[P1] Fastenal (NASDAQ:FAST), Grainger (NYSE:GWW) və MSC Industrial (NYSE:MSM) şirkətlərinin hamısı eyni zavod təchizat zəncirindən qazanc əldə edir, lakin hər birinin ödədiyi dividend gəlirlilik, təhlükəsizlik və böyümə potensialı arasında çox fərqli bir kompromis təqdim edir. Zavodlar və iş yerləri iqtisadiyyatdan asılı olmayaraq hər həftə kəsici alətlər, bərkidicilər, əlcəklər və təhlükəsizlik eynəkləri alırlar. Üç distribyutor bu təchizatın böyük hissəsini idarə edir: Fastenal , W.W. Grainger və MSC Industrial Direct . Müştərilər davamlı olaraq sifariş verməli olduqları üçün pul axını sabitdir və bu pul dividendləri ödəyir. Qeydlər bunu göstərir. Grainger -in dividend tarixi 1999-cu ildən 2026-cı ilə qədər hər təqvim ilində daha yüksək rüblük ödəniş göstərir. Üç şirkət oxşar biznesləri idarə edir, lakin gəlir investorları üçün fərqli sövdələşmələr təklif edir: biri kiçik gəlirliliyə malik sürətli dividend artırıcıdır, biri ortada yerləşir, digəri isə ən çox ödəyir, lakin ən az ehtiyat yerinə malikdir. [P2] Fastenal hər səhm üçün 0,26 ABŞ dolları rüblük dividend ödəyir. Növbəti dividend 28 oktyabr 2026-cı ildə eks-dividend olacaq və 25 noyabr 2026-cı ildə ödəniləcək. İllik 1,04 ABŞ dolları dərəcəsi və səhmin son qiyməti 52,80 ABŞ dolları ilə irəli gələn gəlirlilik təxminən 1,97% təşkil edir. Dividend təhlükəsizliyi: Son 12 ay ərzində Fastenal hər səhm üçün 0,96 ABŞ dolları dividend ödəyib və hər səhm üçün 1,24 ABŞ dolları qazanıb, buna görə də ödəniş nisbəti təxminən 77% təşkil edir. Pul axını eyni şeyi göstərir. Üçüncü rübün sərbəst pul axını təxminən 350 milyon ABŞ dolları , dividendlər isə 298 milyon ABŞ dolları təşkil edib, bu da dividendlərin sərbəst pul axınının təxminən 85%-ni təşkil etməsi deməkdir. Əməliyyat pul axını xalis gəlirin 105%-i idi. Balans hesabatı mühafizəkardır: 4,1492 milyard ABŞ dolları səhmdar kapitalına qarşı 1,3452 milyard ABŞ dolları ümumi öhdəliklər. Fastenal -ın dividend qeydi 1999-cu ilin fevral ayına qədər uzanır. Rüblük dərəcə 2025-ci ilin oktyabrında 0,22 ABŞ dolları ndan 2026-cı ilin yanvarında 0,24 ABŞ dolları na, sonra 2026-cı ilin iyulunda 0,26 ABŞ dolları na yüksəldi, beləliklə səhmdarlar bir ildən az müddətdə iki artım əldə etdilər. Yüksəliş ssenarisi: Fastenal böyük müqavilə müştərilərindən biznes qazanır. Müqavilə satışları 18,8% artıb və indi gəlirin 76,5%-ni təşkil edir. Əməliyyat marjası 90 baza bəndi genişlənərək 21,5%-ə çatıb və qoyulmuş kapitalın gəlirliliyi 32,5%-ə yüksəlib. Baş icraçı direktor rübün əməliyyat gəlirindəki sıçrayışı “ Fastenal -ın tarixində bir rübdə ən böyük illik artım” adlandırıb. Bu qazanclar gələcək dividend artımlarını ödəyir. Risk: Qazancın təxminən dörddə üçü artıq dividendlərə getdiyi üçün Fastenal -ın ödənişi mənfəətin artımından daha sürətli artırmaq