[P1] Valero Energy Corporation ( VLO ) və Phillips 66 ( PSX ) güclü neft emalı əməliyyatları ilə perspektivli biznes imkanlarına malik iki böyük kapitallı enerji oyunçusudur. İnvestorların hər iki səhmə üstünlük verməsi qiymət qrafikində öz əksini tapır. Son bir ildə VLO 149,2% artaraq PSX -in 110,8% artımını geridə qoyub. [P2] Lakin səhm qiymətinin performansı VLO -nun neft emalı enerji nəhəngi kimi PSX üzərində üstünlüyünü mütləq təsdiqləmir. İnvestisiya qərarı verməzdən əvvəl, hər iki enerji nəhənginin pul axını potensialını müəyyən etməkdə mühüm rol oynayan daha geniş aşağı axın biznes mühitini nəzərdən keçirək. [P3] Oilprice.com -a görə, Yaxın Şərqdəki gərginlik xam neft qiymətlərini artırır, West Texas Intermediate ( WTI ) bir barel üçün təxminən 100 dollar ətrafında dəyişir. Yüksək xam neft qiyməti VLO və PSX kimi emalçılar üçün giriş xərclərini əhəmiyyətli dərəcədə artırıb. Lakin bir çox emalçıdan fərqli olaraq, Valero Energy ağır neft üstünlüyünə malikdir, çünki ağır neft WTI kimi yüngül neftdən daha ucuzdur. Şirkətin müxtəlif xam neft xammalına çıxışı ilə bağlı, Valero -nun Körfəz Sahili emalı zavodları ABŞ , Kanada və Venesuela daxil olmaqla bir çox aşağı qiymətli mənbələrdən xam neft ala bildiyi üçün üstünlüyə malikdir. Bu, şirkətə daha ucuz neft almaq üçün daha çox çeviklik verir ki, bu da emal xərclərini aşağı saxlamağa kömək edir və rəqiblərin daha az tədarük variantları olduğu zaman mənfəəti artıra bilər. [P4] Qlobal emal gücü məhduddur və yanacaq ehtiyatları aşağıdır. Tələb tərəfindən isə benzin və dizel yanacağı sabit qalır. Bu o deməkdir ki, insanlar hələ də avtomobil sürür, dizel tələbatı isə nəqliyyat və yük fəaliyyətinin hələ də davam etdiyini göstərir. Nəticədə, emal zavodları məşğul olduğu və yanacaq tədarükü məhdud olduğu üçün emalçıların marjaları kifayət qədər güclüdür. Xam neft qiymətlərinin yüksək qalacağı ehtimalı ilə, investorlar pullarını yalnız kəşfiyyat və hasilat şirkətlərinə deyil, həm də VLO kimi emal oyunçularına ayırmalıdırlar, baxmayaraq ki, yüksək xam neft qiymətləri emalçıların giriş xərclərini artırır. [P5] Eyni vəziyyət PSX üçün də keçərlidir, çünki enerji nəhəngi də qeyd edib ki, hazırda qlobal miqyasda kifayət qədər emal zavodu və ya məhsul yoxdur, çünki bir çox emal gücü işləmir və yanacaq ehtiyatları aşağıdır. Aparıcı emalçı olmasına baxmayaraq, PSX , əksər emalçı həmkarlarından fərqli olaraq, biznesini orta axın və kimyəvi maddələr üzrə şaxələndirib. Neft emalı əməliyyatlarına investisiya qoymaqla yanaşı, Phillips 66 orta axın biznesinə əhəmiyyətli kapital ayırır. Orta axın biznesi, öz tərifinə görə, sabitdir, çünki şirkət aktivlər uzun müddət istifadə edildiyi üçün sabit pul axını yaradır və əmtəə qiymətlərinin dəyişkənliyinə daha az həssasdır. Beləliklə, şaxələndirilmiş biznes modeli ilə PSX əmtəə qiymətlərinin dəyişkənliyindən böyük ölçüdə qorunur. Üstəlik, borcun azaldılması planı davam edir, PSX 2026-cı ilin sonuna qədər ümumi borcu təxminən 17 milyard dollara endirməyi hədəfləyir, ikinci rübdə isə bu rəqəm təxminən 21 milyard dollar idi, xalis borcun isə 16,5 milyard dollardan 16 milyard dollardan aşağı düşməsi gözlənilir. [P6] Qiymətləndirməyə gəldikdə, VLO səhmləri hazırda nisbətən ucuzdur, çünki enerji şirkəti son 12 aylıq EV/EBITDA əmsalı 9,00x ilə ticarət edir ki, bu da PSX -in 12,52x göstəricisindən aşağıdır. Başqa sözlə, investorlar VLO -ya nisbətən PSX üçün daha yüksək qiymət ödəməyə hazırdırlar. [P7] Yüksək qiymətləndirmələr PSX -in güclü biznes əsaslarını, sağlam balans hesabatını və dayanıqlı biznes modelini əks etdirir. VLO da nisbətən cəlbedici qiymətləndirməsi və neft emalı biznes mühitində mövcud gücü nəzərə alınaraq cəlbedici investisiya vəziyyəti təqdim edir. Hazırda hər iki səhm yüksək investisiya dəyərinə malikdir və Zacks Rank #1 (Strong Buy) reytinqinə sahibdir. Bugünkü Zacks #1 Rank səhmlərinin tam siyahısını burada görə bilərsiniz. Ekspertlərimiz növbəti 30-90 gün ərzində sürətlə yüksəlmək şansı ən yüksək olan 7 Zacks Rank #1 Strong Buy səhmini seçiblər. Bu hesabatdan son səhmlər 30 gün ərzində +97,3%-ə qədər yüksəlib – bu ayın seçimləri daha da yaxşı ola bilər. Hesabatımızın yeni seçimlərini bu gün görün – tamamilə pulsuzdur!