Süni intellekt qorxuları səhmlərə təsir etdiyi üçün investorlar bu həftə təhlükəsiz liman axtarışına çıxaraq 10 illik Xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyini 5%-dən aşağı salıblar. Cümə günü, bir ayda ilk dəfə olaraq cümə axşamı bu səviyyədən aşağı düşdükdən sonra, etalon gəlirlilik 5%-dən aşağıda qalıb, çünki investorlar texnologiya şirkətlərinin süni intellekt şəbəkələrinin qurulmasını maliyyələşdirmək üçün götürdüyü böyük borclarla bağlı narahatlıqlarını ifadə etməyə davam ediblər. Texnologiya səhmləri ucuzlaşıb, mövcud texnologiya borcları üzrə istiqraz gəlirlilikləri artıb və bir sıra süni intellekt şirkətlərində kredit defolt svoplarının spredləri genişlənib. BMO-nun kredit strategiyası komandası cümə günü verdiyi qeyddə bildirib: “Texnologiya səhmlərindəki satışlar keyfiyyətə qaçışa səbəb olub, bu da Fransa suveren bazarındakı davamlı zəifliklə daha da güclənib. Maraqlıdır ki, səhm bazarındakı zəifliyə diqqət... enerji bazarındakı hərəkəti kölgədə qoyub, WTI xam neftinin 100 dollar/barel səviyyəsini sınaqdan keçirməsinə baxmayaraq, Xəzinə istiqrazları bahalaşıb.” Cümə günü, ipoteka, avtomobil kreditləri və kredit kartı borclarının qiymətləndirilməsində istifadə olunan 10 illik ABŞ Xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi 1 baza bəndi artaraq 4,966%-ə çatıb. Qısamüddətli Federal Ehtiyat Sistemi siyasətini daha yaxından izləyən 2 illik Xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi 2 baza bəndi artaraq 4,658%-ə yüksəlib. Geopolitik inkişaflara reaksiya verən uzunmüddətli 30 illik ABŞ Xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi isə 5,292% səviyyəsində nisbətən sabit qalıb. Bir baza bəndi 0,01%-ə və ya 1%-in 1/100-nə bərabərdir, gəlirlilik və qiymətlər bir-birinə tərs mütənasib hərəkət edir. Xəzinə istiqrazlarının qiymətlərindəki bu sıçrayış, 10 və 30 illik gəlirliliklərin 20 ildən çox müddətdə ən yüksək səviyyəyə çatmasından cəmi bir neçə həftə sonra baş verir. O vaxtdan bəri texnologiya şirkətlərinin xərclədiyi milyardlarla bağlı narahatlıqlar artıb. CoreWeave bu enişə rəhbərlik edərək cümə axşamı 10%, oktyabrda isə 36% itirib. Onun 2031-ci ildə ödənilməli olan 9,75%-lik istiqrazının gəlirliliyi 15,72% təşkil edir, beş illik kredit defolt svoplarının spredi isə 1 138-dir. 1 000-dən yuxarı hər hansı bir göstərici ümumiyyətlə çətin vəziyyət kimi qəbul edilir. Gələn həftə diqqət çərşənbə günü açıqlanacaq Federal Ehtiyat Sisteminin faiz qərarına yönələcək. Bazar mərkəzi bankın bu ay faizləri artıracağını gözləmir, lakin CME Group FedWatch alətinə görə, dekabrda dörddə bir faiz bəndi artım ehtimalını təxminən 72% qiymətləndirir. BMO Capital bildirib: “Bu mərhələdə maliyyə şərtlərinin sərtləşməsi bu il başqa bir faiz artımını istisna etmək üçün kifayət qədər dramatik olmayıb, baxmayaraq ki, davamlı pisləşmə Fed-in siyasət hesablamasını asanlıqla dəyişə bilər.” Trederlər ABŞ iqtisadi artımı və inflyasiya ilə bağlı yeni bir fikir əldə etmək üçün cümə günü açıqlanacaq S&P Global PMI istehsal və xidmət göstəricilərini gözləyirlər. Bu arada, artan enerji xərcləri inflyasiya proqnozuna təsir etməyə davam edir. Dekabr fyuçersləri üçün West Texas Intermediate cümə günü daha 1,6% artaraq barel üçün 101,10 dollara yüksəlib, beynəlxalq neft etalonu olan Brent markalı xam neft isə 1,4% bahalaşaraq barel üçün 114,71 dollara satılıb. Enerji qiymətlərinin artması İranın dəstəklədiyi Husilərin Səudiyyə Ərəbistanının neft qurğularına yeni hücumları ilə bağlı neft tədarükünün azalması qorxularını artırıb. Bu həftənin əvvəlində yayılan xəbərlərdə ABŞ və İsrailin 3 noyabrda keçiriləcək aralıq seçkilərdən sonra İrana qarşı zərbələri bərpa edə biləcəyi qeyd olunurdu.