First Hawaiian Inc. ( NASDAQ:FHB ) 2026-cı ilin üçüncü rübünün nəticələrini oktyabrın 23-də təqdim edib ki, bu da yüksək kredit xərcləri və birdəfəlik ödənişlərlə kölgədə qalan mürəkkəb marja genişlənməsi mənzərəsini ortaya qoyub. Havayi də yerləşən bankın xalis gəliri əvvəlki rübdəki 73,4 milyon dollardan (hər səhmə 0,60 dollar) 63,7 milyon dollara (hər sehmə 0,52 dollar) düşüb. Nəticələr analitiklərin hər səhmə 0,59 dollar gözləntilərini qarşılamasa da, 230,23 milyon dollarlıq gəlir 229,20 milyon dollarlıq konsensusu bir qədər üstələyib. Açıqlamadan sonra səhmlər ilkin bazarda 3,5% azalaraq 25,22 dollara düşüb və səhmin 23,26 dollardan 30,58 dollara qədər olan 52 həftəlik diapazonunun aşağı həddinə yaxınlaşıb. Təqdimat bankın TriCo Bancshares -in gözlənilən alınması prosesini irəlilətdiyi bir vaxta təsadüf edib, səhmdarların səsverməsi oktyabrın 29-na planlaşdırılıb və bağlanış 2026-cı ilin sonuna hədəflənib. Şirkətin təqdimatından götürülmüş aşağıdakı cədvəl üçüncü rüb üçün əvvəlki dövrlə müqayisədə əsas maliyyə göstəricilərini əks etdirir: Rübdə bildirilən nəticələrə iki əsas birdəfəlik maddə əhəmiyyətli dərəcədə təsir edib: 2016-cı il korporativ yenidənqurmadan yaranan vergi öhdəliklərinin həlli ilə bağlı razılaşma ilə əlaqədar 24,3 milyon dollarlıq qeyri-faiz xərci və birləşmə ilə bağlı 6,7 milyon dollarlıq xərclər. Bu xərclər eyni vergi hesablaşmasından əldə edilən 31,0 milyon dollarlıq gəlir vergisi faydası ilə qismən kompensasiya edilib. Bu maddələr istisna olmaqla, əsas bank fəaliyyəti xalis faiz gəlirləri və marjasında yaxşılaşma göstərsə də, kredit xərcləri yüksək olaraq qalıb. Bank, əsasən Sietl şəhər mərkəzindəki tək bir kommersiya daşınmaz əmlakı ( CRE ) krediti üzrə 12,5 milyon dollarlıq qismən silinmə və digər CRE kreditlərinin reytinqinin aşağı salınması səbəbindən 20,3 milyon dollarlıq kredit zərərləri üçün ayırma qeydə alıb. Rübdə kapital əmsalları güclənib, CET1 əmsalı 13,27%-dən 13,50%-ə, Tier 1 leverage əmsalı isə 9,46%-dən 9,61%-ə yüksəlib. Bank rüblük dividendlərini hər səhmə 0,26 dollar səviyyəsində saxlayıb və bu dövrdə heç bir səhm geri almayıb. Rübdə əsas müsbət cəhət xalis faiz marjasının davamlı genişlənməsi olub ki, bu da əvvəlki rübdəki 3,25%-dən 5 baza bəndi artaraq 3,30%-ə çatıb. Aşağıdakı qrafikdə göstərildiyi kimi, bu yaxşılaşma həm aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi, həm də əlverişli depozit dinamikası ilə əlaqədar olub: Xalis faiz gəliri 3,1 milyon dollar artaraq 174,1 milyon dollara çatıb ki, bu da sabit faizli aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi və depozit xərclərinin azalmasından faydalanıb. Bankın depozit xərcləri 3 baza bəndi azalaraq 1,17%-ə düşüb, vəsaitlərin ümumi dəyəri isə 1,20%-dən 1,17%-ə enib. Rəhbərlik qeyd edib ki, rübün nəticələri yalnız sentyabr ayında Federal Ehtiyat Sistemi nin faiz artımının qismən aylıq təsirini əks etdirir. Bank aktivlərə həssas mövqeyini vurğulayıb, təxminən 400 milyon dollarlıq sabit faizli pul axınları hər rüb 160-170 baza bəndi fərqlə yenidən qiymətləndirilir. Baş Maliyyə Direktoru Jamie Moses bildirib: “Biz balans hesabatımızda sabit faizli pul axınlarının yenidən qiymətləndirilməsinin təsirlərini görməyə davam edirik.” Rübdə kredit keyfiyyəti göstəriciləri pisləşərək gəlirlərə ən əhəmiyyətli maneə törədib. Aşağıdakı qrafik bir neçə aktiv keyfiyyəti göstəricisi üzrə tendensiyaları əks etdirir: İllik xalis silinmə dərəcəsi əvvəlki rübdəki 0,11%-dən 0,60%-ə yüksəlib ki, bu da əsasən Sietl şəhər mərkəzindəki ofis binası üçün