[P1] Rəhbərlik ardıcıl ikinci rüb üçün proqnozlarını yüksəltdi. Lockheed indi 2026-cı il üçün satışları təxminən 80 milyard dollardan 82 milyard dollara qədər (əvvəlki 79,75 milyard dollardan 81,75 milyard dollara qədər) və səhm başına qazancı təxminən 30,35-30,75 dollar (əvvəlki 29,95-30,65 dollardan) gözləyir. Mükəmməl hesabatdan sonra dərhal reaksiya necə oldu? Səhmlər gün ərzində təxminən 7% bahalaşaraq, səhmin əsas 200 günlük hərəkətli ortalamasından yuxarı ticarətə qayıtdı. Bu, RTX (NYSE: RTX) və Northrop Grumman (NYSE: NOC) şirkətlərinin hesabatlarından sonra müdafiə sənayesi şirkətlərinin gərgin həftəsindəki ən son hadisədir. Lakin Lockheed -in hekayəsi təkcə gəlirləri üstələməkdən ibarət deyil. Bazar və bir çox investor indi soruşacaq: rekord həcmli 292 milyard dollarlıq sifariş portfeli ilə bu sifarişlər nə qədər tez çatdırılan məhsullara və nəticədə pula çevrilə bilər? [P2] 292 milyard dollarlıq sifariş portfeli əvvəlki rüblə müqayisədə 27% artıb. Lakin artım heç də bərabər olmayıb. Demək olar ki, hamısı bir seqmentdən gəldi. PAC-3 və THAAD interceptor proqramlarının yerləşdiyi Missiles and Fire Control seqmentinin sifariş portfeli ilin əvvəlindəki 46,7 milyard dollardan təxminən 142,5 milyard dollara yüksəldi. Bu rəqəm PAC-3 MSE interceptorlarının istehsalı üçün çoxillik müqavilə ilə bağlı 52,5 milyard dolları əhatə edir. F-35 -i özündə birləşdirən Aeronautics seqmenti isə əks istiqamətdə hərəkət edərək, sifariş portfelinin 59,4 milyard dollardan 57,3 milyard dollara düşməsinə səbəb oldu. Başqa sözlə, rekord sifariş portfeli indi əsasən raketdən müdafiə hekayəsidir. Bu, konversiya üçün vacibdir. Seqmentin hazırkı satış sürəti ilə Missiles and Fire Control -un səkkiz ildən çox işi var və bu sifarişlər yalnız interceptorlar istehsal edilib çatdırıldıqca gəlirə çevrilir. Lakin bu sahədə ümidverici əlamətlər görünür. Missiles and Fire Control satışları rübdə 24% artdı, bu da PAC-3 və THAAD , eləcə də GMLRS və Precision Strike Missile istehsalının artması ilə əlaqədardır. [P3] Təyyarə tərəfi bir qədər qarışıqdır. Lockheed rübdə 43 F-35 təyyarəsi çatdırdı ki, bu da bir il əvvəlki 46-dan azdır, doqquz ay ərzində isə keçən ilki 143-ə qarşı 94 təyyarə çatdırılıb. Daha da əhəmiyyətlisi, şirkət F-35 Lot 20 avans müqaviləsinə xərclərinin hökumətin indiyə qədər icazə verdiyi və maliyyələşdirdiyi məbləği ötdüyünü bildirdi. Lot 20 və sonrakı mərhələlər üzrə danışıqlar davam edir və Lockheed xəbərdarlıq etdi ki, əgər bu maliyyələşdirmə təmin edilməzsə, gələcək dövrlərdə nəticələr və pul axını zərər görəcək. Diqqət yetirməyə dəyər bir göstərici müqavilə aktivləridir ki, bu da ilin sonunda 13 milyard dollardan təxminən 16,9 milyard dollara yüksəlib. Bu, Lockheed -in artıq gəlir kimi tanıdığı, lakin hələ hesablaşmadığı işdir ki, bu da istehsal artdıqca pulun hesabatda göstərilən satışlardan geri qaldığını göstərir. Marjalar kifayət qədər sabit idi, seqmentin əməliyyat marjası bir il əvvəlki 10,9%-ə qarşı 10,8% təşkil edirdi. Buna baxmayaraq, Lockheed -in öz sənədlərində şirkətin xərc aşırımlarını öz üzərinə götürdüyü sabit qiymətli müqavilələr əsas risk kimi qeyd olunur və rüb bu riski kiçik dozalarda göstərdi. Aeronautics marjası F-16 və C-130 üzrə əlverişsiz mənfəət düzəlişləri səbəbindən 9,0% -ə düşdü, Rotary and Mission Systems isə Heavy Lift və Seahawk proqramları üçün düzəlişlər etdi. Əhəmiyyətlisi, bu il indiyə qədər heç bir irəli yönəldilmiş zərər olmayıb, 2025-ci ilin eyni dövründə isə bu rəqəm 1,6 milyard dollar idi. [P4] LMT üçün dəstəkləyici və yüksəliş ssenarisi aydındır. Bu ölçüdə bir raketdən müdafiə sifariş portfeli, satışları artıran istehsal artımları, daha yüksək pul axını proqnozları və əsas proqramlarda böyük itkilərin olmaması Lockheed -ə qeyri-adi görünürlük verir. Karman (NYSE: KRMN) kimi təchizatçılar artıq raketdən müdafiə ilə bağlı çoxillik Lockheed müqavilələri bağlayırlar ki, bu da artımın təchizat zənciri boyunca hərəkət etdiyinin əlamətidir. Risklər indi əsasən icrada yerləşir. İnterceptor istehsalının miqyasının artırılması təchizatçıların tempə uyğunlaşmasından asılıdır və Lockheed -in sənədlərində nadir torpaq mineralları və mikroelektronika kimi materiallar potensial məhdudiyyətlər kimi xüsusi olaraq qeyd olunur. Artan müqavilə aktivləri pulun satışlardan geri qalmasına səbəb ola bilər və həll olunmamış F-35 Lot 20 danışıqları aydın bir maneə olaraq qalır. Sifariş portfeli qurulub. Onu pula çevirmək indi yaxından izləməyə dəyər hissədir. Lockheed Martin -i nəzərdən keçirməzdən əvvəl bunu eşitmək istəyəcəksiniz. MarketBeat Wall Street -in ən yüksək reytinqli və ən yaxşı performans göstərən tədqiqat analitiklərini və onların müştərilərinə gündəlik olaraq tövsiyə etdikləri səhmləri izləyir. MarketBeat , ən yaxşı analitiklərin daha geniş bazarın diqqətini çəkməzdən əvvəl müştərilərinə indi almağı sakitcə pıçıldadıqları beş səhmi müəyyən edib... və Lockheed Martin bu siyahıda yox idi. Lockheed Martin hazırda analitiklər arasında Orta Alış reytinqinə malik olsa da, ən yüksək reytinqli analitiklər bu beş səhmin daha yaxşı alış olduğunu düşünürlər. Beş Səhmi Buradan Baxın. Süni intellekt xərcləri bazarı yenidən formalaşdırır və fürsət ən böyük çip istehsalçılarından qat-qat kənara çıxır. Bu payızda süni intellekt infrastrukturu, bulud hesablamaları, enerji, kapital gəlirləri və istehlakçı artımındakı güclü tendensiyalardan faydalanacaq 10 səhmi kəşf edin. MarketBeat All Access -ə daxil olmaq üçün qeydiyyatdan keçin və MarketBeat -in tam tədqiqat alətləri və hesabatlar dəstinə giriş əldə edin.