[P1] Hər iki bank yüksək səviyyələrindən düşüb, hər ikisi dividend ödəyir və hər ikisi eyni gələcək qazanc əmsalı ilə ticarət edir. Lakin biri 2020-ci il böhranında dividendini saxladığı halda, digəri onu 80% azaltdı və bu tarix hələ də formalaşdırır… Bank of America (NYSE:BAC | BAC Price Prediction) və ya Wells Fargo (NYSE:WFC): hansı zərər görmüş bank pensiya yönümlü gəlir investoruna hazırda daha çox təklif edir? [P2] Bank of America son bir ayda 8.8% düşüb, Wells Fargo üçün isə bu rəqəm 0.2% təşkil edir. Hazırda o, bir illik 64.90 dollarlıq yüksək səviyyəsindən təxminən 21.7% aşağıda ticarət edir, Wells Fargo isə öz yüksək səviyyəsindən 15.1% aşağıdadır. Faiz dərəcələri seçimi çətinləşdirir. Federal Ehtiyat Sistemi sentyabr ayında hədəf diapazonunun yuxarı həddini 3.75%-dən 4.00%-ə qaldırdı. İki illik Xəzinədarlıq 4.65%, 10 illik isə 4.96% gəlir gətirir ki, bu da cəmi 0.31 faiz bəndi fərqdir. Hər iki Xəzinədarlıq hər iki bankın dividend gəlirliliyindən daha çox ödəyir. Beləliklə, bir bank səhmi özünü istiqrazın təklif edə bilməyəcəyi iki şeylə əsaslandırmalıdır: artan dividend və artıq düşmüş qiymət. [P3] Bank of America 2.5%, Wells Fargo isə 2.4% gəlir gətirir. Onun son rüblük 0.32 dollarlıq dividendi 14.3% artımı əks etdirir. Wells Fargo 11.1% artımından sonra hər rüb 0.50 dollar ödəyir. Gəlirlilik fərqi az olsa da, Bank of America hər iki göstəricidə liderdir və daha böyük artım pensiya dövründə əhəmiyyət kəsb edir. Hər iki dividend yaxşı şəkildə təmin edilib. Bank of America son qazancının 27.6%-ni, Wells Fargo isə 26.5%-ni ödəyir. 2020-ci ildə Bank of America hər 2020-ci il ödənişi üçün rüblük dividendini 0.18 dollarda saxladı. Wells Fargo dividendini 0.51 dollardan 0.10 dollara endirdi. [P4] Kapital səviyyələri də eyni istiqaməti göstərir. Bank of America üçüncü rübü 10.9% CET1 nisbəti (zərərləri ödəmək üçün mövcud kapitalın əsas ölçüsü) ilə başa vurdu. O, rüb ərzində dividendlər və geri alışlar vasitəsilə hələ də 8.3 milyard dollar qaytardı. Wells Fargo -nun 10%-lik nisbəti, CFO Mike Santomassimo -nun 13 oktyabrda hədəflədiyi 10% ilə 10.5% diapazonunun aşağı həddindədir. O, həmçinin geri alışların faiz mühitindən asılı olacağını bildirdi. [P5] Bank of America -nın düşüşü, Office of the Comptroller of the Currency (OCC) və Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) -in çirkli pulların yuyulması və sanksiyalara uyğunluqla bağlı razılıq sərəncamlarını həll etmək üçün 1.2 milyard dollarlıq vergidən azad olmayan ödənişlə əlaqədardır. Bu ödəniş GAAP EPS -i 0.17 dollar azaltdı və 1.08 dollarlıq düzəliş edilmiş EPS 1.11 dollarlıq konsensusu ötürdü. Rüblük qazanc bir il əvvəlkindən 14.3% azaldı. Barron’s həmçinin bankın rəhbərliyi ilə bağlı suallar qaldırıb. [P6] Bank of America -nın kredit biznesi böyüməyə davam etdi. Xalis faiz gəliri 8% artaraq 16.6 milyard dollara çatdı. Oktyabrın 14-də CFO Alastair Borthwick 2026-cı il üçün təxminən 8% xalis faiz gəliri (NII) artımı və 2027-ci il üçün 8% və ya daha