[P1] Global X-MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX) aşağı xərcli, sırf enerji infrastruktur strategiyası təklif edir, First Trust North American Energy Infrastructure Fund (EMLP) isə daha yüksək qiymətə kommunal xidmətlər və enerji infrastrukturunun şaxələndirilmiş qarışığını təmin edir. Enerji infrastrukturu fiziki aktivlərdən gəlir əldə etmək istəyən gəlir yönümlü investorlar üçün əsas sütun olaraq qalır. Bu müqayisə MLPX -in indeks əsaslı yanaşmasını EMLP -nin daha şaxələndirilmiş strategiyası ilə müqayisə edir, onların fərqli sektor ağırlıqlarının və komissiya strukturlarının ümumi gəlirə və gəlir potensialına necə təsir etdiyini vurğulayır. Beta S&P 500 -ə nisbətdə qiymət dəyişkənliyini ölçür; beta mövcud fond tarixçəsi (beş ilə qədər) üzrə aylıq gəlirlərdən hesablanır. 1 illik gəlir son 12 ay ərzindəki ümumi gəliri təmsil edir. Dividend gəliri son 12 aylıq paylama gəliridir. [P2] Global X-MLP & Energy Infrastructure ETF uzunmüddətli sahiblər üçün daha sərfəlidir, çünki First Trust fondunun tətbiq etdiyi 0,95%-lə müqayisədə 0,45% xərc nisbətinə malikdir. Gəlir axtaranlar üçün MLPX daha yüksək ödəniş də təmin edir. First Trust North American Energy Infrastructure Fund aktivlərini kommunal xidmətlər (49%), enerji (46%) və sənaye (4%) arasında bölüşdürür. O, 58 mövqeyə malikdir və ən böyük mövqelərinə 8,8% ilə Enterprise Products Partners L.P. (EPD) , 7,6% ilə Energy Transfer LP (ET) və 4,4% ilə MPLX LP (MPLX) daxildir. O, 2012-ci ildə fəaliyyətə başlayıb. Bu fond seçmə prosesinə ESG ekranını daxil edir. First Trust North American Energy Infrastructure Fund son 12 ay ərzində hər səhmə 1,23 dollar ödəyib ki, bu da son ~42,46 dollarlıq səhm qiyməti ilə 2,9% gəlirə bərabərdir. [P3] Global X-MLP & Energy Infrastructure ETF enerji sektoruna 100% məruz qalma ilə daha dar fokus təklif edir. O, 29 holdinqi saxlayır və ən böyük holdinqlərinə 9% ilə Williams Cos. Inc. (WMB) , 9% ilə TC Energy Corp (TRP) və 9%-dən bir qədər az ilə Enbridge Inc (ENB) daxildir. O, 2013-cü ildə fəaliyyətə başlayıb. Fond Solactive MLP & Energy Infrastructure Index -i izləyir. Global X-MLP & Energy Infrastructure ETF son 12 ay ərzində hər səhmə 3,07 dollar ödəyib ki, bu da son ~71,27 dollarlıq səhm qiyməti ilə 4,2% gəlirə bərabərdir. [P4] MLP -lər – master limited partnership – neft və qaz biznesləri üçün ümumi bir strukturdur. Bu struktur o deməkdir ki, MLP -lər vergi ödəmir, əvəzində vergi yükünü paylamalar alan investorlara ötürürlər. Birbaşa investisiya hər MLP üçün K-1 formaları ilə məşğul olmaq deməkdir ki, bu da vaxt aparan və bəzən çaşdırıcı bir vergi problemidir. Bu ETF -lər mühasibat uçotunu idarə edərək və səhmdarlara vergi bəyannaməsi üçün tək bir 1099 göndərərək MLP -lərə investisiya qoymağı asanlaşdırır. Bu, əlbəttə ki, daha sadədir. [P5] Bu fondların MLP -lərə əsas diqqət yetirmələri səbəbindən bəzi oxşarlıqları var. Hər birinin investisiyalarının əksəriyyəti orta kapitallı səhmlərdədir. EMLP holdinqlərinin 75%-i orta kapitallı səhmlərdədir, MLPX üçün isə bu rəqəm 62%-dir. EMLP kiçik kapitallı səhmlərdə daha ağırdır, holdinqlərinin 24%-i kiçik kapitallı səhmlərdədir, MLPX üçün isə bu rəqəm 15%-dir. Bu, EMLP -nin daha sürətli böyümə və daha çox dəyişkənlik görməli olduğunu göstərir, çünki kiçik kapitallı səhmlər hər ikisini təmin edir. Lakin biz bunu nə yuxarıdakı maksimum eniş cədvəlində, nə də performansda görmürük. Son üç, beş və on il ərzində MLPX First Trust ETF -i üstələyib. MLPX son üç illik dövrdə illik 23,9%, son beş ildə 20,1% və son 10 ildə 10,4% gəlir gətirib. EMLP isə müqayisə üçün, adətən bir neçə faiz bəndi geridə qalır, müvafiq olaraq 3 illik, 5 illik və 10 illik dövrlərdə 10,4%, 19,6% və 9% təşkil edir. [P6] MLPX ilə bağlı bir xəbərdarlıq ondan ibarətdir ki, o, ən yaxşı on holdinqində daha yüksək konsentrasiyaya malikdir, portfelin tam üçdə ikisi ən yaxşı on holdinqindədir, EMLP üçün isə bu rəqəm 45%-dir. Bu, investisiya hesablamalarınıza daxil etməli olduğunuz bir faktordur, baxmayaraq ki, ən vacib faktor – performans – əksər investorlar üçün MLPX -in alınacaq enerji ETF -i olduğunu göstərir.