Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd (MMFSL) səhmləri, NBFC -nin qarışıq sentyabr rübü nəticələrini açıqlamasından sonra cümə axşamı ticarətində 10 faiz ucuzlaşıb. MMFSL -in idarəetmə altında olan aktivləri ( AUM ) ikinci rübdə illik müqayisədə 15 faiz artıb ki, bu da əsasən aşağı gəlirli ticarət maliyyəsi hesabına baş verib. Bu isə xalis faiz marjasını ( NIM ) və komissiya gəlirlərini ardıcıl olaraq 30 baza bəndi azaldaraq 7 faizə endirib. Analitiklər əsasən səhm üçün "Al" tövsiyəsi veriblər, 12 aylıq konsensus hədəfi 371,41 rupi təşkil edir ki, bu da MMFSL üçün 24,9 faiz potensial artım deməkdir. Nuvama bildirib ki, NIM azalsa da, əməliyyat xərclərinin və ayırmaların azalması vergidən sonrakı mənfəətin gözləntilərə uyğun olmasına səbəb olub. O hesab edir ki, faiz artımları marja təzyiqini gücləndirə bilər, sığorta komissiyası limitləri isə 2028-ci maliyyə ili üçün komissiya gəlirlərinə təsir göstərə bilər. Brokerlik şirkəti bildirib ki, bəzi ştatlarda quraqlıq kredit xərclərinin yaxşılaşma dövrünü gecikdirə bilər. "Son düzəlişdən sonra səhm 2028-ci ilin sentyabr ayı üçün ABV -nin 1,2 misli ilə ticarət olunur. Marja/komissiya təzyiqlərini nəzərə alaraq, 2028-2029-cu maliyyə illəri üçün gəlir proqnozlarımızı 6-7 faiz azaldırıq, həmçinin hədəf qiyməti 365 rupidən 340 rupiyə endiririk. Bu, 2028-ci ilin sentyabr ayı üçün ABV -nin 1,4 misli və törəmə şirkət/investisiya üçün səhm başına 16 rupi əsasında hesablanıb; 'SAXLA' tövsiyəsini qoruyuruq." MOFSL MMFSL -in ikinci rüb nəticələrini sabit adlandırıb, bunu sağlam kredit verilişi və AUM artımı ilə əlaqələndirib. Bildirilib ki, zəif mussonlara, El Niño narahatlıqlarına və yüksək xam neft qiymətlərinə baxmayaraq, birinci yarımillikdə aktiv keyfiyyəti yaxşılaşıb, kredit xərcləri nəzarət altında qalıb. MOFSL bildirib ki, NIM daha yüksək likvidlik buferləri və mövsümi ticarət avansları səbəbindən azalıb, rəhbərlik isə növbəti rübdə NIM -də yaxşılaşma gözləyir. " MMFSL hazırda 2028-ci maliyyə ili üçün P/BV -nin 1,4 misli ilə ticarət olunur." MOFSL bildirib: " 2026-2028-ci maliyyə illəri üzrə AUM/PAT CAGR -nin 14 faiz/18 faiz proqnozlaşdırılması və 2028-ci maliyyə ili üçün RoA/RoE -nin 2,2 faiz/13,5 faiz olması ilə, 375 rupi hədəfi ilə 'Al' reytinqimizi təkrarlayırıq." Investec 425 rupi hədəfi ilə 'Al' tövsiyəsi verib. UBS səhm üzrə 330 rupi hədəfi ilə 'Neytral' mövqe nümayiş etdirib. CLSA 405 rupi hədəfi ilə 'Topla' tövsiyəsi verib. Jefferies , Morgan Stanley və JPMorgan 330-347 rupi aralığında hədəflər təklif ediblər. Citi üçün MMFSL 420 rupi dəyərindədir, HSBC isə səhm üzrə 340 rupi hədəfi verib. MMFSL rəhbərliyi AUM artımı üçün 16-18 faiz , kredit xərcləri üçün 1,3-1,7 faiz və RoA üçün 2,2-2,5 faiz orta müddətli proqnozlarını təkrarlayıb, lakin xəbərdarlıq edib ki, hazırkı 55-70 faiz PAT artımı qeyri-sabitdir, çünki kredit xərcləri əsasən optimallaşdırılıb və faiz artımları fonunda vəsaitlərin dəyərində artım tendensiyası gözlənilir. "Artan CoF -lər, təklif olunan sığorta komissiyası kəsimləri (aktivlərin 1,6 faizi həcmində komissiyalar) və quraqlıq səbəbindən traktor stressi bizim fikrimizcə əsas nəzarət edilməli məqamlardır." Bildirilib ki, "Biz AUM artımını 1 faiz artırırıq, lakin NIM azalmasını nəzərə alırıq ki, bu da 2027-ci maliyyə ili üçün gəlirləri əsasən dəyişməz saxlayır, əlavə NIM kəsimləri isə 2028-ci maliyyə ili/2029-cu maliyyə ili üçün gəlirlərdə 3 faiz aşağıya doğru düzəlişə səbəb olur." Bu brokerlik şirkəti MMFSL üzrə 400 rupi dəyişməz hədəf qiyməti təklif edib.