çox artım proqnozlaşdırdı. Borthwick -in proqnozu 2026-cı ilin dekabrında, 2027-ci ilin martında və 2027-ci ilin iyununda üç dəfə 25 baza bəndi faiz artımını nəzərdə tutur. Borthwick hesab edir ki, faiz dərəcələrində irəli əyridən 100 baza bəndi artım 12 ay ərzində 1.4 milyard dollar NII əlavə edəcək. [P7] Wells Fargo isə əksinə, yaxın müddətdə daha yaxşı impuls nümayiş etdirir. Üçüncü rübün EPS -i 13% artaraq 1.87 dollar təşkil etdi və xalis faiz gəliri 5% artdı. Santomassimo tam illik NII proqnozunu 50 milyard dollar, üstəgəl və ya mənfi olaraq saxladı və bankın gəliri faiz dəyişikliklərinə yalnız mülayim şəkildə həssasdır. CEO Charlie Scharf zəng zamanı riski vurğuladı: “İnflyasiya və yüksək faiz dərəcələri maneə olaraq qalır və nə qədər uzun sürərsə, həm istehlakçılara, həm də kommersiya müştərilərinə bir o qədər çox təzyiq göstərə bilər.” [P8] Bank of America gələcək qazancın 11 misli və kitab dəyərinin 1.3 misli ilə ticarət edir. Wells Fargo gələcək qazancın 11 misli və kitab dəyərinin 1.5 misli ilə ticarət edir. Bank of America bu raundu qazanır, çünki onun düşüşü birdəfəlik ödənişlə əlaqədar idi, faiz gəliri daha sürətlə artır və faiz dərəcələri yüksək qalarsa daha çox qazanır. Düşüş zamanı alan gəlir investorları üçün Bank of America qalib gəlir. O, daha yüksək gəlirlilik, daha sürətli dividend artımı, 2020-ci ildə saxladığı dividend, daha böyük kapital yastığı və faiz dərəcələri yüksək qalarsa daha çox qazanc potensialı təklif edir. Wells Fargo dividend etibarlılığına nisbətən yaxın müddətli qazanc impulsuna üstünlük verən investorlar üçün daha uyğundur. Üç inkişaf qərarı Wells Fargo -ya doğru dəyişdirə bilər: Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Trey on ildən artıqdır ki, 24/7 Wall St.-də redaktor və müəllif kimi fəaliyyət göstərir, burada korporativ qazancları, dividend səhmlərini, qısa maraqları, insayder alışlarını, özəl kapitalı və bazar tendensiyalarını təhlil edən minlərlə məqalə dərc edib. Onun hərtərəfli əhatə dairəsi mavi çip dayaqlarından inkişaf edən böyümə şirkətlərinə qədər maliyyə bazarlarının bütün spektrini əhatə edir. 24/7 Wall St.-dən kənarda, Trey Benzinga və AOL-un BloggingStocks üçün maliyyə məzmunu yaratmış və redaktə etmiş, investisiya cəmiyyətinə əlavə yüzlərlə məqalə ilə töhfə vermişdir. Treyin redaktorluq təcrübəsi bir çox nəşriyyat mühitini əhatə edir. O, Dearborn Financial Publishing-də istehsal redaktoru və Kaplan-da inkişaf redaktoru kimi çalışmış, maliyyə təhsil materiallarının formalaşdırılmasına kömək etmişdir. Karyerasının əvvəllərində SVE-də yazıçı-prodüser kimi işləmişdir. Onun sərbəst redaktorluq portfelinə Sage Publications, Rand McNally, Institute for Supply Management, American Library Association, Eggplant Literary Productions və Spiegel kimi nüfuzlu müştərilər üçün işlər daxildir. Maliyyə jurnalistikasından kənarda, Trey bədii əsərlər yazır və illərdir yazı icmasının fəal üzvü olaraq regional konvensiyalarda seminar sessiyalarını moderasiya edir.