[P1] Səhmlər ucuzlaşdı, xəzinə istiqrazları bahalaşdı, lakin qızıl qiymətləri düşdü, bazarlarda panika zamanı qiymətli metalın bahalaşması qaydasını pozdu. Trederlərin qorxunu qiymətləndirmə tərzində nəsə dəyişdi və Federal Ehtiyat Sisteminin (Fed) 28 oktyabr qərarı bunu daimi edə bilər. 2026-cı il oktyabrın 22-si, cümə axşamı, səhmlər ucuzlaşdı və xəzinə istiqrazları bahalaşdı, lakin qızıl qiymətləri düşdü. Spot qızılın qiyməti 2,4% azalaraq 4 041,39 dollar bir unsiyaya düşdü, bu da 3 avqustdan bəri ən aşağı səviyyədir. Dekabr fyuçersləri 2,2% azalaraq 4 060,40 dollar səviyyəsində qərarlaşdı. ABŞ-da günün son ticarətində spot qızıl 4 021,20 dollar səviyyəsində idi, bu da 119,10 dollar və ya 2,88% azalma deməkdir, gün ərzində ən aşağı səviyyə 4 020,95 dollar olub. Bu, metalı 4 000 dollara yaxınlaşdırır, lakin hələ də ondan yuxarıdır. SPDR Gold Shares (NYSEARCA:GLD) 2,63% azalaraq 369,00 dollar səviyyəsinə düşdü, bu da ən azı avqustun ortalarından bəri ən aşağı bağlanışdır. Bu, 25 avqustda 428,07 dollarlıq bağlanışından təxminən 14% aşağıdır. iShares Silver Trust (NYSEARCA:SLV) 5,59% azalaraq 49,34 dollar səviyyəsinə düşdü. Bazarlarda panika zamanı qızılın möhkəm qalması gözlənilir, lakin bu gün bu işi istiqrazlar gördü və hətta ən böyük qızıl mədən şirkətinin güclü rüblük hesabatı da satışları dayandıra bilmədi. Səudiyyə Ərəbistanında Husi hücumlarından sonra Brent neftinin qiyməti 4% artaraq 113,17 dollar səviyyəsində qərarlaşdı. Bu sıçrayış, gözləniləndən daha yüksək ABŞ istehlakçı və istehsalçı qiymət hesabatlarının artıq artırdığı inflyasiya qorxularını yenidən canlandırdı. Günorta saatlarına qədər trederlər dekabrda Fed-in faiz artımı ehtimalını təxminən 86% qiymətləndirirdilər. Goldman Sachs (NYSE:GS) dekabrda daha bir 25 baza bəndi artımı gözləyir ki, bu da federal fondlar dərəcəsini 4,00%-dən 4,25%-ə qədər pik diapazona çatdıracaq. Qızıl heç bir gəlir gətirmir. Bazarlar daha yüksək siyasət dərəcələri gözlədikdə və dollar möhkəm qaldıqda, qızıl saxlamağın fürsət xərcləri artır. Capital Economics-dən Hamad Hussain bildirdi ki, FOMC-nin sərt kommunikasiyaları “qızıl qiymətlərinə təsir edə bilər”. 10 illik xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi 19,3 baza bəndi azalaraq 4,953%-ə düşdü, çünki investorlar süni intellekt (AI) səhmlərini satdılar və Nasdaq 2,6% azaldı. Yen 0,75% möhkəmlənərək dollar qarşısında 156,96 səviyyəsinə çatdı. Sage Advisory-dən Thomas Urano dedi: “Keyfiyyətə qaçış ticarəti xəzinə istiqrazları sahəsində qalib gəlir”. İstiqrazlar bahalaşdı, çünki investorlar daha yavaş iqtisadi artım qorxusu yaşayırdılar. Qızıl ucuzlaşdı, çünki onlar inflyasiya və daha yüksək faiz dərəcələri qorxusu yaşayırdılar. Dolların “nisbətən