235) ehtiva edən HALEU nüvə yanacağı istehsal etməyi hədəfləsə də, BWXT 93% U-235 ehtiva edən silah dərəcəli, yüksək zənginləşdirilmiş uran istehsal edir. Silah dərəcəli nüvə yanacağının inkişafının yüksək həssas təbiəti səbəbindən tənzimləyici nəzarət inanılmaz dərəcədə sərtdir və işçilərə xüsusi təhlükəsizlik icazəsi lazımdır. Bu yüksək eksklüziv mövqe BWXT -yə güclü rəqabət üstünlüyü və yüksək giriş maneələri verir və müdafiə üçün əhəmiyyəti ona illər boyu gəlirlərə görünürlük verir. 2026-cı ilin may ayında şirkət ABŞ Hərbi Dəniz Nüvə Hərəkət Proqramı müqavilələrini ümumilikdə 1,4 milyard dollar məbləğində təmin etdi. Şirkət həmçinin nüvə reaktorları üçün lazım olan ağır avadanlıqların istehsalı üçün öz təcrübəsindən istifadə edir. BWXT , GE Vernova -nın BWRX-300 kiçik modul reaktoru üçün reaktor təzyiq qabını istehsal edir və həmçinin TerraPower -ın Natrium dizaynı üçün aralıq istilik dəyişdiricisi kimi ixtisaslaşdırılmış avadanlıqları mühəndislik edərək növbəti nəsil inkişaf etdiriciləri dəstəkləyir. [P4] Centrus Energy və BWXT səhmləri keçən il ərzində əhəmiyyətli dərəcədə düşüb. Centrus nüvə yanacağının tədarükündən ABŞ-da istehsalına keçir. Nəticədə, şirkət kapital tutumlu bir mərhələdədir, daxili istehsalçı olmaq üçün istehsal izini genişləndirir, bu da növbəti bir neçə il ərzində gəlirlərə təsir edəcək. Əgər nüvə tikintisindən, növbəti nəsil reaktorlardan və onların tələb etdiyi yanacaqdan gəlir əldə etmək istəyirsinizsə və növbəti bir neçə il ərzində dəyişkənliyə etiraz etmirsinizsə, Centrus sizin üçün ola bilər. Lakin, əgər ABŞ Hərbi Dəniz Qüvvələri ilə eksklüziv münasibətdən və illərlə davam edən uzunmüddətli müqavilələrdən daha çox sabitlik istəyirsinizsə, BWX Technologies sizin üçün nüvə səhmidir.