[P1] Qızıl 4 000 dollarlıq dəstək səviyyəsindən geri sıçrayıb, çünki düşən Xəzinədarlıq istiqrazları nın gəlirliliyi rahatlama təklif edir, lakin Fed -in 28 oktyabr qərarı qiymətlərin bu səviyyədə qalacağını, yoxsa daha da aşağı düşəcəyini müəyyən edə bilər. Keçən həftə qızıl üçün faiz dərəcəsi tərəfindən fundamental mənzərə yaxşılaşsa da, qarşıdan gələn Federal Ehtiyat Sistemi nin iclası bu yaxşılaşmanı şübhə altına ala bilər. Cümə axşamı günün sonunda 10 illik real gəlirlilik 2,64% təşkil edirdi. Cümə sessiyasına qədər bu göstərici 1 həftə ərzində 10 baza bəndi azalıb ki, bu da qızıl kimi faiz gətirməyən aktivləri nəzərdən keçirən investorlar üçün rəqabətli gəlirliliyi azaldır. Bu, qızıl ın monetar fonunun daha konstruktiv şərhini dəstəkləyir. Eyni real gəlirlilik əvvəlcə bazar ertəsi 2,8%-ə yüksəldi, sonra cümə axşamı geri dönərək gündəlik 12 baza bəndi azalma ilə nəticələndi. Nominal 10 illik gəlirliliklər də cümə axşamı əvvəlki cümə günündən aşağı, 5,09%-ə qarşı 4,96% ilə başa çatdı. Qızıl üçün daha aşağı real gəlirliliklər külçə saxlamağın fürsət xərcini azalda bilər. Lakin bu, valyuta hərəkətləri, likvidlik ehtiyacları və qorunma tələbi ilə dəyişəcəkdir. Təkcə Xəzinədarlıq rəqəmləri investorların qızıl aldığını mütləq təsdiqləmir və bu, qrafiklərdə, yaxud ABŞ dolları nın zəiflədiyini, yaxud müəyyən bir katalizatorun metalların bahalaşmasına səbəb olduğunu göstərmir. Əslində, biz əksini görmüşük. Cümə axşamı açıqlanan əmək bazarı məlumatları bir qədər qarışıq iqtisadi siqnal verdi. 17 oktyabrda başa çatan həftə üçün ilkin işsizlik müavinəti üçün müraciətlər mövsümi düzəliş edilmiş 200 000-dən 194 000-ə düşdü. 10 oktyabrda başa çatan əvvəlki həftəni əhatə edən davamlı müraciətlər 25 000 artaraq 1,728 milyona çatdı. Daha az yeni müraciət dərhal işdən çıxarılmaların məhdud olduğunu göstərir, davamlı müraciətlərin artması isə işsiz işçilərin nə qədər tez yeni iş tapa biləcəyinə diqqət yetirməyi tələb edir. Hər yeni Qızıl analizi dərc olunduqca, bugünkü texniki siqnal və əsas səviyyələr, canlı qiymət — bir səhifədə. İnflyasiya sadələşdirilmiş yumşalma narrativinə mühüm məhdudiyyət olaraq qalır. 14 oktyabrda dərc olunan sentyabr ayı İstehlak Qiymətləri İndeksi (CPI) mövsümi düzəliş edilmiş əsasda aylıq 0,6%, mövsümi düzəlişdən əvvəl isə illik 3,7% artdı. 15-də açıqlanan yekun tələb İstehsalçı Qiymətləri İndeksi (PPI) aylıq 1,3%, illik isə 6,3% artdı. Əvvəlki həftənin açıqlamaları bu həftəki siyasət müzakirələrinə təsir etdi, lakin onlar yeni elanlar deyil. İnflyasiya, şübhəsiz ki, qızıl ı iki rəqabətli qüvvə ilə üz-üzə qoyur. Alıcılıq qabiliyyəti ilə bağlı narahatlıq qızıl a faiz və monetar qorunma vasitəsilə potensial güc verir, lakin davamlı qiymət təzyiqi həm də Federal Ehtiyat Sistemi ndən məhdudlaşdırıcı siyasəti təşviq edə və istiqrazlar üzrə daha yüksək real gəlirlilik təklif edə bilər. Bu iki haldan ikincisini müşahidə edirik. Sual budur ki, bu vəziyyət dəyişə bilərmi? Gələn həftə, 27 və 28 oktyabr tarixlərində FOMC iclası keçiriləcək. Qərar 28 oktyabr çərşənbə günü Şərq vaxtı ilə saat 14:00-da, ardınca isə saat 14:30-da mətbuat konfransı planlaşdırılır. Həm qərar, həm də izahat diqqətə layiqdir. Bununla belə, FedWatch aləti Federal Ehtiyat Sistemi nin faiz dərəcələrini artıracağını göstərmir. Bu, daha çox bəyanat və mətbuat konfransı ilə bağlı olacaq, çünki treyderlər dekabr ayında dörddə bir faiz bəndi faiz artımına mərc edirlər. Bu həftə izləyəcəyim bir neçə elan var. BEA , 29 oktyabr cümə axşamı Şərq vaxtı ilə saat 8:30-da üçüncü rübün Ümumi Daxili Məhsul (GDP) ilkin qiymətləndirməsini və sentyabr ayı fərdi gəlir və xərclərini açıqlayacaq. Sonuncu, Federal Ehtiyat Sistemi nin inflyasiyanı ölçmək üçün üstünlük verdiyi alətlərdən biri olan PCE inflyasiyası nı ehtiva edir. 30 oktyabr cümə günü, Şərq vaxtı ilə saat 8:30-da üçüncü rübün əmək xərcləri indeksi əlavə olunur. Bu, kompensasiya təzyiqləri üzərində başqa bir yoxlama təklif edir, lakin mütləq əsas elan hesab edilmir. Bütün bu hesabatların qarışığı bizə bir qədər aydınlıq gətirə bilər, lakin həftənin sonunda, ehtimal ki, hər şey Federal Ehtiyat Sistemi nin mətbuat konfransı ilə bağlı olacaq. Qızıl üçün texniki quruluş maraqlıdır, çünki cümə günü 4 000 dollar səviyyəsini sınaqdan keçirdik və bir qədər geri sıçradıq. Əgər 4 000 dollar səviyyəsini itirsək və satıcılar bu bazara aşağıya doğru təzyiq göstərməyə davam etsələr, bu, böyük dəstəyin əsas pozulması ola bilər. Belə bir mühitdə, qızıl ın olduqca sürətlə düşməsi ilə yuyulma effektini görmək məni heç təəccübləndirməz. Digər tərəfdən, indiki vaxtdan FOMC mətbuat konfransına qədər 4 000 dollar ilə 4 200 dollar arasında qalmaq müəyyən mənada məntiqlidir. Chris, valyutalar, indekslər və əmtəələr daxil olmaqla müxtəlif bazarlarda 20 ildən çox təcrübəsi olan xüsusi treyderdir. Veb saytın ilk günlərindən bəri FXEmpire -də baş analitik olaraq, oxuculara bugünkü maliyyə mənzərəsində inamla hərəkət etmək üçün qabaqcıl bazar perspektivləri təklif edir.