AMD şirkəti süni intellekt sürətləndiriciləri üçün qiqavattlarla öhdəliklər götürüb və gəlirlərində 50% sıçrayış qeydə alıb, lakin səhmləri bir ayda təxminən 19% ucuzlaşıb. Növbəti gəlir hesabatı ya tarixi artımı təsdiqləyəcək, ya da vədlər üzərində qurulmuş qiymətləndirməni ifşa edəcək... AMD ( NASDAQ:AMD | AMD Qiymət Proqnozu) 507,93 dollar səviyyəsində ticarət olunur. Şirkətin yüksək fundamental bazası var, lakin səhmlər 2026-cı ilin sonuna qədər kəskin dalğalanmalara meyllidir. Neft qiymətləri yüksəldiyi və süni intellekt xərcləri ilə bağlı suallar yenidən gündəmə gəldiyi üçün səhmlər bir sessiyada 8,1% düşüb, buna görə də hazırkı qiymət investor inamını ciddi sınaqdan keçirir. AMD server CPU -ları, süni intellekt sürətləndiriciləri, PC çipləri və konsol silikonları satır. O, süni intellekt GPU -larında NVIDIA ( NASDAQ:NVDA ) və prosessorlarda Intel ( NASDAQ:INTC ) ilə rəqabət aparır. Hazırda Data Center gəlirlərin 58%-ni təşkil edir. Səhmlər ilin əvvəlindən 137,17% artıb, lakin son bir ayda 18,57% düşüb. İkinci rübün gəlirləri 50,1% artaraq 11,54 milyard dollar təşkil edib ki, bu da 11,31 milyard dollar konsensus proqnozunu üstələyib. Qeyri- GAAP EPS 1,66 dollar olub ki, bu da 1,61 dollar proqnozunu keçib. Data Center gəlirləri 107% artaraq 6,72 milyard dollar a çatıb və qeyri- GAAP əməliyyat marjası 12%-dən 27%-ə yüksəlib. Rəhbərlik üçüncü rübün gəlirlərini təxminən 13 milyard dollar səviyyəsində proqnozlaşdırıb ki, bu da təxminən 41% artım deməkdir. Tələbatın böyük hissəsi artıq müqavilələrlə təmin edilib. OpenAI 6 GW , Meta Platforms ( NASDAQ:META ) 6 GW -a qədər və Anthropic 2 GW -a qədər MI450 GPU -ları üçün öhdəlik götürüb. CEO bildirib ki, Helios tələbatı “ilkin proqnozumuzdan irəlidədir” və rəhbərlik 2027-ci ildə Data Center gəlirlərinin iki dəfədən çox artacağını gözləyir. 2027-ci il üçün konsensus EPS proqnozu 90 gün əvvəlki 13,4647 dollar dan 15,7553 dollar a yüksəlib. Bu, səhmləri gələn ilin gəlirlərinin təxminən 32 mislinə çatdırır. AMD əvvəlki gəlirlərinin 141 misli və satışlarının 21,84 misli ilə ticarət olunur, beta əmsalı isə 2,454-dür. Bu qiymət, hiperskalatorların tam sürətlə xərcləməyə davam edəcəyini nəzərdə tutur. Bu arada, Meta 2012-ci ildən bəri ilk dəfə mənfi sərbəst pul axını barədə məlumat verib və Brent neftinin qiyməti 112 dollar ı ötüb. Neftin bahalaşması, getdikcə borc üzərində qurulan süni intellekt infrastrukturunun tikintisi üçün borclanma xərclərinin artması riskini yüksəldir (eyni infrastrukturun tikintisini maliyyələşdirən enerji, soyutma və şəbəkə təchizatçıları çip istehsalçılarından kənar yeddi süni intellekt infrastruktur adları haqqında pulsuz hesabatın əsas mövzusudur). İcra riski də narahatlıq doğurur. Helios mürəkkəb bir artım prosesidir və məhsuldarlıq hələ də yaxşılaşır. Oyun sektoru 31% azalıb və rəhbərlik daha bir əhəmiyyətli iki rəqəmli azalma gözləyir. İxrac nəzarəti artıq AMD -yə MI308 ödənişləri üzrə təxminən 800 milyon dollar a başa gəlib. Proqnozları üstələmək