[P1] ABŞ səhm investorları həlledici bir həftə ilə üz-üzədir, çünki əsas süni intellekt oyunçularının korporativ gəlir hesabatları və Federal Ehtiyat Sisteminin iclası qeyri-sabit bazar rallisi üçün kritik sınaqlar yaradır. Texnologiya səhmlərindəki zəiflik investorları dördüncü ildönümünü qeyd edən ABŞ səhm buğa bazarını idarə edən süni intellekt ticarətinin vəziyyəti ilə bağlı narahat edib. Süni intellekt sahəsindəki geriləmə cümə axşamı dərinləşdi, Nasdaq Composite (.IXIC) iyun ayından bəri ən böyük bir günlük enişini qeydə aldı. İnvestorlar Meta (META.O) və Lam Research (LRCX.O) şirkətlərinin rüblük hesabatlarından məyus oldular. Meta məlumat mərkəzlərinin qurulmasına böyük vəsait xərcləyən hipermiqyaslı şirkətlərdən biridir, Lam isə ən böyük süni intellekt səhm qalibləri arasında olan yüksək performanslı yarımkeçirici şirkətlər qrupundandır. Digər üç hipermiqyaslı şirkət – Alphabet (GOOGL.O) , Microsoft (MSFT.O) və Amazon (AMZN.O) – S&P 500 şirkətlərinin təxminən üçdə birini əhatə edən sıx rüblük nəticələr həftəsinin əsasını təşkil edir. Çərşənbə günü keçiriləcək Fed-in faiz siyasəti iclası da bazarları silkələyə bilər. [P2] Alpine Macro-nun baş səhm strateqi Nick Giorgi deyib: “Çoxlu qeyri-müəyyənlik var. Gələn həftə daha çox texnologiya gəlirləri var və hazırda bazar süni intellektlə bağlı bütün xərclərə diqqətlə yanaşır”. Giorgi əlavə edib: “Bazar, bütün bunları qurmaq üçün çox pul xərcləyən şirkətlərə etimad göstərmir, bu da bizə görə çox sağlamdır, lakin qısa müddətli ağrılar vəd edir”. İnvestorlar həmçinin 3 noyabrda keçiriləcək ABŞ aralıq seçkilərinə diqqət yetirirlər, çünki Demokratların Prezident Donald Trampın Respublikaçı partiyasından ABŞ Konqresinə nəzarəti ələ keçirəcəyinə dair proqnozlar artır. Bazar katalizatorları seriyası növbəti bir neçə həftə ərzində dəyişkənliyi artıra və 2026-cı ildə S&P 500 indeksini 12% qaldırmağa kömək edən nikbinliyi sınaqdan keçirə bilər. [P3] Güclü ABŞ mənfəət artımı, yüksələn Xəzinədarlıq gəlirləri və Yaxın Şərq münaqişəsindən qaynaqlanan artan enerji xərcləri kimi maneələrə baxmayaraq, bu il səhm bazarının qazanclarını dəstəkləyib. LSEG IBES məlumatlarına görə, indiyə qədər 100-dən çox şirkətin nəticələri açıqlandıqdan sonra, üçüncü rüb S&P 500 gəlirləri bir il əvvəlkindən 32%-dən çox artım tempindədir. Gələn həftə hesabat mövsümünün ən sıx həftəsidir. BakerAvenue Wealth Management-in baş strateqi King Lip deyib: “Düşünürəm ki, gəlirlər bu texnologiya geriləməsinin alış fürsəti olub-olmadığını, yoxsa daha dərin bir korreksiyanın olacağını müəyyən edəcək. Bizə lazım olan sadəcə başqa bir güclü gəlir dövrüdür”. [P4] Alphabet və Microsoft çərşənbə günü hesabat verəcək. Amazon-un nəticələri cümə axşamı gözlənilir. Diqqət şirkətlərin kapital xərcləmə planları və böyük xərclərdən gəlir əldə edib-etmədikləri ilə bağlı verdikləri proqnozlara yönələcək. Bu il təxminən 800 milyard dollar olacağı gözlənilən hipermiqyaslı şirkətlərin kapital xərcləri, süni intellekt quruculuğunda iştirak edən geniş bir şirkətlər qrupunun gəlirlərini artırır. Lakin investorlar artan maliyyə xərcləri fonunda bu cür xərclərin davamlılığı ilə bağlı narahatdırlar. Hennion & Walsh Asset Management-in prezidenti və baş investisiya direktoru Kevin Mahn deyib: “Gəlirlər süni intellekt ticarətinin ümumi etimad səviyyəsi və xərclərin nə qədər davam edəcəyi üçün kritikdir”. Gələn həftə çip şirkətləri Intel (INTC.O) və Sandisk (SNDK.O) tərəfindən veriləcək rüblük hesabatlar da süni intellekt ticarətinə təsir edə bilər. [P5] Başqa yerlərdə, gələn həftə hesabat verəcək digər yüksək profilli şirkətlərə dərman istehsalçısı Eli Lilly (LLY.N) , neft nəhəngləri Exxon (XOM.N) və Chevron (CVX.N) , eləcə də sənaye avadanlıqları nəhəngi Caterpillar (CAT.N) daxildir. Fed iclası ilə daha çox faiz artımı perspektivi də diqqət mərkəzinə düşür. Fed , hədəfdən yuxarı inflyasiyaya nəzarət etmək məqsədilə 2023-cü ildən bəri ilk dəfə sentyabr ayında faizləri artırmışdı, lakin cümə axşamı gecə Fed fond fyuçersləri, LSEG məlumatlarına görə, Fed-in çərşənbə günü siyasət bəyanatını verərkən yenidən faiz artırma ehtimalının yalnız 5% olduğunu göstərirdi. Bir amil: İnvestorlar Fed-in aralıq seçkilərdən cəmi bir həftə əvvəl faizləri artırmaq istəyəcəyinə şübhə ilə yanaşırlar. Lakin bazarlar dekabr ayında keçiriləcək növbəti iclasda faiz artımına meyllidir, fyuçerslər belə bir addımın 80% ehtimalını göstərir. Greenwood Capital-ın baş investisiya direktoru Walter Todd , qərardan sonra Fed sədri Kevin Warsh-ın mətbuat konfransında faiz yolu ilə bağlı hər hansı bir ipucu axtaracağını bildirib. Todd deyib: “O, dekabr ayı ilə bağlı bir fikir verəcəkmi, çünki hazırda artım gözləntisi var?”