[P1] IG Group Holdings Plc (LSE:IGG), onlayn ticarət platforması operatoru, kapital bazarları günündən sonra Panmure Liberum və Peel Hunt -dan fərqli nikbinlik səviyyələri alıb. Hər iki broker, böyümə perspektivləri ilə bağlı fərqli fikirlərə baxmayaraq, səhmləri dəstəkləyir. [P2] Panmure Liberum 'al' reytinqini və 1 500p qiymət hədəfini təkrarlayıb ki, bu da 22 oktyabr tarixində 964,5p bağlanış qiymətindən təxminən 56% artım deməkdir. Peel Hunt isə daha ehtiyatlı 1 150p hədəfi ilə 'əlavə et' tövsiyəsini saxlayıb. [P3] Panmure Liberum analitiki Barun Singh bildirib ki, 22 oktyabr strategiya təqdimatı proqnozlarını dəyişdirməyib, lakin müştərilərin çoxsaylı məhsullardan istifadə etməsi yolu ilə böyümə potensialını aydınlaşdırıb. Böyük Britaniya -da birdən çox məhsuldan istifadə edən müştərilər tək məhsul istifadəçilərindən təxminən 2,9 dəfə çox gəlir gətirir və bir ildən sonra aktiv qalma ehtimalı 52% daha yüksəkdir ki, bu da müştərinin ömürlük dəyərini artırmaq üçün potensial bir yol təqdim edir. [P4] IG bu yanaşmanı Böyük Britaniya -dan kənara da genişləndirib, burada aktiv müştərilərin sayı ilin əvvəlindən 22% artıb, yeni müştərilərin yarısından çoxu isə artıq əsas aktivlərə sahib olmadan qiymət hərəkətləri üzərində spekulyasiya etməyə imkan verən fərq müqavilələrindən (CFD) başqa məhsullarla başlayır. [P5] Panmure Liberum həmçinin iddia edib ki, üçüncü rübdə zəif ticarət gəlirləri IG -nin yenidən işlənmiş risk idarəetmə strategiyasının uğursuzluğunu deyil, zəif bazar volatilliyini əks etdirir. Bu strategiya daha çox müştəri ticarət fəaliyyətini dərhal hedcinq etmək əvəzinə daxili olaraq saxlayır. Broker yeni qiymət və risk idarəetmə alətlərinin dördüncü rübdən etibarən gəlirləri yaxşılaşdıracağını, Underdog -un planlaşdırılan alınmasının isə gündəlik fantaziya idmanları və proqnoz bazarları vasitəsilə gəlirləri şaxələndirəcəyini gözləyir. [P6] Peel Hunt da müştəri artımını və çarpaz satış imkanlarını vurğulayıb, lakin ticarət gəlirlərini əsas ehtiyatı kimi müəyyən edib. Qeyd edib ki, IG -nin həcmə qayıdışı, yəni hedcinqdən sonra saxlanılan müştəri gəlirinin nisbəti, 2026-cı ildə indiyədək orta hesabla 75% təşkil edib. Bu, IG -nin 2025-ci ilin iyul ayında yanaşmasını dəyişdirdiyindən bəri bildirilən 80% orta göstərici ilə müqayisə edilir, baxmayaraq ki, Peel Hunt daha yüksək rəqəmin 2025-ci ildə xüsusilə güclü gəlirlərdən asılı olduğunu iddia edib. [P7] Peel Hunt həmçinin xərclərə qənaətin daha yüksək marjalara çevriləcəyini şübhə altına alıb, rəhbərlik qənaətin təxminən yarısını marketinqə yenidən investisiya etməyi planlaşdırır və marjaların 2026 və 2027-ci illərdə 40-lıqların ortasındakı hədəfdən aşağı qalacağını gözləyir. Broker buna baxmayaraq 'əlavə et' reytinqini və 1 150p hədəfini saxlayıb, proqnozlarını dəyişdirməyib və orta müddətli gəlir artımını illik 6,6% səviyyəsində modelləşdirib ki, bu da rəhbərliyin 10%-i ötən üzvi böyümə hədəfindən aşağıdır. Onun daha ehtiyatlı proqnozu, şirkətin dərhal uzunmüddətli ambisiyalarına çatacağını fərz etmək əvəzinə, IG -nin 2023-cü ildən bəri illik təxminən 6% artan üzvi gəlirinin tarixi göstəricilərini əks etdirir. [P8] Buna görə də, iki qiymətləndirmə IG -nin müştəri cəlb etmə və çarpaz satış strategiyasına müsbət baxışı bölüşür, lakin potensialının miqyası ilə bağlı fərqlənir. Panmure Liberum yaxşılaşdırılmış ticarət gəlirlərinə və daha geniş böyümə imkanlarına daha çox diqqət yetirir, Peel Hunt isə monetizasiya və marja çatdırılması ilə bağlı ehtiyatlı qalır.