İstiqraz bazarında cümə günü baş verən növbəti enişdən sonra belə, investorlar gəlirliliyin pik həddə çatacağını gözləyərək diqqətlərini ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarına yönəldirlər. Neft qiymətlərinin artması və yeni istehlakçı sorğusunun inflyasiya gözləntilərinin Federal Ehtiyat Sisteminin 2%-lik hədəfindən xeyli yuxarı qaldığını göstərməsi ilə əsas 10 illik istiqrazın gəlirliliyi gün ərzində psixoloji cəhətdən əhəmiyyətli 5% səviyyəsi ilə yaxınlaşırdı. Buna baxmayaraq, bəzi bazar iştirakçıları bu il yüksələn qiymətlər, Yaxın Şərqdəki gərginliklər və bazarı borcla dolduran süni intellekt hipermiqyaslı şirkətlərindən gələn sərt rəqabət səbəbindən zərbə görmüş bazarda ümid üçün əsas görürlər. Bank of America-dan Michael Hartnett müştərilərə göndərdiyi qeyddə zərbə görmüş Xəzinədarlıq istiqrazları bazarı üçün “Qiymət düzgündür” deyə bəyan edib və qeyd edib ki, bu bazar son 100 ildə ən pis uzunmüddətli gəlirliliyi görüb. İnvestisiya strateqi həftəlik pul axını xülasəsində qeyd edib ki, “dünyəvi əks-ticarət istiqrazların əlavə edilməsi olardı”, səhmlər və əmtəələr üçün oxşar uzunmüddətli mənfi gəlirliliklərlə paralellər apararaq, sonradan bunların yaxşı giriş nöqtələri olduğunu sübut edib. Bu ilki mənfi gəlirliliklərə və artan gəlirliliklərə baxmayaraq, investorlar xüsusilə sabit gəlirli və dövlət borcuna pul yatırırlar. BofA-nın tərtib etdiyi məlumatlara görə, Xəzinədarlıq istiqrazlarına son bir həftədə 5,4 milyard dollar , ümumilikdə istiqraz bazarına isə 12,1 milyard dollar vəsait axını olub. Uzunmüddətli dövlət borcuna məruz qalma təklif edən 47,3 milyard dollarlıq iShares 20+ Year Treasury Bond ETF son bir ayda 1,14 milyard dollar yeni investor vəsaiti cəlb edib. İnvestor həvəsinin bir səbəbi, Xəzinədarlıq istiqrazlarının satışının özünü tükəndirdiyi, bazarın müxtəlif riskləri qiymətləndirdiyi və indi ən azı sabitləşməyə hazır olduğu sadə inancıdır. Cümə axşamı ticarətində 10 illik istiqrazın gəlirliliyi nəhəng 19 baza bəndi , yəni 0,19 faiz bəndi azalıb. DataTrek Research-in həmtəsisçisi Nicholas Colas bu artımı “3 standart sapma hərəkəti” və ya flaqman Xəzinədarlıq istiqrazı üçün gözlənilən ticarət diapazonundan kənarda hesablayıb. Cümə axşamı işsizlik iddiaları ilə bağlı başqa bir sakitləşdirici oxunuş da daxil olmaqla mövcud şəraiti nəzərə alaraq, Colas gündəlik bazar qeydində yazıb ki, ticarət “katalizatoru ABŞ iqtisadiyyatına dair bazarın baxışında qəfil dəyişiklik olmayıb”. O əlavə edib: “Bizim oxunuşumuz budur ki, Xəzinədarlıq istiqrazları bazarı süni intellektlə bağlı CapEx maliyyələşdirməsi ilə bağlı səhm və korporativ borc bazarının kollektiv narahatlığını artan emissiyanın yavaşlayacağının bir əlaməti kimi qəbul edir. Bazara daha az belə kağız gəldikdə, Xəzinədarlıq istiqrazları kapital üçün daha az rəqabətlə üzləşir.” Tarixən, səhmlər və istiqrazlar ümumiyyətlə bir-birinə əks istiqamətdə hərəkət edir. Risk iştahı artdıqca, investorlar ümumiyyətlə istiqrazların təhlükəsizliyindən çəkinir və əksinə. Bu, son vaxtlar tendensiya olmayıb, çünki cümə günü səhm bazarındakı eniş istiqrazlarda aqressiv satışla üst-üstə düşüb, bu ticarət əsasən artan neft qiymətlərinin hər iki aktiv sinfinə təsir etməsi qorxusu ilə idarə olunub. Lakin Colas bildirib ki, tarix korrelyasiyanın yenidən qayıdacağını göstərir, bu da səhm/istiqraz qarışığını “son ağrılı tarixə baxmayaraq, hələ də ağlabatan bir yanaşma” edir. Üstəlik, o, cümə axşamı gəlirliliklərdəki kəskin enişi “vacib bir siqnal” adlandırıb. O deyib: “Yüksək faiz dərəcələrinin qızdırması tamamilə keçməmiş ola bilər, lakin [cümə axşamı] doğru istiqamətdə möhkəm bir addım idi.”