[P1] CoreWeave şirkəti 104 milyard dollarlıq müqaviləli gəlirə, artıq qüvvədə olan 25% qiymət artımına malikdir və Wall Street üçrəqəmli artım proqnozlaşdırır. Lakin maliyyə hesabatlarında gizlənən bir rəqəm bütün bunları alt-üst etməklə hədələyir. CoreWeave (NASDAQ: CRWV ) sadə bir təklifə malikdir. Şirkət süni intellekt laboratoriyalarına və müəssisələrinə xüsusi təyinatlı GPU tutumu icarəyə verir və onun baş icraçı direktoru bildirir ki, şirkət “modellər və silikon arasında yerləşərək, süni intellekti geniş miqyasda qurmaq və idarə etmək üçün tələb olunan infrastrukturu, proqram təminatını və təcrübəni təmin edir”. Tələbat bu iddianı dəstəkləsə də, səhmlər bunu etməyib. Səhmlər ilin əvvəlindən 13,24% azalıb, son bir ildə 51,1% düşüb və təkcə son bir həftədə 20,15% dəyər itirib. 62,19 dollardan 2027-ci ildə 100 dollara yüksəlmək üçün 61% artım tələb olunur. Budur, nəyin düz getməsi lazımdır. Analitiklərin orta qiymət hədəfi 138,34 dollardır ki, bu da 122% artım deməkdir. 31 analitik səhmi “al” və ya “güclü al” kimi qiymətləndirir, 3 analitik isə “sat” və ya “güclü sat” kimi qiymətləndirir. Bu nikbinlik gəlirlərə əsaslanır. Proqnozlara görə, 2026-cı ildə 12,87 milyard dollar və 2027-ci ildə 26,34 milyard dollar gəlir gözlənilir ki, bu da təxminən 105% artım deməkdir. CoreWeave ardıcıl beş rübdə gəlir proqnozlarını üstələyib və ikinci rübdə ilk dəfə EPS proqnozunu üstələyib: -1,447 dollar proqnozuna qarşı -1,14 dollar. CoreWeave hələ də zərər edir, buna görə də satışlara nisbət qiyməti doğru göstəricidir. Onun bazar dəyəri hazırda 2027-ci il gəlir proqnozlarının təxminən 1,1 mislinə bərabərdir. 100 dollarda bu, təxminən 1,7 mislinə yüksələcək ki, bu da satışlarını ikiqat artıran bir şirkət üçün mülayimdir. Problem borcdadır: müəssisə dəyəri əvvəlki gəlirlərin 12,38 mislini təşkil edir. Bütün bu artım borc pul üzərində qurulub. Faiz xərcləri bir il əvvəlki 267 milyon dollardan 640 milyon dollara yüksəlib və üçüncü rüb üçün proqnoz 860 milyon dollardan 940 milyon dollara qədərdir. 2026-cı il üçün kapital xərcləri proqnozu 35 milyard dollardan 39 milyard dollara qədərdir və borcun kapitala nisbəti 8,94-dür. Kredit bazarları sərtləşərsə, yüksəliş ssenarisi pozulacaq. Bəzi yüngülləşmələr var: CoreWeave borcunun orta dəyərini demək olar ki, 300 baza bəndi azaldıb ki, bu da şirkətin sözlərinə görə, ildə təxminən 1,1 milyard dollar faizə qənaət edir. CoreWeave 40 dollardan ictimaiyyətə açılıb və 2025-ci ili 71,61 dollarda bağlayıb ki, bu da ilk qismən ilində 79% artım deməkdir. Onun 52 həftəlik maksimumu 141,79 dollardır və səhmlər may ayında birinci rüb hesabatı ətrafında 136,80 dollardan ticarət edib. Səhm bu il artıq 100 dollardan xeyli yuxarı ticarət edib. 100 dollara çatmaq üçün 61% artım tələb olunur ki, bu da hələ də Wall Street -in konsensus hədəfindən aşağıdır. Bu, yığılmış sifarişlərin gəlirə çevrilməsini, qiymətlərin sabit qalmasını, marjaların vəd edildiyi kimi genişlənməsini və kreditorların genişlənməni maliyyələşdirməyə davam etməsini tələb edəcək. Yaxın gələcəkdə üçüncü rübün faiz xərcləri və enerji qurğularının quraşdırılması üzrə irəliləyişlər izlənilməli rəqəmlərdir. Bu miqyasda qazanclar hər il baş verməyəcək, lakin bu, CoreWeave -in 2027-ci ildə necə böyük gəlirlər əldə edə biləcəyinin modelidir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən Chartered Accountant -dır. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edir, kitab oxuyur, gün batımlarını izləyir və buzlu lattesi ilə vaxt keçirir.