[P1] Bu ilin may ayının əvvəlində “yumşaq alış” kimi qiymətləndirdiyimdən bəri inanılmaz dərəcədə yaxşı nəticə göstərən şirkətlərdən biri Mohawk Industries (MHK) -dir. Həmin vaxta qədər səhmlər kifayət qədər kəskin şəkildə düşmüşdü. Bu, biznesin gəlirliliyi və gəlirləri artmasına baxmayaraq baş verirdi. O zaman mən daha çox böyümənin mümkün olduğunu iddia edirdim. Bundan əlavə, şirkətin səhmləri əsassız dərəcədə ucuz görünürdü. Mənim vaxtlamam qüsursuz görünür. O vaxtdan bəri səhmlər 14,8% artıb. Bu, S&P 500 -ün gördüyü 4,4% -lik artımı cırtdanlaşdırır. Bu üstün performansı gəlirlərin və xərclərin güclü artımı ilə əlaqələndirə bilərik. Bundan əlavə, mən iddia edərdim ki, burada əlavə artım əsaslıdır. Səhm həm mütləq, həm də digər oxşar şirkətlərə nisbətən ucuz olaraq qalır. Və qazanc hesabatı yaxınlaşdıqca, daha güclü performansın gözlənilməsi ağlasığmaz deyil. İndi etiraf etmək lazımdır ki, analitiklər 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə gəlirlərin artacağını gözləyirlər. Lakin tənzimlənmiş mənfəətin bir qədər azalacağı proqnozlaşdırılır. Biznesin maliyyə performansını pozacaq heç bir əsaslı və gözlənilməz hadisə baş verməyincə, mən hazırkı reytinqimi saxlamağın uyğun olduğuna əminəm. Mohawk Industries ilə tanış olmayanlar üçün şirkət mövcud olan hər bir əsas döşəmə kateqoriyasının əsas təchizatçısı kimi fəaliyyət göstərir. 19 müxtəlif ölkədə istehsal əməliyyatları vasitəsilə məhsullarını 180 ölkədəki müştərilərə satır. Rəhbərlik hətta planetin ən böyük döşəmə istehsalçısı olduğuna inandıqlarını da bildirib. Bu, şübhəsiz ki, cəsarətli bir iddiadır. Lakin şirkətin əldə etdiyi gəlir miqdarını nəzərə alsaq, bu məni təəccübləndirməzdi. Müəllif - SEC EDGAR Məlumatları [P2] Yuxarıdakı cədvəldə 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübünü əhatə edən maliyyə performansını görə bilərsiniz. Aşağıdakı cədvəldə isə 2026-cı ilin birinci yarısının 2025-ci ilin eyni dövrü ilə müqayisəli rəqəmlərini görə bilərsiniz. Şirkətin gəlirləri 2,99 milyard dollar təşkil edib. Bu, şirkətin bir il əvvəl bildirdiyi 2,80 milyard dollar dan artım deməkdir. Rəhbərliyin sözlərinə görə, bu artım əsasən 78 milyon dollar təşkil edən daha yüksək satış həcmləri ilə əlaqədar olub. Daha yüksək qiymətlər və məhsul çeşidindəki əlverişli dəyişiklik gəlirlərə əlavə 67 milyon dollar qazandırıb. Lakin qeyd etmək lazımdır ki, şirkətin satış artımının təxminən 61 milyon dolları xarici valyuta məzənnələrinin dəyişməsi nəticəsində yaranıb. Beləliklə, sabit valyuta məzənnəsi ilə artım nəticədə olduğu qədər təsirli olmazdı. Müəllif - SEC EDGAR Məlumatları [P3] Düzünü desəm, hazırda işlərin bu qədər yaxşı getməsi məni bir qədər təəccübləndirir. Yuxarıdakı şəkildə onun müxtəlif əməliyyat seqmentləri tərəfindən əldə edilən gəlirləri görə bilərsiniz. Burada maraqlı olan odur ki, onun hər üç əməliyyat seqmenti ilə əlaqədar artım müşahidə etdik. Məsələn, Qlobal Keramika satışları 1,12 milyard dollardan 1,21 milyard dollara qədər genişlənib. Və bununla da seqment mənfəəti 88,2 milyon dollardan 94,1 milyon dollara yüksəlib. Şimali Amerika Döşəmə satışları 946,8 milyon dollardan 976,1 milyon dollara qədər artıb. Bu, seqment mənfəətini 52,5 milyon dollardan 97,8 milyon dollara qədər artırıb. Və nəhayət, dünyanın qalan hissəsi üçün döşəməni əhatə edən ROW Döşəmə seqmenti ilə gəlirlər 734,4 milyon dollardan 805,6 milyon dollara qədər genişlənib. Və bundan seqment mənfəəti 65,8 milyon dollardan 78,7 milyon dollara qədər artıb. Mohawk Industries rəhbərliyi qlobal