üçün az yeri qalır. Rəhbərlik həmçinin bildirib ki, şirkət əvvəlki qiymət hərəkətlərini tamamladığı üçün qiymət artımlarından gələn təkan azalır. Gələcək dividend artımı satış həcmindən asılı olacaq. [P3] Grainger hər rüb 2,49 ABŞ dolları ödəyir. Səhmin 1 360,08 ABŞ dolları qiymətinə qarşı illik 9,96 ABŞ dolları dividendi təxminən 0,73% irəli gələn gəlirlilik təşkil edir ki, bu da üç şirkət arasında ən aşağı göstəricidir. Dividend təhlükəsizliyi: Bu, qrupdakı ən güclü dividenddir. Hər səhm üçün 9,27 ABŞ dolları geridə qalan dividendlər hər səhm üçün 39,21 ABŞ dolları geridə qalan EPS ilə müqayisədə təxminən 24% ödəniş nisbəti təşkil edir. Grainger -in artırılmış düzəliş edilmiş EPS proqnozunun 45,50 ABŞ dolları ən aşağı həddində belə, cari dividend qazancın yalnız təxminən 22%-ni istifadə edir. Sərbəst pul axını birinci rübdə 569 milyon ABŞ dolları , ikincidə isə 333 milyon ABŞ dolları təşkil edib, birinci rübün dividendləri isə 108 milyon ABŞ dolları na başa gəlib. Rəhbərlik tam il üçün əməliyyat pul axınının 2,25 milyard ABŞ dolları ndan 2,4 milyard ABŞ dolları na qədər olacağını gözləyir. Səhmdar kapitalı 9,618 milyard ABŞ dolları ümumi aktivlərə qarşı 4,513 milyard ABŞ dolları təşkil edib. Ödəniş tarixi 1999-cu ildən etibarən hər təqvim ilində daha yüksək rüblük dərəcə göstərir. Son addım 2,26 ABŞ dolları ndan 2,49 ABŞ dolları na qədər olub, bu da şirkətin açıqladığı 10% artım deməkdir. Yüksəliş ssenarisi: Grainger öz hədəflərini artırmağa davam edir. İkinci rübün seyreltilmiş EPS-i 12,01 ABŞ dolları ilə 11,30 ABŞ dolları proqnozunu üstələyib, ümumi marja 39,5%-ə qədər genişlənib və rəhbərlik tam il üçün xalis satış proqnozunu 19,4 milyard ABŞ dolları ndan 19,7 milyard ABŞ dolları na qədər artırıb. Baş icraçı direktor tələb fonunun “bir neçə il mənfi olmaqdan açıq şəkildə müsbətə çevrildiyini” bildirib. İl üçün planlaşdırılan 975 milyon ABŞ dolları ndan 1,05 milyard ABŞ dolları na qədər səhm geri alımları səhm sayını azaldır ki, bu da hər gələcək artımı maliyyələşdirməyi daha ucuz edir. Risk: Başlanğıc gəlirlilik kiçikdir. Səhmlər son bir ildə 41,66% artıb və irəli gələn qazancın təxminən 25 qatı ilə ticarət olunur, buna görə də gəlir alıcıları bu gün premium ödəyir və ödənişlərinin əhəmiyyətli bir şeyə çevrilməsi üçün illərlə davam edən artımlara güvənməlidirlər. [P4] MSC hər rüb 0,89 ABŞ dolları ödəyir, növbəti ödəniş 25 noyabr 2026-cı ildədir. 