[P1] PepsiCo səhmləri 52 həftəlik zirvəsindən təxminən 19% aşağı ticarət olunur, lakin Wall Street əsasən kənarda qalsa da, bir çətinlik çəkən biznes vahidi bu Dividend King -in sərfəli bir fürsət, yoxsa tələ olduğunu müəyyən edəcək. PepsiCo (NASDAQ: PEP | PEP Qiymət Proqnozu) oktyabrın 20-də 134,45 dollarda bağlandı. 24/7 Wall St. -in 148,97 dollarlıq qiymət hədəfi növbəti 12 ay ərzində 10,8% artım potensialına işarə edir. Səhm modeldən yüksək etibarla 'al' reytinqi qazanır. Əks mövqe halı bir şeydən asılıdır: Şimali Amerika performansı, ABŞ sərinləşdirici içkilərindən başlayaraq. Beynəlxalq biznes artıq güclüdür. Beynəlxalq üzvi gəlir 8% artıb və rəhbərlik bildirir ki, beynəlxalq biznes ilin əvvəlindən mənfəətin 45%-ni təmin edib. Əgər ABŞ bazarı da buna çatarsa, 54 il ardıcıl olaraq dividendini artıran bir şirkət üçün 15x-ə yaxın gələcək P/E nisbəti ucuz görünür (biz həmin 50 illik klubun on üzvünü pulsuz Dividend Kings hesabatında qiymətləndirməyə görə sıralamışdıq). PepsiCo son bir həftədə 6,13%, son bir ayda isə 4,12% artıb. Buna baxmayaraq, ilin əvvəlindən 3%, bir il ərzində isə 8,5% azalıb. Günorta saatlarında təxminən 135,10 dollarda səhmlər 52 həftəlik 166,41 dollarlıq zirvədən 18,8% aşağı və 123,47 dollarlıq minimumdan 9,4% yuxarı ticarət olunur. Oktyabrın 19-da PepsiCo rəqiblərini üstələdi. Üçüncü rübdə əsas EPS 2,30 dollarlıq proqnoza qarşı 2,34 dollar təşkil etdi. 25,27 milyard dollarlıq gəlir 24,97 milyard dollarlıq gözləntiləri üstələdi. Lakin, rəhbərlik əsas sabit valyuta EPS artım proqnozunu 1%-dən 2%-ə endirdi və Şimali Amerika qəlyanaltılarının əsas əməliyyat mənfəəti 12% azaldı. Jim Cramer hələ də dedi ki, “Burada PepsiCo səhmlərini almaqdan daha pis şeylər edə bilərsiniz.” [P2] Şimali Amerika da təmir işləri artıq nəticələr verir. Qəlyanaltı həcmi aşağı tək rəqəmli azalmalardan artımlara keçib ki, CEO Ramon Laguarta bunu “böyük bir dönüş” adlandırıb. O, həmçinin etiraf edib ki, “biz sərinləşdirici içkilər bazarında yaxşı rəqabət aparmırıq” və PepsiCo indi Poppi , Pepsi və Mountain Dew üçün daha çox xərcləyir. Hər iki ABŞ biznesində reklam iki rəqəmli sürətlə artıb. CFO struktur xərclərə qənaətin “təqvim ili dəyişdikcə” kömək etməyə başlayacağını gözləyir. Bizim 'buğa' halımız 159,19 dollara çatır ki, bu da 18,4% gəlir deməkdir. Wall Street daha mühafizəkardır: 18 analitik səhmə 'saxla' reytinqi verir və yalnız 5-i 'buğa' reytinqinə malikdir. Bu, nəticələr yaxşılaşarsa, reytinqlərin yüksəldilməsi üçün yer qoyur. Giriş xərclərinin hedcinqləri başa çatır və üçüncü rübdəki tarif faydası aradan qalxacaq. Əsas əməliyyat marjası 35 baza bəndi azalıb və borc/kapital nisbəti 2,45-dir. 'Ayı' halı 137,62 dollara çatır. Marja azalmasının böyük bir hissəsi qəsdən edilmiş bir seçimdir. Rəhbərlik böyüməni təmin etmək üçün marketinq büdcələrini toxunulmaz saxlayıb. Eynilə, 2025-ci maliyyə ili üçün əməliyyat gəlirindəki 19,57% azalma əsasən təkrarlanmayan dəyərsizləşmələrdən qaynaqlanırdı. Coca-Cola (NYSE: KO ) PepsiCo -nun ən birbaşa içki rəqibidir. O, 25x gələcək qazancda və 2,23% dividend gəliri ilə ticarət olunur. Mondelez International (NASDAQ: MDLZ ) qlobal qəlyanaltılar bazarında PepsiCo ilə rəqabət aparır və 18x gələcək qazancda ticarət olunur. Bizim hədəfimiz PepsiCo -nu təxminən 17x gələcək EPS ilə qiymətləndirir ki, bu da hər iki rəqibdən aşağıdır, buna görə də rəqib qrupu hədəfimizi mühafizəkar göstərir. 24/7 Wall St. -in qiymət hədəfi 148,97 dollardır, 'al' reytinqi və 90% etibarla. Rəqiblərlə qiymətləndirmə fərqi 4%-dən yuxarı dividend gəliri ilə birlikdə tərəzini mənim üçün əyir. Əgər ABŞ sərinləşdirici içki həcmləri sabitləşsə və xərclərə qənaət marjaları qoruyarsa, hal güclənir. Əgər giriş xərclərinin inflyasiyası başqa bir proqnoz kəsilməsinə səbəb olarsa, hal zəifləyir. Model hazırda potensial mükafatın riski üstələdiyini göstərir. Cari tendensiyalar davam edərsə, modelimiz PepsiCo -nun harada ticarət edə biləcəyini proqnozlaşdırır: Bu proqnozlar PepsiCo -nun hazırkı strategiyasını davam etdirdiyini fərz edir. Şimali Amerika da davamlı bərpa nəticələri bu yoldan yuxarı sürə bilər, davamlı giriş xərclərinin inflyasiyası isə onları aşağı çəkə bilər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə naşiridir. Vandita maliyyə konsepsiyalarını oxucular üçün sadələşdirməyi sevən Chartered Accountant -dır. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.