[P1] AWS son 18 rübdə ən sürətli böyüməsini qeydə alsa da, Amazon səhmləri hələ də 52 həftəlik maksimumdan xeyli aşağıdır. 2030-cu ilə qədər 500 dollara çatmaq yolu mövcuddur, lakin bu, biznesin bir hissəsinin çox yüksək bir baryeri keçməsindən asılıdır. Amazon (NASDAQ: AMZN ) dünyanın ən böyük bulud platformasını idarə edir və bu bulud yenidən sürətlənir. AWS -in gəliri 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübündə illik müqayisədə 37% artaraq 42,23 milyard dollara çatdı. Bu, son 18 rübdə ən sürətli böyümə idi. Səhm bu il 13,97% artıb ki, bu da biznesin fəaliyyətindən hələ də geri qalır. CEO Andy Jassy indi deyir ki, AWS zamanla “bizim üçün illik bir trilyon dollarlıq gəlir biznesinə” çevrilə bilər. Bəs Amazon 2030-cu ilə qədər səhm başına 500 dollara çata bilərmi? Əsas narahatlıq kapital xərcləridir. Amazon 2026-cı il üçün nağd kapital xərcləri təxminini təxminən 200 milyard dollardan təxminən 220 milyard dollara qədər artırdı və daha yüksək yaddaş xərclərini qeyd etdi. Sərbəst pul axını mənfi 7,6 milyard dollar (son 12 ay) oldu. Üçüncü rüb üçün proqnoz yalnız 9-12% satış artımı göstərir, qismən Prime Day -in ikinci rübə keçməsi səbəbindən. CNBC bu həftə bunu rekord yüksəkliklərə qayıtmaq üçün bir yola ehtiyacı olan “büdrəyən səhm” adlandırdı. Səhmlər 52 həftəlik maksimum 287,20 dollardan aşağı, 262,59 dollarda qərarlaşıb. Son həftə (+1,74%) və ay (+3,69%) yalnız kiçik bir bərpa göstərir. 1,456 beta ilə səhm bazar hərəkətlərini gücləndirməyə meyllidir. Wall Street -in konsensus hədəfi 331,46 dollardır. Reytinqlərə 16 “Güclü Alış”, 43 “Alış”, 2 “Saxla” və 0 “Satış” daxildir. Model səhmləri 334,91 dollara, yəni 27,54% qazanca qoyur. Ayı ssenarisi 287,36 dollarda, buğa ssenarisi isə 386,57 dollara çatır. Modelə inam 0,7-dir ki, bu da kifayət qədər yüksəkdir. Konsensus çox qısamüddətli görünür. Hissiyyat 97% buğa yönümlüdür, lakin mega-kapitalın sürüşməsindən sonra qazanc artımı faktora yalnız 0,03 əlavə edir. Bir illik hədəflər də AWS -in yığılmış sifarişlərini nəzərə almır. Beş illik baza ssenarimiz səhmləri 2030-cu ilin oktyabrına qədər 489,98 dollara qoyur. Bugünkü 262,59 dollarlıq qiymətdən 500 dollara çatmaq 90,4% qazanc tələb edir. Konsensus 2027-ci maliyyə ili üçün EPS 10,5519 dollardır. 500 dollarda bu, 47x gələcək P/E -dir. 334,91 dollarlıq təxmin eyni EPS üzrə 32x-ə bərabərdir, buna görə də cəsarətli hədəf təxminən 16x əlavə çoxluq genişlənməsinə ehtiyac duyur. Qazanc 2030-cu ilə qədər artarsa, bu boşluq bağlanır. Ən yüksək 2027-ci maliyyə ili təxmini 15,0435 dollardır və bu səviyyədə 500 dollar yalnız 33x-dir. Modelin 1,102 tənzimləmə faktoru “güclü qazanc sürətlənməsini” əks etdirir. AWS -in yığılmış sifarişləri 496 milyard dollardır və üçrəqəmli rəqəmlərlə artır. Süni intellekt və çip biznesləri hər biri illik 25 milyard dollardan yuxarı gəlir əldə edir. Anthropic və OpenAI çoxillik, çoxgigavattlıq Trainium öhdəlikləri imzalayıblar. Jassy əlavə etdi: “2026-cı ildə hələ də bütün tələbatımızı ödəmək üçün kifayət qədər gücümüz olmayacaq.” Əsas risk, kapital xərclərinin AWS gəlirlərindən daha sürətli artmağa davam etməsi və sərbəst pul axınının bərpasını 2030-cu ildən sonraya təxirə salmasıdır. Amazon 2027-ci maliyyə ili EPS -in təxminən 25x-i ilə ticarət edir, əvvəlki P/E isə 36x-dir. Ən böyük mənfəət mühərriki 39,4% əməliyyat marjası ilə 37% böyüyən bir şirkət üçün bu çoxluq məqbul görünür. Səhmlər 196 dollar ilə 287,20 dollar arasında 52 həftəlik diapazonda yerləşir. 10 illik gəlir 542,43% təşkil edir. Bugünkü qiymətləndirmə qazanc artımına 500 dollara doğru yükün əksəriyyətini daşımaq üçün yer verir. 500 dollarlıq qiymət 90,4% qazanc tələb edir. Nəticəm budur ki, bu, iddialı, lakin etibarlıdır. Üç şey düzgün getməlidir. AWS 30%-dən yuxarı böyüməyə davam etməlidir. Süni intellekt marjaları əsas bulud yolunu izləməlidir ki, Jassy bunun “bir qədər irəlidə” baş verdiyini deyir. Və gəlir artımı kapital xərclərini üstələməlidir ki, sərbəst pul axını yenidən müsbət olsun. Müəssisə bulud büdcələrinə təsir edən bir tənəzzül bunu yolundan çıxarardı. Belə gəlirlər hər il gözlənilməməlidir, lakin biz Amazon -un 2030-cu ildə 500 dollara necə çata biləcəyi planını təsvir etdik. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə naşiridir. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir . Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.