iştiraklı kredit üzrə 12,5 milyon dollarlıq qismən silinmə ilə əlaqədar olub. Tənqid olunan kreditlər əmsalı dörd kommersiya daşınmaz əmlakı kreditinin reytinqinin aşağı salınmasını əks etdirərək 2,14%-dən 2,86%-ə yüksəlib. Ümumi kreditlərin faizi olaraq qeyri-işlək aktivlər 0,30%-dən 0,45%-ə yüksəlib ki, bunun da təxminən 14,7 milyon dolları yaşayış kreditləri ilə bağlı olub. Rəhbərlik yaşayış kreditləri ilə bağlı problemləri ipoteka xidmətinin son autsorsinqindən irəli gələn əməliyyat problemləri ilə əlaqələndirib və qeyd edib ki, bu kreditlərin 40%-i rübün sonundan bəri cari vəziyyətə gətirilib. Kredit zərərləri üçün ayırma əvvəlki rübdəki 168,1 milyon dollardan (ümumi kredit və lizinqlərin 1,15%-i) 164,4 milyon dollara (ümumi kredit və lizinqlərin 1,14%-i) düşüb. Təxminən 20,3 milyon dollarlıq ayırma xərci ofis krediti silinməsi üçün 12,5 milyon dollar və kommersiya daşınmaz əmlakı kreditlərinin reytinqinin aşağı salınması üçün təxminən 7 milyon dolları əhatə edib. Ümumi aktivlər 23,65 milyard dollardan 23,76 milyard dollara qədər cüzi artıb, kreditlər və lizinqlər isə 115,1 milyon dollar azalaraq 14,46 milyard dollara düşüb. Aşağıdakı qrafik kredit kateqoriyaları üzrə dəyişiklikləri göstərir: Ümumi kreditlərin azalması kommersiya daşınmaz əmlakı (69 milyon dollar azalma), yaşayış ipotekaları (47 milyon dollar azalma) və kommersiya və sənaye kreditlərində (35 milyon dollar azalma) cəmləşib. Baş İcraçı Direktor Bob Harrison izah edib: “Layihə hələ də mövcuddur. Bizdə hələ də xeyli sayda işlənməkdə olan kreditlər var. Bu, əslində ödənişlərin davamlı mübarizəsidir.” Rəhbərlik CRE portfelində gözlənilməz yenidən maliyyələşdirmə və müddətin bitməsini, C&I daxilində diler döşəmələrində 31 milyon dollarlıq azalmanı və yaşayış kreditləri üçün yenidən maliyyələşdirmə fəaliyyətində yavaşlamanı qeyd edib. İstehlak kreditləri 21 milyon dollar, lizinqlər 11 milyon dollar, tikinti kreditləri isə 8 milyon dollar artıb. Aşağıdakı qrafik depozit tendensiyalarını və tərkibini göstərir: Ümumi depozitlər 50,4 milyon dollar artaraq 20,20 milyard dollara çatıb, kommersiya depozitləri 138 milyon dollar artarkən, pərakəndə depozitlər 102 milyon dollar azalıb. İctimai depozitlər 14 milyon dollar artıb. Faizsiz depozitlərin ümumi depozitlərə nisbəti 32% səviyyəsində qalıb. Bank heç bir qısa və ya uzunmüddətli borcunun olmadığını bildirib. Təqdimat 13 iyul 2026-cı ildə elan edilmiş TriCo Bancshares -in gözlənilən alınması üçün ətraflı vaxt cədvəlini təqdim edib: Avqust ayında FDIC , Havayi Maliyyə Qurumları Departamenti , Federal Ehtiyat Sistemi və Kaliforniya Maliyyə Mühafizəsi və İnnovasiya Departamenti nə tənzimləyici müraciətlər edilib. Form S-4 sentyabrın 16-da qüvvəyə minib və birgə proksi bəyanatı sentyabrın 22-də göndərilib. Həm First Hawaiian , həm də TriCo üçün səhmdarların səsverməsi oktyabrın 29-na planlaşdırılıb, bağlanış isə tənzimləyici təsdiqlər və adi şərtlərin yerinə yetirilməsi şərti ilə 2026-cı ilin sonuna hədəflənib. Hər iki bankda İnteqrasiya İdarəetmə Ofisləri yaradılıb, hüquqi “Birinci Gün” planlaşdırması davam edir. Sistemlərin və əsas konversiyanın 2027-ci ilin ikinci yarısına planlaşdırıldığı bildirilib. Rəhbərlik əməliyyatın strateji dəyərini vurğulayıb. Harrison bildirib: “Həqiqətən uzunmüddətli dəyər TriCo -nun TriCo olmasına icazə verməkdən və bizim onları müştəriləri ilə və bazarlarında dəstəkləməyimizdən irəli gəlir.” Aşağıdakı qrafik birdəfəlik ödənişlərin təsiri də daxil olmaqla, qeyri-faiz gəlirləri və xərclərindəki tendensiyaları əks