[P1] GE Vernova (GEV) səhmləri cümə axşamı niyə ucuzlaşır, halbuki analitiklər gələn həftə açıqlanacaq hesabatda üçrəqəmli qazanc artımı proqnozlaşdırırlar? İki analitik deyir ki, Meta Platforms (META) -un son qazanc hesabatına daha yaxından baxmaq səbəbi izah etməyə kömək edir. 2024-cü ildə General Electric -dən ayrılan şirkət, 28 oktyabr çərşənbə günü, birja açılmadan əvvəl üçüncü rübün qazancını açıqlamağı planlaşdırır. Analitiklər GE Vernova üçün səhm başına 3,99 dollar qazanc gözləyirlər ki, bu da keçən illə müqayisədə 137,5% artım deməkdir. Gəlirlərin isə 20% artaraq 11,99 milyard dollara çatacağı proqnozlaşdırılır. Bəs bu ucuzlaşmanın səbəbi nədir? GE Vernova səhmləri cümə axşamı günorta saatlarında təxminən 818 dollar səviyyəsində ticarət edilərək dəyərinin təxminən 12%-ni itirib. Son altı ayda səhmlər təxminən 26% ucuzlaşıb. [P2] GE Vernova -nın sifariş portfeli ikinci rübdən sonra 176 milyard dollar təşkil edirdi. Şirkət portfelinin 2027-ci ilin əvvəlində 200 milyard dollara çatacağını gözləyir. Motley Fool -a görə, S&P Global 2030-cu ildə bu rəqəmin 303 milyard dolları keçəcəyini proqnozlaşdırır. Şirkətin sifariş portfelinin artımı onun elektrikləşdirmə və enerji seqmentləri tərəfindən idarə olunur; bu, şəbəkə təkmilləşdirmələri üçün avadanlıqları, eləcə də hiperskalatorların yeni məlumat mərkəzlərini mümkün qədər tez işə salmaq üçün etibar etdiyi qaz turbinlərini əhatə edir. CNBC -yə görə, hiperskalatorlar yalnız bir qaz turbininə 250 milyon dollar xərcləyə bilərlər, çünki süni intellekt lə bağlı tələbat son bir neçə ildə qiymətləri 300% artırıb. GE Vernova -nın baş kommersiya və əməliyyatlar direktoru Pablo Koziner iyun ayında bu nəşrə bildirib ki, “Qaz enerjisi sifariş kitabımızın təxminən 20%-i məlumat mərkəzi, süni intellekt tipli tətbiqlərə gedir.” Beləliklə, hiperskalator tələbatı GE Vernova -nın böyümə hekayəsinin böyük bir hissəsini təşkil edir. [P3] GLJ Research -ün baş direktoru Gordon Johnson -a görə, vəziyyət burada qeyri-sabitləşir. O, bu yaxınlarda GE Vernova -nı təhlil etməyə başlayıb və ona “sat” reytinqi verib. Meta bu yaxınlarda 2026-cı il üçün kapital xərcləri proqnozunun aşağı həddini artırsa da, onun üçüncü rüb xərcləri əldə etdiyi faktiki pulu üstələyərək əməliyyat pul axınını mənfi əraziyə, yəni -2,1 milyard dollara sürükləyib. Johnson deyib: “Bu, Meta -nın on ildən çox müddətdə ilk mənfi rübüdür.” “Bir il əvvəl bu rəqəm müsbət 10,6 milyard dollar idi.” Johnson həmçinin Meta -nın C sinfi səsvermə hüququ olmayan səhmlər buraxmaq qərarına diqqət çəkib ki, bu da şirkətə “sonradan Zuckerberg -in səsvermə nəzarətini azaltmadan səhm satmağa” imkan verir. Bu inkişaflar Meta -nın gələcək xərcləmələri ilə bağlı bəzi şübhələrə səbəb olur. [P4] Johnson -a görə, “bazarın oxunuşu” bu ucuzlaşmanı izah edir. O deyib: “Hiperskalatorlar arasında ən güclü balans hesabatına malik olan şirkət süni intellekt i səhmlərlə maliyyələşdirməyə hazırlaşır.” “Bu, təchizatçılar üçün sualı bu şirkətlərin kapital xərclərinin artımını maliyyələşdirməyə davam edib-etməyəcəyi ilə bağlı edir, istəyib-istəməyəcəyi ilə yox.” RBC Capital analitiki Christopher Dendrinos da Meta -ya işarə edib. O deyib: “Həm Meta , həm də Xai süni intellekt tələbatı üçün konstruktiv proqnozlar açıqladılar.” “Lakin, Meta -dan artan kapital xərcləri, bir vaxtlar enerji istehsalçıları üçün konstruktiv tələbat siqnalı kimi qəbul edilsə də, indi sənaye üçün ümumilikdə kredit riski narahatlıqları artdığı üçün mənfi qəbul edilir.” RBC Capital Meta və Xai -nin sahibi SpaceX (SPCX) daxil olmaqla hiperskalatorlarla işləyir. Oktyabrın 20-də Bank of America GE Vernova üçün üçüncü rübdə sifarişlərin keçən illə müqayisədə 44% artacağını proqnozlaşdırıb. Sentyabrın 30-da Valens Research verdiyi qeyddə GE Vernova -nın “cari qiymətləndirmələri əsaslandırmaq üçün növbəti üç ildə hər il 39% qazanc artımına ehtiyacı olduğunu” bildirib. O əlavə edib ki, şirkət hazırda “orta səviyyədən yuxarı artım” görür və “bunun davam edəcəyi gözlənilir.” FactSet konsensusu şirkət üçün orta qiymət hədəfini 1 199,47 dollar göstərir. Bəzi analitiklər bu yaxınlarda hədəflərini aşağı salıblar. Deutsche Bank sentyabrın 30-da hədəfini 1 308 dollardan 1 121 dollara endirsə də, “al” reytinqini saxlayıb. Goldman Sachs da eyni şeyi edərək hədəfi 1 268 dollardan 1 224 dollara salıb. JPMorgan da oktyabrın 9-da hədəfi 1 330 dollardan 1 150 dollara endirib.