00:00 Spiker A Siz deyirsiniz ki, Walmart almaq lazımdır və siz əməliyyat mükəmməlliyindən danışırsınız, məlumat analitikasını qeyd etdiniz. Hekayə budur, Brian ? 00:08 Spiker B Tamamilə elədir. Beləliklə, Walmart -dan gördüyünüz odur ki, onlar artıq böyük bir gəlir yığınını artıra bilirlər. Hər rübdə 180, 190 milyard dollar gəlir əldə edirlər və bunu 10% artırırlar. Bunun səbəbi isə onların daha çox pul payı əldə etməsi, eyni zamanda rəqəmsal trafikin artmasıdır. Beləliklə, indi onlar hər şeyin evə çatdırılması üçün Amazon ilə bərabər səviyyədə rəqabət aparırlar. Və onların həmişə rəflərdə təklif etdikləri bütün məhsulların ümumi bənzətməsinin üstünlüyü var. Beləliklə, onlar həm yüksək gəlirli istehlakçıları evə çatdırılma və brend məhsullar istədikləri üçün, həm də bir qədər daha xərc şüurlu olan insanları rəfdəki ümumi alternativləri almaq üçün cəlb etməkdə əla təcrübəyə malikdirlər. Beləliklə, onlar yeni e-ticarət və rəqəmsal strategiyalarını inanılmaz dərəcədə yaxşı həyata keçirirlər və bu, növbəti il ərzində gördüyümüz qazanc artımının əksidir. 01:21 Spiker A Sizin fikrinizcə, qiymətləndirmə hələ də cəlbedicidir? 01:25 Spiker B Tamamilə. Beləliklə, PE-yə baxsaq, 45-dir və siz düşünə bilərsiniz ki, bu, yüksək qiymətləndirmə kimi görünür. Lakin bu 10% qazanc artımını əlavə etdikdə, PEG nisbəti hələ də sahədəki digər rəqiblərinə nisbətən həqiqətən cəlbedicidir. Məsələn, Target , düzdürmü? Target -in azalan qazanclarına baxdığınızda, son bir neçə həftə ərzində bir qədər intibah yaşayırlar, çünki yeni CEO vəziyyəti ən azı bazara görünən şəkildə dəyişdirməyə çalışır, lakin balans hesabatının icrası geridə qalır. Qazanclar çox kiçik, təxminən 3% artım göstərir. Beləliklə, onların PE nisbəti 20 civarında olduqda, PEG nisbəti hələ də beşdən yuxarıdır. Bu, Walmart -ı bu anda daha yaxşı texniki alış edir. 02:39 Spiker A Siz həmçinin TJX -i də bəyənirsiniz, Brian . Siz deyirsiniz ki, iş modeli hazırda istehlakçılara yaxşı uyğun gəlir. Necə? 02:47 Spiker B Yaxşı, bilirsiniz ki, onlar açıq-aydın endirimli qiymətlərlə brend məhsullar təklif edirlər. Və onların marjalarını qoruyan ən böyük üstünlüklərindən biri odur ki, onlar yüksək giriş xərclərini ödəmir. məyirlər. Məhsullar artıq başqa yerdə yerləşdirilib. Yəni, onlar çatdırılmanın yüksək yanacaq xərclərini, həmçinin bu tip məhsulların ölkəyə gətirilməsi prosesində ola biləcək hər hansı tarifləri və ya rüsumları ödəyirlər. Beləliklə, istehlakçılar ora gedə, endirimlərdən zövq ala və TJX -i gəlirli etmək üçün bütün əlavə ödənişləri ödəmək məcburiyyətində qalmırlar. Onlar böyük endirimlərlə həqiqətən yaxşı brend məhsullar əldə etdiyiniz dəyər hissini təmin etməkdə əla iş görürlər və bu, hazırda istehlakçı xərclərinin hər iki tərəfi ilə əlaqəlidir. 03:49 Spiker A Lowe's üçün burada sevgi yoxdur. Niyə? 03:52 Spiker B Həqiqətən də, müştəri cəlbiyyatının azaldığı hallardan biridir. Sadəcə eyni mağazanın piyada trafikinə baxdığınızda, onlar azalıb. Onlar istehlakçılarla kifayət qədər dəyər göstərən şəkildə əlaqə qura bilmirlər. Parlaq nöqtə onların peşəkar seqmentindədir, burada podratçılarla bir qədər daha yaxşı əlaqə qururlar, lakin dürüst olmaq lazımdırsa, Josh , bu, sadəcə Home Depot -un böyük uğurunun yan təsiridir. Beləliklə, Home Depot -da podratçılar üçün o qədər çox gözləmə müddəti var ki, onlar toplu məhsulları almaq üçün Lowe's -a getməli olurlar. Pərakəndə istehlakçı tərəfində Lowe's bu piyada trafik oyununu itirir. Və əgər onlar daha çox insanı mağazalara cəlb etmək üçün rəflərdəki bəzi qiymətlərini endirməli olsalar, yenə də bunun gələcək gəlirliliklərinə necə mənfi təzyiq göstərdiyini görə bilərsiniz. 04:46 Spiker A Və sonra Target var, Brian , siz bunu əvvəllər qeyd etdiniz, amma bu mövzunu mənim üçün açın. Orada problem nədir? Niyə ondan çəkinərdiniz? 04:55 Spiker B Sadəcə Target -dəki istehlakçılar, köhnə müştərilər bir növ Walmart -a keçiblər, çünki onlar artıq Target -in brendinin nə olduğunu başa düşmürlər. Bilirik ki, COVID dövründə onlar pandemiya zamanı satılmayan artıq məhsul tədarükünü necə idarə edəcəkləri barədə qərar verməli idilər, çünki alış-verişə gedə bilməzdiniz, düzdürmü? Və onlar bir çox məhsulu endirdilər və bu, beş il sonra istehlakçıların zehnində iş modelini dəyişdirdi, indi onlar hələ də Target -in böyük endirimli satışını gözləyirlər. Bu, Target -in istədiyi model deyildi. Onlar 25-30 il ərzində Kmart olmamaq üçün çox çalışdılar, lakin indi müştərilərini sadəcə yay endirim satışını gözləməyə öyrətdilər, demək olar ki, Amazon Prime günü kimi. Və müştərilər də bunu edirlər. Onlar sadəcə gözləyirlər. Beləliklə, istehlakçı trafik azalıb, eyni mağaza satışları azalıb və onlar hər bilet satışında çətinliklə bərabər qalırlar. Beləliklə, bu, ümumiyyətlə bir böyümə hekayəsi deyil. Bu nöqtədə istehlakçı etibarını bərpa etmək üçün çox iş görməlidirlər.