etdirir: Qeyri-faiz gəlirləri əvvəlki rübdəki 60,3 milyon dollardan azalaraq 56,1 milyon dollar təşkil edib, lakin rəhbərliyin gözləntilərinə uyğun olub. Qeyri-faiz xərcləri 130,4 milyon dollardan 160,0 milyon dollara yüksəlib ki, bu da 24,3 milyon dollarlıq vergi hesablaşması xərcini və 6,7 milyon dollarlıq birləşmə ilə bağlı xərcləri əks etdirir. Bu maddələr istisna olmaqla, əsas xərclər təxminən 129 milyon dollar olardı. Effektivlik əmsalı 56,2%-dən 69,2%-ə pisləşib, lakin bu, əsasən birdəfəlik ödənişləri əks etdirib. Əsasda, bankın əməliyyat səmərəliliyi nisbətən sabit qalıb. Rəhbərlik 2026-cı il üçün maliyyə proqnozunu əvvəlki təlimatdan aşağıdakı dəyişikliklərlə yenidən nəzərdən keçirib: Ən əhəmiyyətli dəyişiklik kredit artımı gözləntilərinə aid olub ki, bu da əvvəlki 3-4% təlimatından tam il üçün 1-2%-ə endirilib. Bu azalma üçüncü rübdə yaşanan gözlənilməz ödənişlər və yenidən maliyyələşdirmələr, eləcə də yaşayış portfelində davam edən azalma ilə əlaqədardır. Əksinə, bank aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsinin davamlı faydasını qeyd edərək, tam il üçün xalis faiz marjası proqnozunu 3,24-3,25%-dən 3,26-3,27%-ə yüksəldib. Dördüncü rüb üçün rəhbərlik 3,34-3,35% NIM gözləyir. Sentyabr ayında NIM 3,33%-ə çataraq son rübə təkan verib. Qeyri-faiz xərcləri proqnozu (birləşmə ilə bağlı xərclər və üçüncü rüb vergi hesablaşması istisna olmaqla) 515-520 milyon dollardan 510-515 milyon dollara endirilib. Bank, gözlənilən TriCo bağlanışından əvvəl inteqrasiya planlaşdırması gücləndikcə dördüncü rübdə təxminən 25 milyon dollarlıq birləşmə ilə bağlı xərclər gözləyir. Qeyri-faiz gəlirləri proqnozu tam il üçün təxminən 220 milyon dollar səviyyəsində dəyişməz qalıb və effektiv vergi dərəcəsi proqnozu təxminən 22,5% səviyyəsində sabit qalıb. Bu proqnozlar TriCo əməliyyatının 2026-cı ildə bağlanacağı təqdirdə baş verəcək düzəlişləri əks etdirmir. Rübdə yaşanan kredit problemləri nəzərə alınaraq, təqdimat bankın kommersiya daşınmaz əmlakı ( CRE ) riskinin ətraflı təhlilini təqdim edib: CRE portfeli 4,72 milyard dollar təşkil edib ki, bu da ümumi kredit və lizinqlərin 32,6%-ni təşkil edir, orta çəkili kredit-dəyər nisbəti isə 59,1% olub. CRE daxilində ofis riski 678 milyon dollar, yəni CRE kitabının 14,4%-i və ümumi kreditlərin təxminən 4,7%-i təşkil edib. Ofis CRE üçün tənqid olunan dərəcə ümumi kredit və lizinqlərin yalnız 9 baza bəndi təşkil edib. Portfel mülkiyyət növləri üzrə yaxşı şaxələndirilmiş olaraq qalır, pərakəndə satış 22,7%, çoxmənzilli 20,3%, sənaye 15,7% və dilerlə bağlı əmlaklar 9,8% təşkil edir. Tənqid olunan dərəcə ümumilikdə 7,3%-ə yüksəlib, çoxmənzilli əmlaklar ən yüksək dərəcəni (17,7%) göstərsə də, rəhbərlik portfelin gözləntilərə uyğun fəaliyyət göstərməyə davam etdiyini vurğulayıb. Rəhbərlik CRE riskinin ikinci rübdən 69 milyon dollar azaldığını qeyd edib, pərakəndə satış və ofisdəki daha böyük azalmalar sənayedəki əhəmiyyətli artım ilə kompensasiya edilib. Bank il boyu portfelin dərin təhlillərini aparıb və Sietl ofis krediti silinməsini iştiraklı kreditlə bağlı birdəfəlik vəziyyət kimi xarakterizə edib. Bu məqalə AI -nin dəstəyi ilə yaradılıb və redaktor tərəfindən nəzərdən keçirilib. Daha çox məlumat üçün şərtlər və qaydalarımıza baxın. Ən sürətli yol Fair Value kalkulyatorumuzla tapmaqdır. Maksimum dəqiqlik üçün 17 sübut edilmiş sənaye qiymətləndirmə modelinin qarışığından istifadə edirik. TCBK və minlərlə digər səhmlər üçün əsas nəticəni əldə edin və böyük potensialı olan növbəti gizli qiymətli daşınızı tapın.