keramika gəlirlərindəki artımın 38 milyon dollar təşkil edən daha yüksək satış həcmləri sayəsində olduğunu qeyd etdi. Xarici valyuta məzənnələrinin dəyişməsi əlavə 35 milyon dollar qazandırıb. Üstəlik, şirkət daha yüksək qiymətlərdən və məhsul çeşidindəki əlverişli dəyişiklikdən 17 milyon dollar fayda görüb. Şimali Amerika Döşəmə gəlirləri 40 milyon dollar təşkil edən daha yüksək satış həcmləri səbəbindən artıb. Və ROW Döşəmə seqmentinə gəldikdə, daha yüksək qiymətlər və məhsul çeşidindəki əlverişli dəyişiklik gəlirlərə təxminən 46 milyon dollar əlavə edib. Rəhbərlik qazanc hesabatı zamanı yaşayış kanallarının zəif qaldığını çox açıq şəkildə bildirdi. Ev tikintisi bazarı əlverişlilik problemləri ilə üzləşir. Biz yaşayış xərclərinin, xüsusilə də orta evin qiymətinin artdığını görmüşük. Yaxşı xəbər budur ki, şirkətin gəlirlərinin yalnız az bir hissəsi yeni tikinti sahəsindən gəlir. Bəziləri də kommersiya bazarından gəlir. Lakin gəlirlərin yarısından çoxu yaşayış yerlərinin təmiri və yenidən qurulması fəaliyyətlərindən gəlir. Və şirkət məhz burada parlayır. Federal Ehtiyat Sistemi [P4] Yuxarıdakı şəkildə Birləşmiş Ştatlarda ev kapitalının bütün zamanların ən yüksək səviyyəsində olduğunu görə bilərsiniz, ən son göstərici 35,81 trilyon dollar təşkil edib. Bu və köçmənin qadağan olunmuş xərcləri, aşağıdakı şəkildə göstərildiyi kimi, təmir və yenidən qurma fəaliyyətlərinə xərcləri artırmağa kömək edib. Bu il keçən illə müqayisədə təxminən 2,1% daha yüksək olmalıdır. Lakin rəhbərlik həmçinin bildirdi ki, yüksək səviyyəli yaşayış xərcləri hələ də davam edir və biznesin kommersiya tərəfində güclü performans görməyə davam edir. Rəhbərlik kommersiya tərəfində gücün davam edəcəyini gözləyir. Və yaşayış kateqoriyasının yüksək səviyyəsi ümumiyyətlə daha gəlirli olduğu üçün burada marja genişlənməsi şansı var. Bu, ümumi mənfəətin niyə artdığını izah etməyə kömək edir. İkinci rübdə şirkət 196,1 milyon dollar xalis gəlir əldə edib. Bu, biznesin bir il əvvəl bildirdiyi 146,1 milyon dollar dan xeyli yüksəkdir. Tənzimlənmiş əsasda artım 173,3 milyon dollardan 223,3 milyon dollara qədər olub. Və biz həmçinin, əvvəlki bəzi cədvəllərin göstərdiyi kimi, istisnasız olaraq pul axını göstəricilərində artım gördük. Bu, şirkətin heç bir risklə üzləşmədiyi anlamına gəlmir. Rəhbərlik marjaları yüksək saxlamaq üçün bizneslərinin nəzarət edilə bilən hissələrini idarə etmək üzərində işlədiklərini qeyd etdi. Onlar hətta son rübdə artan xammal, enerji və nəqliyyat xərclərinə cavab olaraq qiymətləri artırdılar. Təəssüf ki, rəhbərlik daha yüksək giriş xərclərinin nəticədə inventar vasitəsilə keçəcəyini və mənfəət marjalarına mənfi təsir göstərəcəyini düşünür. Və onlar hətta bunu kompensasiya etmək üçün əlavə qiymət artımlarının lazım ola biləcəyi barədə xəbərdarlıq etdilər. Lakin şirkət həmçinin illik xərcləri təxminən 60 milyon dollar azaltmaq məqsədi ilə əməliyyatları sadələşdirməyə yönəlmiş yeni layihələrə başlayıb. Bu, təxminən 50 milyon dollar xərc tələb edəcək, lakin gələn ilin sonuna qədər tamamlanacaq. Müəllif - SEC EDGAR Məlumatları [P5] Bu il və bütövlükdə şirkət təxminən 708,7 milyon dollar tənzimlənmiş xalis mənfəət əldə etmək yolunda görünür. Tənzimlənmiş əməliyyat pul axını 1,29 milyard dollar diapazonunda olmalıdır. Və EBITDA təxminən 1,50 milyard dollar təşkil etməlidir. Bu təxminlərdən və keçən ilin nəticələrindən istifadə edərək, yuxarıdakı cədvəldə şirkətin necə qiymətləndirildiyini görə bilərik. Mən onu oxşar firmalarla da müqayisə etdim. Və gördüyüm