möhkəm” olması ilə texnologiya səhmlərinin ucuzlaşması heç vaxt qızıl üçün davamlı tələbə çevrilmədi. Spot gümüş 5,90% azalaraq təxminən 54,44 dollara düşdü. Platin 3,7% azalaraq 1 570,85 dollara, palladium isə 2,7% azalaraq 1 057,83 dollara düşdü. Gümüş oktyabr ayında indiyə qədər 10% ucuzlaşıb, qızıl isə 3,3%. Gümüş qızıldan daha çox dəyişir və sənaye tələbindən daha çox asılıdır ki, bu da investorlar artım barədə narahat olduqda zəifləyir. Newmont (NYSE:NEM) üçüncü rüb üçün 6,363 milyard dollar satış və analitiklərin gözlədiyi təxminən 2,05 dollardan yüksək olan 2,20 dollar düzəliş edilmiş səhm başına qazanc (EPS) bildirdi. GAAP EPS 2,35 dollar təşkil etdi. Şirkət 1,302 milyon unsiya qızıl istehsal etdi, bütün xərclər (AISC, mədənlərin işlək vəziyyətdə saxlanmasının tam xərci) bir unsiya üçün 1 454 dollar təşkil etdi. O, həmçinin 1,912 milyard dollar sərbəst pul axını yaratdı. Newmont 2026-cı il üçün 5,26 milyon unsiya istehsal proqnozunu təkrarladı, AISC proqnozunu 1 520 dollara yaxşılaşdırdı və 21 dekabrda ödəniləcək 0,26 dollar dividend elan etdi. Baş icraçı direktor Natascha Viljoen şirkətin “2026-cı il üçün tam illik istehsal proqnozumuza və yaxşılaşdırılmış tam illik xərc perspektivimizə nail olmaq yolunda davam etdiyini” bildirdi. Səhmlər hələ də 2,62% azalaraq 114,11 dollara düşdü, bazar dəyəri 118,89 milyard dollar təşkil etdi. Newmont rübdə bir unsiya üçün 4 317 dollar əldə etdi ki, bu da spot qızılın hazırkı ticarət qiymətindən yüksəkdir. Əgər spot qiymət burada qalarsa, növbəti əldə edilmiş qiymət təzyiq altında qalacaq və bu, rəhbərliyin artıq AISC-nin 1 900 dollara yaxın olmasını gözlədiyi bir rübdə baş verəcək. Qızıl 24 iyunda noyabrın ortalarından bəri ilk dəfə 4 000 dollardan aşağı düşdü və 3 965 dollara yaxın dibə çatdı. Hazırda o, Yeni ilin 5 600 dollara yaxın pikindən təxminən 28% aşağıdır və bu sürüşmənin arxasında duran faiz təzyiqi hələ də artmaqdadır. ANZ-dən Soni Kumari qızıl üçün daha çox eniş gözləyir. Qiymətlər daha da düşə bilər, çünki “enerji bazarında hələ də çox qeyri-müəyyənlik görürük”. FOMC 28 oktyabr çərşənbə günü qərar verəcək və PCE inflyasiya məlumatları 29 oktyabr cümə axşamı açıqlanacaq. Newmont ETF-dən fərqli bir qızıl ekspozisiya forması təklif edir. Onun əldə edilmiş qiyməti xərclərindən xeyli yüksəkdir. Faiz dərəcələrinin artdığı bir vaxtda dividend ödəyir, GLD isə heç nə ödəmir. Əgər spot qızıl 28 oktyabr qərarından sonra iyun ayının 3 965 dollara yaxın ən aşağı səviyyəsindən aşağı düşərsə, qızıl ikinci bir qırılma etmiş olacaq. Eniş tendensiyası davam edə bilər. Əgər qızıl 29 oktyabr PCE açıqlanmasına qədər 4 000 dollardan yuxarı qalarsa, iyun ayının dibi qorunmuş olar və ayı bazarı ssenarisi zəifləyər.