[P1] Netflix ( NFLX -0.14%) fasilə tapa bilmir. Şirkət son bir ildə bazardan geri qalır və son hadisələr səhmlərə daha çox təzyiq göstərib. Oktyabrın 20-də Netflix üçüncü rübün gəlirləri barədə hesabat verdi. Bazar bu hesabatdan təsirlənmədi və hesabatdan sonra səhmlər əhəmiyyətli dərəcədə ucuzlaşdı. Netflix -in səhm qiyməti hazırda 52 həftəlik minimuma yaxınlaşır. Şirkət geri qayıda bilərmi? Yoxsa striminq nəhəngindən əl çəkməyin vaxtıdır?[P2] Netflix -in üçüncü rüb yeniləməsi ilk baxışdan o qədər də pis görünmürdü. Şirkətin 12,9 milyard dollar gəliri illik müqayisədə 11,8% artıb. Netflix -in 4,5 milyard dollar əməliyyat mənfəəti əvvəlki illə müqayisədə 37,3% artarkən, hər səhmə düşən qazancı 0,87 dollar təşkil edib ki, bu da əvvəlki rübdən 47,5% yüksəkdir. Mənfəətin gəlirdən daha sürətli artması adətən istənilən şirkət üçün yaxşı əlamətdir. Bu arada, Netflix -in sərbəst pul axını illik müqayisədə 8,4% artaraq 2,9 milyard dollar a çatıb. Hələlik hər şey yaxşıdır.[P3] Lakin Netflix -in dördüncü rüb üçün gəlir və qazanc proqnozları analitiklərin proqnozlarını üstələyə bilmədi. Şirkətin səhmlərinin hesabatdan sonra düşməsinin səbəblərindən biri də budur. Qeyd etmək lazımdır ki, Netflix il üçün reklam gəlirləri proqnozunu da tənzimləyib. Şirkət əvvəllər bu bölmə üçün 3 milyard dollar gəlir gözləyirdi, lakin bu təxmini təxminən 300 milyon dollar azaldıb. Netflix bunu bəzi reklam məhsulu imkanlarının gözləniləndən daha yavaş tətbiqi ilə əlaqələndirib. Onsuz da çətin vəziyyətdə olan bir şirkət üçün bu, dəhşətli xəbərdir. Hətta rəhbərlik də şirkətin inkişaf etməsi üçün yer olduğunu vurğulayıb.[P4] Netflix -ə strategiyada tam dəyişiklik lazımdırmı? Rəhbərlik belə düşünmür və əvəzində keçmişdə işə yaramış şeylərə, o cümlədən şirkətin orijinal məzmun strategiyasına, xüsusilə də ən vacib bazarı olan ABŞ -da güvənməyi planlaşdırır. Bu, məntiqlidir. Netflix -in bir çox orijinal şouları və filmləri çox uğurlu olub və şifahi yayılma yolu ilə platformanın cəlbediciliyini artırmağa kömək edib. Bu, şirkətin əhəmiyyətli qiymət gücünü gücləndirməyə və qiymət artımları vasitəsilə satış artımını dəstəkləməyə kömək edib.[P5] Həmçinin, Netflix zəif performans göstərə bilər, lakin bu, biznesin ciddi problemlər içində olduğu anlamına gəlmir. Hazırda Netflix -in problemi icradır və o, bunu düzəltmək niyyətindədir. Bu məqsədlə, Netflix bu yaxınlarda Fox ( FOX -1.50%) və Disney ( DIS -0.29%) şirkətlərində əsas rəhbər vəzifələrdə çalışmış Peter Rice -ı baş məzmun direktoru təyin edib. Netflix -in orijinal istehsallar strategiyasının ən vacib aspektinə çevrildiyi dövrdən daha çox rəqabətlə üzləşməsi doğru olsa da, ən azı bir şey dəyişməyib: şirkət hələ də sənayedə ən çox striminq abunəçisinə malikdir. Bu o deməkdir ki, o, platformalarındakı izləyici vərdişləri haqqında məlumatlarla məzmun qərarlarını formalaşdıra bilər və iddia etmək olar ki, rəqiblərindən daha çox məlumata malikdir. İzləmə saatlarının demək olar ki, artmaması şirkətin son istehsallarının keyfiyyətinin abunəçilərinin xoşuna gəlmədiyini göstərir, lakin bu problemi həll etmək orta müddətdə cəlbediciliyi və satış artımını yaxşılaşdıracaq.[P6] Əlbəttə ki, Netflix başqa sahələrdə də irəliləyiş əldə etməyə çalışacaq, o cümlədən canlı tədbirlərdə, xüsusilə də idman sahəsində böyük və yüksək gəlirli bir fürsət təqdim edir. Netflix bu bazarın bu hissəsində bəzi striminq rəqiblərindən əhəmiyyətli dərəcədə geri qalır. Bu boşluğu bir qədər doldurmaq şirkət üçün gəlir artımını artırmaq üçün başqa bir yol ola bilər. Bundan əlavə, Netflix reklam sahəsində irəliləyişlər etməyə davam edir. Netflix 2027-ci ildə 15 yeni ölkədə reklam səviyyəsini tətbiq etmək niyyətindədir, ilk buraxılışlar mart ayına planlaşdırılır. Bütün bu səylər gələcəkdə möcüzələr yarada bilər və Netflix -in əhəmiyyətli çətinlikləri dəf etmək üçün bir yol tapması ilk dəfə olmayacaq. Mən şirkətin güclü brendi, dərin abunəçi ekosistemi və qiymət gücü daxil olmaqla güclü tərəflərindən istifadə edərək striminq və reklamda qalan geniş dünya miqyaslı fürsətdən faydalanacağını gözləyirəm. 52 həftəlik minimuma yaxınlaşarkən, Netflix -in səhmləri uzun müddətə sərmayə qoymaq istəyən investorlar üçün almağa dəyər görünür.