odur ki, qiymət-qazanc əsasında firmalardan yalnız biri ondan daha ucuz idi. Və digər iki qiymətləndirmə göstəricisinə gəldikdə, istisnasız olaraq ən ucuz idi. Aşağıdakı cədvəldə mən səhmin bu müəssisələrin ən ucuzunun əmsalı ilə ticarət etsəydi və onların orta əmsalı ilə ticarət etsəydi, nə qədər artım və ya azalma yaşayacağını hesabladım. Təxminən 12,6% azalmanın baş verə biləcəyi bir hal var. Lakin digər ssenarilər altında biz 24,6% ilə 131,4% arasında dəyişən artım görürük. Müəllif - SEC EDGAR Məlumatları [P6] Bu məqalənin əvvəlində qeyd etdim ki, rəhbərlik şirkətin 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübünü əhatə edən maliyyə nəticələrini açıqlayacaq. Bu, oktyabrın 29-da baş verməlidir. Aşağıdakı cədvəldə göstərildiyi kimi, gəlirlərin 2,76 milyard dollardan 2,82 milyard dollara qədər artacağı gözlənilir. Hər səhmə düşən qazanc da yaxşı artmalıdır. Lakin tənzimlənmiş əsasda hər səhmə düşən qazanc əslində 2,67 dollardan 2,58 dollara qədər azala bilər. Bu, tənzimlənmiş xalis mənfəətin 166,5 milyon dollardan 157,1 milyon dollara qədər azalması demək olardı. Bu, ən azı məyusedici olardı. Lakin rəhbərliyin xərclərin nəticədə marjaları aşağı salacağı barədə dediklərini nəzərə alsaq, bu məni təəccübləndirmir. Və sizi də təəccübləndirməməlidir. Müəllif - SEC EDGAR Məlumatları [P7] Hazırda mövcud olan məlumatlara əsasən, düşünürəm ki, bazar Mohawk Industries səhmlərini artırmaqda haqlı idi. Lakin bunun kifayət olduğunu düşünmürəm. Düşünürəm ki, səhm hazırda hələ də cəlbedici qiymətədir. Və düşünürəm ki, investorlar səhmlərin nə qədər ucuz olduğunu nəzərə almalıdırlar. Düşünürəm ki, daha geniş iqtisadi pisləşmə səbəbindən nəticədə bəzi zəifliklər ola bilər. Lakin səhmin nə qədər ucuz olduğunu nəzərə alsaq, onu “Alış” namizədi kimi saxlamaqda problem görmürəm. Crude Value Insights sizə neft və təbii qaza yönəlmiş investisiya xidməti və icması təklif edir. Biz pul axını və onu yaradan şirkətlərə diqqət yetiririk ki, bu da real potensialı olan dəyər və böyümə perspektivlərinə gətirib çıxarır. Abunəçilər 50+ səhm model hesabı , E&P firmalarının dərin pul axını təhlilləri və sektorun canlı söhbət müzakirələrindən istifadə edə bilərlər. İki həftəlik pulsuz sınaq üçün bu gün qeydiyyatdan keçin və neft və qazda yeni bir fürsət əldə edin! Bu məqalə Analitik tərəfindən yazılmışdır. Açıqlama: Mənim adı çəkilən şirkətlərin heç birində səhm, opsion və ya oxşar törəmə mövqeyim yoxdur və növbəti 72 saat ərzində belə mövqelər yaratmaq planım yoxdur. Bu məqaləni özüm yazdım və öz fikirlərimi ifadə edir. Bunun üçün kompensasiya almıram ( Seeking Alpha -dan başqa). Bu məqalədə adı çəkilən heç bir şirkətlə işgüzar əlaqəm yoxdur. Seeking Alpha -nın Açıqlaması: Keçmiş performans gələcək nəticələrə zəmanət vermir. Hər hansı bir investisiyanın müəyyən bir investor üçün uyğun olub-olmadığı barədə heç bir tövsiyə və ya məsləhət verilmir. Yuxarıda ifadə olunan hər hansı bir fikir və ya rəy Seeking Alpha -nın bütövlükdə fikirlərini əks etdirməyə bilər. Seeking Alpha lisenziyalı qiymətli kağızlar dileri, broker və ya ABŞ investisiya məsləhətçisi və ya investisiya bankı deyil. Analitiklərimiz həm peşəkar investorları, həm də hər hansı bir institut və ya tənzimləyici orqan tərəfindən lisenziyalı və ya sertifikatlaşdırılmamış fərdi investorları əhatə edən üçüncü tərəf müəllifləridir. Əgər şirkət və ya ETF ticker simvolunu böyük hərflərlə yazsanız, avtomatik olaraq simvol səhifəsinə keçid edəcəyik. Şərhlərdəki $ işarəsini silməklə keçidi silə bilərsiniz.