[P1] Amazon səhmlərinin 50% dəyər itirməsindən, CEO dəyişikliyindən və demək olar ki, on ildə ilk zərərlə işlədiyi ildən sağ çıxdı, sonra heç kimin gözləmədiyi bulud xidmətlərinin böyüməsi ilə güclü şəkildə geri döndü. Keçən il, yoxsa on il əvvəl investisiya etməyiniz fərqi dəyişir… [P2] On il əvvəl Amazon ( NASDAQ:AMZN ) əsasən perspektivli bulud xidmətləri ilə onlayn mağaza idi. Sonrakı on ildə AWS dominant gəlir mənbəyinə çevrildi, Prime böyük logistika genişlənməsi ilə birlikdə inkişaf etdi və reklam təkcə 2026-cı ilin ikinci rübündə 26% artaraq 19,8 milyard dollar gəlir gətirən nəhəng bir sahəyə çevrildi. Pandemiya elektron ticarət tələbatını artırdı və Andy Jassy 2021-ci ilin iyulunda Jeff Bezos -u CEO vəzifəsində əvəz etdi. Sonra hesab ödəmə vaxtı gəldi. Amazon öz təchizat şəbəkəsini həddindən artıq genişləndirdi, 2014-cü ildən bəri ilk zərərlə işləyən ilini 2022-ci ildə elan etdi və səhmləri təxminən 50% düşdü. Jassy -nin rəhbərliyi altında xərclərə nəzarət marjaları bərpa etdi və süni intellekt tələbatı bulud xidmətlərinin böyüməsini canlandırdı. AWS gəlirləri 2026-cı ilin ikinci rübündə 36,7% artaraq 42,2 milyard dollara çatdı ki, bu da son 18 rübdə ən sürətli böyümə idi. Şirkətin süni intellekt və çip bizneslərinin hər biri 25 milyard dollardan çox illik gəlirə çatdı. [P3] Vaxtlama burada demək olar ki, hər şeyi izah edir. 10 il əvvəl alan alıcı AWS və Prime tam inkişaf etməzdən əvvəl investisiya etdi və 2022-ci il çöküşünü yaşasa belə, indeksdən xeyli öndə bitirdi. 5 il əvvəl alan alıcı pandemiya dövründəki yüksək qiymətə yaxınlaşdı, eyni düşüşü yaşadı və S&P 500 -dən geri qaldı. Keçən il Amazon təxminən bazara uyğunlaşdı və səhmləri təkcə oktyabrın 22-də 4,57% düşdü. [P4] Əgər AWS 496 milyard dollarlıq sifariş portfelini yüksək marjalı gəlirə çevirməyə davam edərsə, bu gün Amazon -a 1000 dollar investisiya edərdim. Jassy deyir ki, AWS “zamanla bizim üçün çox güman ki, trilyon dollarlıq illik gəlir biznesi ola bilər” və reklam, ərzaq və xüsusi çiplər buludla heç bir əlaqəsi olmayan böyümə əlavə edir. Lakin xərclər gəliri üstələyərsə, ondan çəkinərdim. Amazon 2026-cı ildə təxminən 220 milyard dollar nağd kapital xərcləri gözləyir, sərbəst pul axını mənfi 7,6 milyard dollara düşüb və Anthropic qazancları GAAP gəlirlərini, o cümlədən ikinci rübdə 53,4 milyard dollar vergidən əvvəlki gəliri artırır. Təxminən 35-lik P/E nisbətində investorlar bu genişlənmə üçün əvvəlcədən ödəniş edirlər. Mən yüksəliş tərəfdarıyam. Beş illik yavaş dövr bahalı restrukturizasiya və ağır investisiya dövrünü əks etdirir və AWS rəqəmləri bu dövrün öz bəhrəsini verməyə başladığını göstərir. Növbəti gəlir hesabatı əsas sınaqdır: AWS böyüməsinin davam etməsini və kapital xərclərinin gəlir gətirməyə başlamasını istəyirəm. [P5] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc etmişdir, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. Onun işləri Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili almış və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman lakros həvəsini izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.