[P1] Hər bir əsas süni intellekt çipində bir istehsalçının izləri var və həmin şirkət tam illik artım proqnozunu üçüncü dəfə artırıb. Səhmin son geriləməsinin fürsət, yoxsa xəbərdarlıq əlaməti olması bir neçə kritik amildən asılıdır… 24/7 Wall St. -in Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM | TSM Price Prediction) üçün 12 ay ərzində qiymət hədəfi 530,67 ABŞ dollarıdır. Modelimiz səhmi “al” kimi qiymətləndirir. 90% etibarlılıq göstəricisi modelimizin “yüksək” diapazonunun zirvəsidir. [P2] TSMC demək olar ki, hər bir əsas süni intellekt sürətləndiricisinin arxasında duran qabaqcıl silikonu istehsal edir və rəhbərlik 2026-cı il üçün tam illik artım proqnozunu üç dəfə, təxminən 30%-dən 44%-ə qədər (ABŞ dolları ilə) artırıb. Rəhbərliyin öz sözləri ilə: “Bütün süni intellekt oyunçuları TSMC ilə işləyir.” Səhmlər ilin əvvəlindən 41,79%, son rübdə isə 6,57% artıb. Son bir həftədə 3,77%, son bir ayda isə 1,63% geriləyib. Bu, TSMC -ni 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 487,47 ABŞ dollarından 12,3% aşağıda və ən aşağı səviyyəsi olan 264,34 ABŞ dollarından 61,8% yuxarıda qoyur. [P3] 15 oktyabr tarixli gəlir hesabatı geriləməyə az fundamental dəstək verdi. ADR üzrə EPS 4,4614 ABŞ dolları proqnozuna qarşı 4,60 ABŞ dolları təşkil etdi. Gəlir 46,72 milyard ABŞ dollarına çatdı ki, bu da illik müqayisədə 41,2% artım deməkdir və proqnozun yuxarı həddini üstələyir. Dördüncü rüb üçün 52,3 milyard ABŞ dollarından 54,3 milyard ABŞ dollarına qədər olan proqnoz mərkəzdə illik 58% artım deməkdir. 2nm -lik artım əsas hərəkətverici qüvvədir. O, bir rübdə plastin gəlirinin 3%-dən 8%-ə yüksəldi. Rəhbərlik 2027-ci ildə N2 tutumunun iki dəfədən çox artacağını, A14 -ün kütləvi istehsalının isə 2028-ci ilə planlaşdırıldığını gözləyir. Rəhbərlik süni intellekt sürətləndiricilərinin artımını 2029-cu ilə qədər orta və yüksək 50-lik CAGR kimi təqdim etmişdi. Bu rəqəm haqqında soruşulduqda, onlar “Yəqin ki, daha yüksək olacaq” dedilər. [P4] TSMC -ni izləyən analitiklərdən 6-sı onu “güclü al”, 14-ü “al” və yalnız 1-i “saxla” kimi qiymətləndirir. Bizim “buğa” ssenarimiz 551,68 ABŞ dollarına çatır. Ümumi marja əvvəlki rüblə müqayisədə 1,3 faiz bəndi azalaraq 66,4%-ə düşdü. Rəhbərlik xarici fabriklərdən gələn seyreltmənin növbəti bir neçə ildə 3-4%-ə qədər artacağını gözləyir. 2026-cı ilin kapital büdcəsi 60 milyard ABŞ dollarından 64 milyard ABŞ dollarına qədərdir və əməliyyatdankənar gəlir 95,83 milyard NT$ -dən 34,59 milyard NT$ -ə düşdü. Tayvan boğazındakı gərginlik hələ də çip təchizat zənciri üçün davamlı risk mənbəyidir (Avropa Auditorlar Məhkəməsi). Bizim “ayı” ssenarimiz 442,84 ABŞ dollarına çatır. Yeni düyündə seyreltmə normaldır və marjalar hələ də uzunmüddətli 56% və daha yüksək hədəfdən xeyli yuxarıdır. Rəhbərlik qeyd edir ki, tələb təklifdən yüksəkdir ki, bu da qiymət gücünü dəstəkləyir. [P5] TSMC -nin ən böyük süni intellekt müştərisi NVIDIA (NASDAQ:NVDA) -dır. Onun gəliri keçən rübdə 105,85% artdı və bu artım birbaşa TSMC plastin sifarişlərinə çevrilir. Broadcom (NASDAQ:AVGO) öz xüsusi süni intellekt sürətləndiriciləri üçün autsorsinq istehsalına güvənir. Onun süni intellekt yarımkeçirici gəliri son rübdə 221% artdı. TSMC hansı çip dizaynının süni intellekt yarışında qalib gəlməsindən asılı olmayaraq ödəniş alır, lakin o, gələcək qazanclar üzrə NVIDIA -dan aşağı ticarət edir. Onun gələcək multiplikatoru Broadcom -a yaxındır. Bu qrupa qarşı 24/7 Wall St. -in qiymət hədəfi ağlabatan, bəlkə də mühafizəkardır. [P6] 24/7 Wall St. -in 530,67 ABŞ dolları qiymət hədəfi “al” reytinqi və 90% etibarlılıqla gəlir. Tərəzini əyən amil rəhbərliyin “hələ də olduqca böyük” adlandırdığı tələb boşluğudur. 2nm -lik artım davam etdiyi və dördüncü rüb gəliri proqnoz daxilində olduğu müddətcə müsbət qalardım. Əgər hiperskalator capex yavaşlasa və ya xarici seyreltmə 3-4% diapazonunu keçsə, ehtiyatlı olardım. Hələlik, artım bu riskləri üstələyir. Cari artım tendensiyaları və bazar şərtləri davam edərsə, modelimizin TSMC -nin harada ticarət edə biləcəyini proqnozlaşdırdığı yer budur. TSMC -nin strategiya icrası bu proqnozları dəstəkləyir. A14 -ün buraxılışı və ABŞ -da genişlənmə artım əlavə edə bilər, artan geosiyasi gərginlik isə nəticələri aşağı sala bilər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir . Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya fürsətini axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını qovalayarkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.