[P1] McDonald's ( MCD +2.59%) səhmləri bu il təzyiq altında olub. Şirkətin səhm qiyməti 2026-cı il ərzində təxminən 20% azalıb və ömürlük maksimumundan demək olar ki, 28% aşağı düşüb. Şirkət istehlakçı axınının azalması, daha çətin vahid iqtisadiyyat və dəyər təklifini çətinləşdirən qiymət artımları, eləcə də GLP-1 və digər pəhriz dərmanlarının tələbata davamlı məhdudlaşdırıcı amilə çevrilməsi ehtimalı ilə üzləşir. Səhmlərin əhəmiyyətli dərəcədə ucuzlaşması ilə McDonald's hazırda yaxşı alışdırmı? [P2] McDonald's səhmlərinin satışı şirkətin gələcək qiymət-qazanc nisbətini təxminən 19-a endirib. Satışlar həmçinin şirkətin dividend gəlirini təxminən 3%-ə qədər artırıb və biznesin üzləşdiyi son çətinliklərə baxmayaraq, ödəniş yaxşı şəkildə təmin edilmiş görünür. Şirkətin gələcək P/E nisbəti təxminən S&P 500 ( ^GSPC -1.21%) ilə eyni səviyyədə olsa da və tarixi əsasda aşağı görünsə də, şirkətin dəyərləndirilməsi onun böyüməsi kontekstində də nəzərdən keçirilməlidir. İkinci rübdə qlobal eyni mağaza satışları illik 1,3% artıb, artımlar əsasən əlverişsiz müştəri axını tendensiyaları fonunda daha yüksək bilet qiymətləri ilə əlaqədar olub. Bu arada, səhm başına qazanc valyuta tənzimlənməsi əsasında illik təxminən 5% artıb. McDonald's əla bir biznesdir, lakin hazırda S&P 500 -də qazanc artımı və dəyərləndirmə baxımından daha cəlbedici profil təklif edən şirkətlər çatışmazlığı yoxdur. Biznesin üzləşdiyi çətinliklər yaxın gələcəkdə də davam edəcək və düşünürəm ki, səbirli investorlar səhmləri daha da böyük endirimlə ala bilərlər. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Maya dəyəri və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.