[P1] Johnson & Johnson bu yaxınlarda bir biznes sahəsinin irəlilədiyi, digərinin isə sakitcə durğunluq yaşadığı bir rüb hesabatı açıqladı. Hansı tərəfin qalib gələcəyi, səhmin Merck və AbbVie kimi rəqibləri üzərindəki yüksək qiymətləndirməsinə layiq olub-olmayacağını müəyyən edəcək. 24/7 Wall St. analitikləri Johnson & Johnson ( NYSE:JNJ | JNJ Qiymət Proqnozu) üçün növbəti 12 ay ərzində 288,66 ABŞ dolları qiymət hədəfi müəyyən edib. Oktyabrın 20-də 258,93 ABŞ dolları səviyyəsindəki bağlanışdan bu, 11,48% artım deməkdir və reytinqimiz alışdır. Bu çağırışa inamımız yüksəkdir. Hazırda artım əczaçılıqdan gəlir. Keçən rübdə Innovative Medicine 7,9%, MedTech isə 2,5% böyüdü. Növbəti il ərzində, düşünürəm ki, səhm cihazların bu fərqi aradan qaldırıb-qaldırmayacağından asılı olacaq. Əgər MedTech sabitləşsə, hədəfimiz çox aşağı ola bilər. Səhmlər günorta 1,3% azalaraq 255,99 ABŞ dolları səviyyəsinə düşdü. Onlar həftə ərzində 2,97% artıb, son ayda 5,19% azalıb və ilin əvvəlindən 25,69% artıb. 52 həftəlik diapazon 180,59 ABŞ dolları ilə 281,07 ABŞ dolları arasındadır. Oktyabrın 13-də bildirilən rübdə satışlar 25,4 milyard ABŞ dolları təşkil etdi. Düzəliş edilmiş EPS 2,59 ABŞ dolları , GAAP EPS isə 0,09 ABŞ dolları na düşdü. Təxminən 7 milyard ABŞ dolları məbləğində xərclər bu azalmanı izah edir: təklif olunan talk tənzimlənməsi, üstəgəl Firefly Bio sövdələşməsi və Cell BioMedicines tərəfdaşlığı ilə bağlı xərclər. Rəhbərlik düzəliş edilmiş EPS proqnozunu 11,05 ABŞ dolları ndan 11,15 ABŞ dolları na endirdi. 0,64 ABŞ dolları məbləğindəki sövdələşmə təsirini çıxarsaq, EPS artımı 9%-ə yaxın olardı. Bizim optimist ssenarimiz 302,93 ABŞ dolları na çatır ki, bu da 17% artım deməkdir. Tremfya 68% böyüdü və rəhbərlik onun 10 milyard ABŞ dolları ndan çox gəlir gətirən bir franşizaya çevriləcəyini düşünür. Oktyabrın 19-da açıqlanan yeni məlumatlar Crohn xəstəliyində davamlı fistula remissiyasını göstərdi. Oral psoriaz dərmanı ICOTYDE ilə 20.000-dən çox xəstə müalicə alır. CAPLYTA ilin əvvəlindən 1 milyard ABŞ dolları satışa çatdı. J&J 2030-cu ilə qədər onkologiya satışlarında 50 milyard ABŞ dolları ndan çox hədəfləyir. Wall Street də dəstəkləyir: 16 Alış və ya Güclü Alış reytinqi və 279,41 ABŞ dolları konsensus hədəfi var. Bizim pessimist ssenarimiz 250,82 ABŞ dolları dır. ABŞ xaricində MedTech satışları cəmi 0,1% artdı. Abiomed 1,5%, cərrahiyyə isə 1% azaldı. MedTech adından danışan Timothy Schmid bunu açıq şəkildə ifadə etdi: “Sadəcə olaraq, biz daha yaxşı edə bilərik və mütləq edəcəyik.” Daha iki risk təzyiqi artırır. Firefly Bio və Cell BioMedicines -in 2027-ci ilə qədər EPS -i hər səhm üçün 1,36 ABŞ dolları azaltması gözlənilir və Stelara biosimilarlara qarşı satışlarını itirməyə davam edir. Digər tərəf də nəzərə alınmalıdır. ABŞ MedTech 4,8%, Shockwave isə 17,2% böyüdü. MedTech -in düzəliş edilmiş marjası 22,9%-ə yüksəldi və VARIPULSE Pro hələ də ABŞ təsdiqini gözləyir. Ortopediya biznesinin ayrılması da qalan cihaz bölmələrinə diqqəti artırmalıdır. Merck ( NYSE:MRK ) oxşar böyüməyə malik birbaşa onkologiya rəqibidir. Onun irəli P/E -si 15-dir ki, bu da investorların J&J -in daha geniş dərman buraxılışları üçün əlavə ödəniş etdiyini göstərir. AbbVie ( NYSE:ABBV ) də biosimilarlarla üzləşən əsas immunologiya dərmanından gələn satışları əvəz etməli olub. O, 10,2% ilə daha sürətli böyüyür və daha aşağı əmsalla ticarət olunur. Bu iki rəqibə qarşı hədəfimiz ağlabatan görünür, lakin MedTech -in məyus etməsi üçün az yer qoyur. Bizim 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz 288,66 ABŞ dolları , alış reytinqi və 90% inamla. Çağırışı dəyişdirən odur ki, güclü buraxılışlar Stelara -nın azalmasını üstələyir. Əgər 8 dekabr Enterprise Business Review MedTech -i düzəltmək üçün etibarlı bir plan göstərsəydi, alıcı olardım. Əgər ABŞ xaricindəki cihaz satışları 2027-ci ilə qədər durğunluq yaşamağa davam etsəydi, kənarda qalardım. Ümumilikdə, düşünürəm ki, dərman boru kəməri J&J -ə yüksək qiymətini qazandırır. Bu proqnozlar J&J -in iki rəqəmli böyümə planını icra etməyə davam etdiyini fərz edir. Ən böyük dəyişən amillər yuxarı tərəfdə daha sürətli MedTech bərpası və aşağı tərəfdə yeni məhkəmə xərcləridir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən sertifikatlı mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.