114,23 ABŞ dolları qiymətinə qarşı illik 3,56 ABŞ dolları dərəcəsi təxminən 3,12% irəli gələn gəlirlilik verir. Gəlirliliyin bu qədər yüksək olmasının bir səbəbi: şirkətin dördüncü maliyyə rübü hesabatı da daxil olmaqla, səhmlər son bir həftədə 12,6% düşüb. Dividend təhlükəsizliyi: Geridə qalan 3,48 ABŞ dolları dividendlər 2026-cı maliyyə ilinin düzəliş edilmiş EPS-i 4,69 ABŞ dolları ilə müqayisədə təxminən 74% ödəniş nisbəti təşkil edir. Tam ilin sərbəst pul axını 225,2 milyon ABŞ dolları təşkil edib. MSC səhmdarlara təxminən 208 milyon ABŞ dolları qaytarıb, o cümlədən 13,967 milyon ABŞ dolları səhm geri alımları, bu da dividendləri sərbəst pul axınının təxminən 86%-i səviyyəsinə çatdırır. Xalis borc təxminən 412 milyon ABŞ dolları , yəni EBITDA-nın təxminən bir qatı təşkil edir. Müntəzəm rüblük dividend 0,75 ABŞ dolları ndan 0,79 ABŞ dolları na, 0,83 ABŞ dolları na, 0,85 ABŞ dolları na, 0,87 ABŞ dolları na və 0,89 ABŞ dolları na yüksəlib, hər payız bir artım olub. 2020-ci ildə 5,75 ABŞ dolları və 3,50 ABŞ dolları məbləğində xüsusi ödənişlər idarə heyətinin əvvəllər əlavə pul qaytardığını göstərir. Yüksəliş ssenarisi: Biznes bərpa olunur. Əsas müştəri artımı təxminən 10% ilə şirkətin “üç ildən çox müddətdə ən güclüsü” olub, düzəliş edilmiş əməliyyat marjası 10,9%-ə çatıb və düzəliş edilmiş EPS 1,45 ABŞ dolları ilə 1,41 ABŞ dolları proqnozunu üstələyib. Rəhbərlik birinci rübün orta gündəlik satış artımını +9,5%-dən +10,5%-ə qədər proqnozlaşdırıb və orta onluq əməliyyat marjalarına qayıtmaq məqsədinə doğru çalışır. Əgər marjalar genişlənərsə, ödəniş nisbəti azalacaq. Risk: Çox az ehtiyat pul var. Ləğv edilmiş Digital Core sistemləri proqramı ilə bağlı 42 milyon ABŞ dolları dəyər itkisi rüb üçün GAAP EPS-i 0,85 ABŞ dolları na endirib. Rəhbərlik həmçinin 2027-ci maliyyə ilində sərbəst pul axınının xalis gəlirin yalnız 80%-dən 90%-nə bərabər olacağını gözləyir, buna görə də dividend yalnız təvazökar bir yastıqla təmin edilir. [P5] Hər üç şirkət pulu eyni şəkildə qazanır: hissələri, alətləri və təhlükəsizlik avadanlıqlarını davamlı olaraq sifariş edən zavodlardan və podratçılardan, və hər üçü bu sabit puldan dividendlər ödəyir. Grainger dividend artırıcıdır: 1999-cu ildən bəri hər il dividendini artırıb və ödəniş nisbəti 25%-dən aşağıdır. Fastenal ortada yerləşir, gəlirliliyi 2%-ə yaxın və rekord əməliyyat mənfəəti ilə yanaşı artan dividendi var. MSC üçü arasında ən çox ödəyir, lakin onun dividendinin səhv üçün ən kiçik marjası var. Bu cür təchizat-iqtisadiyyat adını daha uzun müddətli zolaqlara malik şirkətlərin yanına yığmaq istəyən investorlar üçün biz bazarın ən uzun müddətli dividend artırıcılarından onunu qiymətləndirməyə görə sıraladıq, pulsuz hesabatı buradan əldə edə bilərsiniz. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc edib, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO-lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. Onun işi Business Insider, USA Today, Yahoo Finance, MSN, The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern Universitetinin məzunu olaraq, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili alıb və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.