də səhmləri qorumayıb: səhmlər 15,98% gəlir sürprizi olan gün 17,31% və sonrakı üstələmədən sonra 7,04% düşüb. Rekord marjalar və artan proqnozlar yüksəliş ssenarisini dəstəkləyir. Bununla belə, 2027-ci il üçün gəlir proqnozları 61,26 milyard dollar dan 118,11 milyard dollar a qədər dəyişir. Bu, bu multiplikatorla bir səhm üçün geniş bir fərqdir. Növbəti iki rüb ərzində üç şey bunu həll etməlidir: Helios -un göndərildiyinin təsdiqi, dördüncü rüb üçün 16,11 milyard dollar gəlir konsensusu ilə müqayisədə proqnoz və rəhbərliyin 2027-ci ilin əvvəlinə qədər gözlədiyi daha geniş müştəri bazası. 637,61 dollar lıq konsensus qiymət hədəfi 25,5% yüksəliş potensialı deməkdir. Qiymət hədəfləri bir girişdir və yanlış ola bilər. 56 analitikin reytinqləri aşağıdakı kimi bölünür: AMD ilin əvvəlindən 137,17% artıb, S&P 500 isə 12,05% artıb. Son bir ayda AMD 18,57% itirib, indeks isə 1,21% sürüşüb. İrəli P/E 40-dır. Səhm 50 günlük orta qiyməti olan 541,10 dollar dan aşağıda və 200 günlük orta qiyməti olan 399,08 dollar dan xeyli yuxarıda yerləşir. Gəlir bazası möhkəmdir. Gəlirlər artır, marjalar genişlənir və imzalanmış yerləşdirmələr 2027-ci ilə qədər davam edir. Daha güclü yüksəliş ssenarisi üçüncü rüb hesabatının 13 milyard dollar lıq proqnoz səviyyəsində və ya ondan yuxarı olmasını, Helios gəlirlərinin nəticələrdə görünməsini və dördüncü rüb proqnozunun konsensus proqnozuna yaxın və ya ondan yuxarı olmasını tələb edərdi. Proqnoz dəyişmədən 200 günlük orta qiymətə qayıtmaq da qiymətləndirməni aşağı salardı. Əgər hiperskalatorlar kapital xərclərini azaltsalar, Helios məhsuldarlığı artımı gecikdirsə və ya yeni ixrac qaydaları Instinct -ə təsir etsə, eniş ssenarisi güclənərdi. Analitik hədəfi bərpa üçün yer olduğunu göstərir, lakin səhm makro xəbərlər səbəbindən bir həftədə 9,66% düşüb. Bu nöqtədə, Helios -un miqyaslandığının sübutu momentumdan daha vacibdir. AMD -nin əsas göstəriciləri yüksək baza təyin edir, lakin əvvəlki gəlirlərinin 141 misli ilə ilin sonuna qədər yol dəyişkən olacaq və Helios nəticələri izlənilməli olan əsas siqnaldır. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Alex Sirois həm pərakəndə, həm də institusional investisiya sahəsində təcrübəsi olan maliyyə yazıçısıdır. O, InvestorPlace üçün yazıb və BNY Mellon və Bernstein -də vəzifələrdə çalışıb, bu da ona Main Street portfelləri və Wall Street təhlili arasında körpü quran bir perspektiv verir. Alex George Washington Universiteti ndən MBA dərəcəsi alıb və karyerasını elektron ticarət, təhsil və tərcümə daxil olmaqla bir çox sənayedə qurub – bu geniş təcrübə onun mürəkkəb maliyyə mövzularını gündəlik investorlar üçün necə izah etdiyini formalaşdırır. Onun yazıları söhbət tərzində, praktik və uzunmüddətli, al-saxla investisiya prinsiplərinə əsaslanır. 247 Wall St. -də Alex həm əlçatan, həm də faydalı təhlillər təqdim etməyə diqqət yetirir, oxuculara pulları ilə bağlı daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək etməyə açıq şəkildə vurğu edir.