[P1] Alphabet -in (GOOG -3.64%) (GOOGL -3.69%) Google şirkəti dünyanın ən böyük bulud infrastruktur şirkətlərindən biridir, lakin o, 2029-cu ilə qədər xAI -nin bulud infrastrukturunu icarəyə götürmək üçün SpaceX -ə (SPCX -9.06%) ayda 920 milyon dollar – yəni ildə 11 milyard dollar – ödəməyə başlayıb. Gəlin görək Google niyə daha çox məlumat mərkəzi qurmaq əvəzinə SpaceX -dən bulud hesablama gücünü icarəyə götürür və bu qeyri-adi sövdələşmənin onu gələcəkdə hansı gözlənilməz konsentrasiya risklərinə məruz qoya biləcəyini araşdıraq. [P2] Synergy Research Group -un məlumatına görə, Google 2026-cı ilin ikinci rübündə qlobal bulud infrastruktur bazarının 15%-nə nəzarət edərək Amazon Web Services (AWS) (28%) və Microsoft Azure (20%) şirkətlərindən sonra üçüncü yerdə qərarlaşıb. 2021-ci ildən 2025-ci ilə qədər bulud və süni intellekt bazarları genişləndikcə Google Cloud -un illik gəliri 19,2 milyard dollardan 58,7 milyard dollara qədər üç dəfədən çox artıb və Google bu dünyəvi tendensiyalar üzrə əla şaquli inteqrasiya olunmuş oyunçu kimi görünür. Texnologiya nəhəngi öz məlumat mərkəzlərini qurur, öz xüsusi süni intellekt çiplərini istehsal edir və geniş çeşiddə bazar lideri bulud əsaslı xidmətlər və tətbiqlər təqdim edir. O, həmçinin bütün bu hissələri Gemini və digər süni intellekt modelləri ilə birləşdirir. [P3] Lakin son bir neçə ildə Google süni intellekt bazarının partlayıcı artımına uyğun olaraq bu infrastrukturu kifayət qədər sürətlə genişləndirə bilməyib. O, öz birinci tərəf bulud xidmətləri üçün kifayət qədər xüsusi tensor emal vahidləri (TPU) istehsal edib, lakin müştərilərinin əksəriyyəti digər süni intellekt modellərinin öyrədilməsi üçün daha uyğun olan Nvidia -nın (NVDA -4.61%) qrafik emal vahidlərinə (GPU) ehtiyac duyurdu. OpenAI , Anthropic və Meta Platforms daxil olmaqla, ən yaxşı süni intellekt şirkətlərinin əksəriyyəti süni intellekt tapşırıqlarını emal etmək üçün Nvidia -nın məlumat mərkəzi GPU -larından istifadə edir. Nvidia məlumat mərkəzi süni intellekt çip bazarının 80%-dən çoxuna nəzarət edir və bu müştəriləri öz xüsusi proqram təminatı və xidmətləri ilə bağlayır. Google -un serverlərinin böyük bir hissəsi artıq Nvidia -nın GPU -larında işləyir, lakin Nvidia tərəfindən dəstəklənən bulud hesablama xidmətlərinə bazar tələbatını ödəmək üçün kifayət qədər çipi yoxdur. [P4] Bu boşluğu doldurmaq üçün Google təxminən 110 000 GPU klasterinə davamlı giriş üçün SpaceX -ə ildə 11 milyard dollar ödəməyə hazırdır. Google -un SpaceX ilə sövdələşməsi bulud infrastruktur biznesi üçün əsas maneəni dərhal aradan qaldırır. Lakin əgər o, sadəcə olaraq bu 110 000 çipi Nvidia -dan hər biri 30 000-40 000 dollara alsaydı, cəmi 3,3 milyard dollardan 4,4 milyard dollara qədər xərcləyərdi. Bununla belə, o, həm də bu GPU -ları işlətmək üçün kifayət qədər enerji təmin etməli olacaqdı – və məlumat mərkəzləri üçün yeni şəbəkə bağlantılarının qurulması üç-beş il çəkə bilərdi. Google həmçinin bu mərkəzləri davamlı olaraq idarə etmək üçün böyük enerji və əmək xərcləri ödəməli olacaqdı və Nvidia daha yeni çiplər buraxan kimi mövcud GPU -larının dəyəri azalacaqdı. Üstəlik, hələ də çipləri istehsal etdiyindən daha sürətli satan Nvidia -nın bu böyük sifarişi yerinə yetirməsi uzun müddət çəkə bilərdi. [P5] Bütün bunlarla məşğul olmaq əvəzinə, Google üçün 11 milyard dollar (2027-ci il üçün proqnozlaşdırılan gəlirinin 2%-dən azı) ödəmək, bulud hesablama gücünü dərhal artırmaq və Amazon və Microsoft ilə ayaqlaşmaq daha məntiqlidir. Alphabet -in 4%-5% payına sahib olduğu SpaceX -ə ödəmək, şirkətin heç bir payına sahib olmadığı birbaşa rəqibə ödəməkdən də daha məntiqlidir. Lakin uzun müddətdə bu sövdələşmə Google -u bəzi əsas konsentrasiya risklərinə məruz qoya bilər. SpaceX -ə ildə milyardlarla dollar ödəməklə, o, əslində xAI -nin generativ süni intellekt bazarında gələcək bulud infrastruktur rəqibinə çevrilməsini maliyyələşdirir. Google -un SpaceX ilə sövdələşməsi Nvidia -nın məlumat mərkəzi bazarındakı hökmranlığını öz TPU -ları ilə mübarizə aparmaq əvəzinə daha da gücləndirir. Üstəlik, bu böyük klaster xAI -nin mərkəzləşdirilmiş obyektlərində – o cümlədən Tennessee -dəki Colossus meqa-klasterlərində yerləşir – buna görə də hər hansı bir enerji kəsilməsi və ya fasilələr onun bulud əsaslı kirayəçilərinin böyük bir hissəsinə təsir edə bilər. Hələlik, investorlar Google -un SpaceX ilə sövdələşməsi barədə çox narahat olmamalıdırlar, çünki bu, hər iki şirkət üçün qazanclı bir vəziyyətdir. Lakin bu, həm də Google -un bulud infrastrukturunun məhdudiyyətlərini, eləcə də xAI -nin böyüyən bulud hesablama biznesi üçün bəzi gələcək katalizatorları ortaya qoyur.