[P1] Palantir Technologies ( PLTR +0.11%) süni intellekt (AI) bumunun ən böyük qaliblərindən biri olub, son üç ildə səhmləri 1000%-dən çox artıb. Lakin şirkətin ən yaxşı günlərinin geridə qaldığını düşünən investorlar Palantir 2 noyabrda üçüncü rübün nəticələrini açıqlayanda təəccüblənə bilərlər. Bunun səbəbi Palantir -in öz gəlir proqnozlarını üstələmək vərdişi və marjalarının genişlənməsidir. Şirkətin üçüncü rüb üçün gəlir proqnozu 2,160 milyard dollar ilə 2,164 milyard dollar arasında idi ki, bu da növbəti təsirli artım rübü demək olardı. Lakin Palantir -in ilin birinci yarısındakı performansına əsaslanaraq, bu proqnozun həddindən artıq mühafizəkar olduğunu düşünürəm. Əslində, Palantir -in 2,3 milyard dollardan çox gəlir əldə edərək öz gözləntilərini asanlıqla üstələməsi məni təəccübləndirməzdi. [P2] Palantir bu il Süni İntellekt Platformasına (AIP) olan tələbatla inanılmaz bir yüksəliş yaşayıb. Bu platforma müəssisələrə və hökumət qurumlarına böyük həcmdə məlumatları təhlil etməyə və AI-dan qərarlar qəbul etmək üçün istifadə etməyə kömək edir. Lakin xüsusilə maraqlı olan Palantir -in öz artımını ardıcıl olaraq necə aşağı qiymətləndirməsidir. Şirkət fevral ayında birinci rüb üçün proqnozunu açıqlayanda, gəliri 1,532 milyard dollar ilə 1,536 milyard dollar arasında proqnozlaşdırmışdı. Bunun əvəzinə, 1,633 milyard dollar gəlir əldə etdi ki, bu da proqnozun orta nöqtəsindən təxminən 6,4% yuxarı idi. İkinci rübün nəticəsi daha da yaxşı idi. Rəhbərlik gəliri 1,797 milyard dollar ilə 1,801 milyard dollar arasında proqnozlaşdırmışdı, lakin Palantir 1,935 milyard dollar gəlir əldə etdi ki, bu da proqnozlaşdırılandan təxminən 7,5% çox idi. Şirkətin artımı da sürətlənir. Gəlir birinci rübdə ardıcıl olaraq 16% , ikinci rübdə isə 19% artdı. İkinci rübdə illik gəlir artımı 93% -ə çatdı ki, bu da birinci rübdəki 85% -dən yuxarı idi. [P3] İndi şirkətin üçüncü rüb üçün proqnozuna baxaq. Palantir -in təxminən 2,16 milyard dollarlıq proqnozu ardıcıl olaraq cəmi 12% -dən bir qədər az artım deməkdir. Bu, əvvəlki rüblə müqayisədə əhəmiyyətli bir artım yavaşlaması olardı. Bu, mənə çox məntiqli gəlmir, xüsusilə də Palantir -in kommersiya biznesi bu qədər sürətlə genişləndiyi halda. Əgər şirkət sadəcə ikinci rübün 19% -lik ardıcıl artım tempini saxlasa, üçüncü rübün gəliri təxminən 2,3 milyard dollara çatacaq. Və düşünürəm ki, Palantir -in daha da yaxşı nəticə göstərmək üçün ağlabatan bir şansı var. [P4] Optimistliyimin ən böyük səbəbi Palantir -in fövqəladə sürətlə böyüyən ABŞ kommersiya biznesidir . İkinci rübdə ABŞ kommersiya gəliri illik müqayisədə 149% artaraq 764 milyon dollara çatdı, ardıcıl artım isə 28% təşkil etdi. Lakin gəlir hekayənin yalnız bir hissəsini izah edir. İkinci rübdə Palantir 1 milyon dollar və ya daha çox dəyərində 220 müqavilə bağladı, bunlardan 73-ü ən azı 10 milyon dollar dəyərində idi. Ümumi müqavilə dəyəri 3,37 milyard dollara çatdı, ABŞ kommersiya qalan müqavilə dəyəri isə illik müqayisədə 124% artaraq 6,24 milyard dollara yüksəldi. Bu rəqəmlər Palantir -in kifayət qədər işinin olduğunu göstərir, baxmayaraq ki, müqavilə dəyərləri mütləq dərhal gəlirə çevrilmir. [P5] Şirkət AI suverenliyinə – müəssisələrə və hökumətlərə öz AI sistemləri , həssas məlumatları və əməliyyat qərarları üzərində daha çox nəzarət verməyə – diqqətini artırır. Palantir bu yaxınlarda 200-ə yaxın təşkilatı cəlb edən iki suverenlik təlim düşərgəsi keçirdi, potensial müştəriləri öz texnologiyası ilə tanış etdi və məlumatlarının nəzarətini itirmədən AI-dan necə istifadə edə biləcəklərini nümayiş etdirdi. Mən əvvəllər bu təlim düşərgələrinin başqa bir kommersiya biznes dalğası yarada biləcəyini iddia etmişdim. Onların nə qədər gəlir gətirəcəyini bilmək üçün hələ tez olsa da, onlar Palantir -ə praktiki AI tətbiqləri axtaran müştərilərə çatmaq üçün başqa bir yol verir. [P6] Bu arada, şirkətin hökumət biznesi güclü bir artım mənbəyi olaraq qalır. İkinci rübdə ABŞ hökumət gəliri illik müqayisədə 90% artaraq 809 milyon dollara çatdı ki, bu da müdafiə və kəşfiyyat tətbiqlərinə olan tələbatı əks etdirir. İnvestisiyada heç bir zəmanət olmasa da, Palantir -in performansına qarşı çıxmaq çətindir. Şirkət son iki rübün hər birində gəlir proqnozunu getdikcə daha böyük marjalarla üstələyib, eyni zamanda kommersiya biznesi üçrəqəmli faiz dərəcələri ilə genişlənməyə davam edir. Mənim üçün 2 noyabr hesabatının cavab verəcəyi ən vacib sual Palantir -in 2,16 milyard dollarlıq proqnozunu üstələyib-üstələməməsi olmayacaq. Bunun baş verəcəyini gözləyirəm. Mən onun gəlirinin 2,3 milyard dolları keçib-keçmədiyini və artımının sürətlənməyə davam edib-etmədiyini izləyəcəyəm. Uzunmüddətli perspektivdə Palantir -ə nikbin yanaşmağa davam edirəm. Və şübhələnirəm ki, onun növbəti gəlir hesabatı investorlara həyəcanlanmaq üçün başqa bir səbəb verəcək.