Zomato və Blinkit -in ana şirkəti olan Eternal -ın səhmləri cümə axşamı BSE -də 2% bahalaşaraq 316 rupiyə çatdı. Bu, şirkətin 27-ci maliyyə ilinin ikinci rübündə ( Q2FY27 ) xalis mənfəətinin illik müqayisədə 92,3% artaraq 125 milyon rupiyə çatdığını bildirməsindən sonra baş verdi. Ötən maliyyə ilinin müvafiq rübündə bu göstərici 65 milyon rupi idi. Şirkətin əməliyyat gəlirləri nəzərdən keçirilən rübdə illik müqayisədə 77,6% artaraq 24 138 milyon rupiyə yüksəldi, halbuki Q2FY26 -da bu rəqəm 13 590 milyon rupi idi. Faiz, vergi, amortizasiya və devalvasiyadan əvvəlki qazanc ( EBITDA ) Q2FY27 -də rüblük müqayisədə 26,6% artaraq 752 milyon rupiyə çatdı, Q1FY27 -də isə 594 milyon rupi idi. EBITDA marjası əvvəlki rübdəki 2,95%-dən 3,15%-ə yüksəldi. Eternal səhmlərini almaq, satmaq, yoxsa saxlamaq lazımdır? "Al" reytinqi ilə Jefferies hədəf qiymətini 430 rupiyə (34% artım) qaldırıb. Broker bildirib ki, Eternal , Blinkit -də daha sürətli mağaza genişləndirilməsi, vahid iqtisadiyyatın yaxşılaşması, ərzaq çatdırılmasında 20%-dən çox artım və District -ə artan inamla dəstəklənən böyümə planlarını sürətləndirir. Broker FY27-FY29 üçün düzəliş edilmiş EBITDA proqnozlarını 5-8% artırıb və hədəf qiymətini 430 rupiyə yüksəldib. İkinci rübün performansından əlavə, Jefferies Eternal -ın süni intellekt platforması olan dark.ai -ni izlənilməli əsas inkişaf kimi müəyyən edib. Təfərrüatlar məhdud olsa da və nəticə ikili ola bilsə də, broker şirkətin eksperimental yanaşmasını bəyəndiyini bildirib. Rəhbərlik agentlik ticarətinin ortaya çıxmasından narahat deyil və "heç vaxt darıxdırıcı an olmur" deyir. Nomura Eternal üçün "Al" reytinqini 350 rupi hədəf qiyməti ilə saxlayıb ki, bu da 12% artım deməkdir. Blinkit üçün broker, yaxın gələcəkdə mağaza əlavələrinin marjaları sabit saxlayacağını, uzun müddətdə isə miqyasın marjaların yaxşılaşmasına səbəb olacağını gözləyir. O, həmçinin ənənəvi e-ticarət və sürətli ticarət arasında gələcəkdə daha böyük üst-üstə düşmə gözləyir. Nomura FY27 və FY28 üçün xalis sifariş dəyəri ( NOV ) artım proqnozlarını təxminən 8-10% artırıb. Lakin, aqressiv mağaza genişləndirilməsini nəzərə alaraq, FY28 üçün düzəliş edilmiş EBITDA marjası proqnozunu 70 baza bəndi azaldaraq 1,3%-ə endirib. Ərzaq çatdırılması biznesi ilə bağlı Eternal qeyd edib ki, rəqabət intensivliyi yüksək olaraq qalır. Şirkət yaxın və orta müddətdə marjaları sabit saxlamağı və marjalardakı hər hansı yaxşılaşmanı böyüməyə yenidən investisiya etməyi, eyni zamanda orta müddətli illik 20% böyümə hədəfini qorumağı planlaşdırır. Nomura ərzaq çatdırılması üçün düzəliş edilmiş EBITDA marjası proqnozlarını 20-50 baza bəndi azaldıb və NOV -un FY27 və FY28 -də illik müqayisədə 17-22% artacağını gözləyir. Morgan Stanley Eternal üçün "Overweight" reytinqini saxlayıb və hədəf qiymətini 373 rupidən 417 rupiyə qaldıraraq səhmi "Analitiklərin Ən Yaxşı Seçimi" adlandırıb. Broker bildirib ki, sürətli ticarətdə aylıq əməliyyat aparan müştəri artımı kiçik şəhərlərdəki güclü performans sayəsində gözləntiləri aşmağa davam edir. O, həmçinin baza qiymətləndirməsində təxminən 16% artım nəticəsində ağırlıqlı hədəf qiymətini 12% artırıb. Nuvama Eternal üçün "Al" reytinqini saxlayıb və hədəf qiymətini 360 rupidən 420 rupiyə qaldırıb. Broker bildirib ki, ərzaq çatdırılması böyüməsi güclü olaraq qalsa da, rəhbərlik böyüməni təşviq etmək üçün investisiyaları artırdığı üçün marjalar bir qədər azalıb. Şirkət marjaların növbəti bir-iki il ərzində sabit qalacağını gözləyir. Blinkit əməliyyat rıçaqı və daha sürətli mağaza əlavələri sayəsində rüblük müqayisədə 28 baza bəndi yaxşılaşan marjalarla böyümə tempini davam etdirdi. Rəhbərlik mağaza hədəfini əvvəlki 3 000-dən FY27 -nin sonuna qədər 3 500-ə, FY28 -ə qədər isə 5 000-ə yüksəldib. Nuvama FY27 və FY28 üçün gəlir proqnozlarını müvafiq olaraq 6,1% və 4,4% yuxarıya doğru yenidən nəzərdən keçirib, EBITDA proqnozlarını isə müvafiq olaraq 11,6% və 3,6% artırıb. Hazırkı bazar qiymətində Eternal , təxmin edilən FY27 EBITDA -sının 89 qatı və FY28 EBITDA -sının 43 qatı ilə ticarət edir. İmtina: Bu məqalə SEBI -də qeydiyyatdan keçmiş Tədqiqat Analitiki və ya İnvestisiya Məsləhətçisi olmayan Veer Sharma tərəfindən yazılmışdır. Veer Sharma və onun "qohumları" (2013-cü il Şirkətlər Qanununun 2(77) bölməsinə əsasən müəyyən edildiyi kimi) dərc edildiyi tarixə bu məqalədə adı çəkilən şirkətlərdə heç bir maliyyə marağına malik deyillər. Bu məqalədə qeyd olunan fikirlər/tövsiyələr, tətbiq olunduğu yerlərdə, müvafiq SEBI -də qeydiyyatdan keçmiş Tədqiqat Analitiki/brokerin fikirləridir və müvafiq istinadla təkrarlanmış/bildirilmişdir. Onlar The Economic Times Digital və ya jurnalistin fikirləri və ya tövsiyələri kimi şərh edilməməlidir. Oxuculara orijinal tədqiqat hesabatını nəzərdən keçirmələri və investisiya qərarlarını öz qiymətləndirmələrinə əsasən vermələri tövsiyə olunur. Brokerin imtinaları buradadır.