[P1] 2026-cı ilin birinci yarısında inanılmaz dərəcədə yüksəldikdən sonra, Intel ( INTC -8.04%) səhmləri son aylarda çətinliklərlə üzləşib. Yarımkeçirici mütəxəssisinin səhmləri iyulun əvvəlindən bəri 31% azalıb. Lakin, Intel səhmləri oktyabrın 29-da üçüncü rüb nəticələrinin açıqlanmasından sonra yaxşı bir təkan ala bilər. Gəlin Intel -in qarşıdan gələn hesabatının səhmlərə niyə çox ehtiyac duyulan bir təkan verə biləcəyinin səbəblərinə nəzər salaq. [P2] Server mərkəzi prosessorlarına ( CPU ) tələbat bu il kəskin artıb. Çıxarış və agent AI iş yüklərini idarə edən süni intellekt ( AI ) məlumat mərkəzləri server CPU -larına artan tələbatı təmin edir. Bundan əlavə, güclü tələbat o deməkdir ki, server CPU -ları hazırda qıtlıqdadır, bu da qiymətlərin artmasına səbəb olub. Bildirilir ki, Intel 2026-cı ildə artıq 30% kumulyativ CPU qiymət artımlarını tətbiq edib, son artım oktyabrın 5-də baş verib. Agent AI və çıxarışa doğru dəyişiklik server CPU bazarını gücləndirəcəyi üçün əlavə qiymət artımlarını görməyə təəccüblənməyəcəyəm. Bunun səbəbi, çıxarış yönümlü AI məlumat mərkəzində CPU -ların GPU -lara (qrafik prosessorlar) nisbətinin 1:1-ə doğru irəliləməsidir. Bu, standart AI məlumat mərkəzində 1:4 və ya 1:8 olan CPU -dan GPU -ya nisbəti ilə müqayisədə böyük bir dəyişiklikdir. McKinsey hesab edir ki, çıxarış iş yükləri bu ilki 40%-lə müqayisədə 2030-cu ilə qədər AI hesablama tələbatının 60%-ni təşkil edəcək. Nəticədə, server CPU -larına tələbat uzun müddət güclü qalmağa davam etməlidir. [P3] Bu arada, Intel iyul ayındakı gəlir çağırışında qeyd etdi ki, “server CPU tələbatı mövcud təklifi xeyli üstələməyə davam edir”. Bu, Intel -in son dörd rübdə Wall Street -in səhm başına qazanc ( EPS ) gözləntilərini xeyli üstələməsinə kömək edən əlverişli qiymət mühitinin davamlı olduğunu göstərir. Analitiklər Intel -in üçüncü rüb gəlirlərində 21% artım, yəni 16,5 milyard dollar gözləyirlər. Yahoo! Finance -dəki konsensus təxminlərinə görə, şirkətin səhm başına qazancı illik müqayisədə 74% artaraq 0,40 dollar a çata bilər. Təxminlər Intel -in 16,3 milyard dollar lıq gəlir proqnozunun və 0,38 dollar lıq EPS proqnozunun orta nöqtəsindən bir qədər yüksəkdir. Lakin, şirkət son CPU qiymət artımları və CPU mərkəzli AI iş yüklərinə doğru dəyişiklik nəzərə alınmaqla Wall Street -in yüksək gözləntilərini asanlıqla qarşılaya bilər. Bu, analitiklərin Intel -in cari rübdə gəlirlərinin illik müqayisədə üç dəfə artaraq səhm başına 0,44 dollar a çatmasını gözləmələrini izah edir. Onun gəlir artımının dördüncü rübdə 25%-ə qədər sürətlənməsi də gözlənilir. Ən əsası, analitiklər Intel -in EPS artım tempinin 2028-ci ildə sürətlənəcəyini gözləyirlər. [P4] Intel gələcək gəlirlərinin təxminən 50 qatına ticarət edir. Bu, texnologiya yönümlü Nasdaq-100 indeksinin gələcək gəlirlərinin 21 qatına nisbətən baha olsa da, Intel -in son rüblərdə əldə etdiyi böyük gəlir üstünlükləri yüksək qiymətləndirməni izah edir. Həmçinin, Intel -in gəlirlərinin bu il inanılmaz sürətlə artdığını görmüşük. Çip nəhənginin dördüncü rübdə xalis mənfəətində potensial 3 dəfə illik artım 2026-cı ilin son aylarında bu yarımkeçirici səhmində böyük bir ralli yarada bilər. Üstəlik, server prosessor bazarında əlverişli tələb-təklif dinamikası səbəbindən Intel -in belə böyük bir xalis mənfəət sıçrayışı əldə etmə ehtimalının yüksək olduğunu görmüşük. İnvestorlar qeyd etməlidirlər ki, Intel -in rallisi 2027-ci ildə də güclənən AI infrastrukturunun qurulması ilə davam edə bilər. Yarımkeçirici sənayesi üzrə müstəqil araşdırmalar aparan SemiAnalysis qeyd edir ki, qlobal məlumat mərkəzi tutumu 2027-ci ildə 51,2 giqavat ( GW ) arta bilər ki, bu da 2026-cı ildə təxmin edilən 25 GW əlavəsinin iki qatıdır. Bu əlavə tutumun əksəriyyətinin server CPU -ları tələb edən çıxarış yönümlü iş yükləri üçün ayrılacağı nəzərə alınarsa, Intel 2027-ci ildə daha da yaxşı bir il keçirə bilər. Beləliklə, portfellərinə ən yaxşı AI səhm əlavə etmək istəyən investorlar Intel -in son düşüşündən səhmlərini almaq üçün istifadə edə bilərlər, çünki oktyabrın 29-dakı gəlir hesabatının ili güclü başa vurmaq üçün zəmin yaratma ehtimalı yüksəkdir.