[P1] Bərabər çəkili investisiya S&P 500 -ə daha təhlükəsiz, daha balanslı bir yanaşma kimi səslənir, lakin bu məntiqin beş illik qiyməti sizi təəccübləndirəcək. Bir illik nəticə isə hekayəni daha da mürəkkəbləşdirir. Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Fərz edək ki, siz 22 oktyabr 2021-ci ildə 300 000 dolları Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSEARCA:RSP) -ə qoymusunuz. 22 oktyabr 2026-cı ilə qədər bu məbləğ 447 060 dollara yüksəlmiş, 49,02% gəlir gətirmişdir. S&P 500 -ü izləyən iShares Core S&P 500 ETF (NYSEARCA:IVV) -də eyni pul 542 220 dollara çatmış, 80,74% artım göstərmişdir. Bərabər çəkili fondun sahibi 95 160 dollar geri qalmışdır. İndi pəncərəni qısaldın. 22 oktyabr 2026-cı il tarixinə qədər olan bir il ərzində RSP 15,77% gəlir gətirmiş, IVV isə 15,04% gəlir əldə etmişdir. Eyni günə qədər ilin əvvəlindən RSP 14,84%, IVV isə 12,88% artmışdır. Eyni iki fond, əks nəticələr. IVV S&P 500 müqayisəsi kimi xidmət edir. Hər iki fond eyni pəncərələr üzrə dividend tənzimlənmiş əsasda ölçülür: beş il üçün 22 oktyabr 2021-ci ildən 22 oktyabr 2026-cı ilə qədər və 22 oktyabr 2026-cı il tarixinə qədər olan 12 ay. Bölüşdürmələr hər iki tərəfdə nəzərə alınır. Bu detal vacibdir. Bəzi S&P 500 fondları ilə sadə qiymət müqayisəsi onların dividendlərini nəzərə almır və nəticəni təhrif edir. Buna görə də bu müqayisə hər iki fond üçün dividend tənzimlənmiş əsasdan istifadə edir. Bərabər çəki hər bir yenidən balanslaşdırmada (hədəfə qədər dövri kəsmə) indeksdəki hər bir şirkəti eyni hissəyə qaytarır. Ən böyük şirkətlər şirkət ölçüsünə görə çəkilən fondda tutduqları paydan qat-qat kiçik bir paya sahib olurlar. Ən kiçik şirkətlər isə qat-qat böyük paya sahib olurlar. Bu dizayn, bir neçə ən böyük şirkət bazarı idarə etdikdə geri qalmağa meyllidir. Tipik şirkət nəhəngləri üstələdikdə isə öndə olmağa meyllidir. Bu, dizaynın necə davrandığının ümumi təsviridir; bu məqalə keçən ilin nəyə səbəb olduğunu təhlil etməmiş və səbəb haqqında heç bir iddia irəli sürmür. Əvvəlcə beş illik rekorda ədalətli yanaşın. Ən böyük şirkətlərin üstünlük təşkil etdiyi bir dövr, bərabər çəkinin ən pis göründüyü mühitdir. RSP -nin çatışmazlığı bu mühiti əks etdirir. Bununla belə, bir il qısa bir pəncərədir və beş illik çatışmazlığı aradan qaldırmır. 95 160 dollarlıq fərq artıq keçən ilin üstün performansını ehtiva edir. Heç bir pəncərə hansı yanaşmanın buradan qalib gələcəyini sizə demir. Beş geri qalan ildən sonra RSP -ni satan investorlar, dizayn öndə olmağa başlamazdan əvvəl çatışmazlığı qəbul etmiş oldular. İndi bir yaxşı ildən sonra yığılan investorlar isə növbəti geri qalma dövrünə investisiya etmək riski ilə üzləşirlər. Hər iki qrup dizayna deyil, vaxta reaksiya verir. Bu, bu seriyanın tapmağa davam etdiyi gizli xərcdir. Seçdiyiniz pəncərə nəticəni müəyyən edir. Gəlir əldə edən təqaüdçü üçün səhv anda edilən bir keçid daha çox zərər verə bilər, çünki bərpa etmək üçün daha az il qalır. Fərqli bir sualla başlayın: S&P 500 -ə nə qədər konsentrasiyalı məruz qalmaq istəyirsiniz? Hər bir fondun holdinq səhifəsini açın və dörd şeyi yoxlayın: Bərabər çəkili bir fondu və kapital çəkili bir fondu yan-yana qoyun, konsentrasiya fərqi tez bir zamanda ortaya çıxır. Eyni sual üzrə daha uzun pəncərələr üçün yoldaş məqalələrimizə baxın: Bu S&P 500 Fondlarından Biri 10 İldir Geri Qalır və S&P 500 -ü Bərabər Çəkiləndirməyə Dəyərmi? Çəkinizi səhm-istiqraz qarışığını seçdiyiniz kimi seçin — bir dəfə, şüurlu şəkildə, nə qədər konsentrasiyaya dözə biləcəyinizə əsaslanaraq. Əgər pulunuzun ən böyük şirkətlərlə birlikdə hərəkət etməsini istəyirsinizsə, IVV kimi kapital çəkili bir fond bunu dizaynına görə edir. Əgər bir neçə nəhəngə sahib olmaq sizi narahat edirsə, bərabər çəki riski yayır, lakin bu nəhənglər öndə olduqda uzun müddət geri qalmağın xərci var. Konsentrasiyanı seçin, sonra tam bir bazar dövrü ərzində ona sadiq qalın. Hər hansı bir fondu ən son ilinə görə qiymətləndirmək, investorların fərqi iki dəfə ödəməsinə səbəb olur. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Ryne Mauck birja fondları, təqaüd planlaması və portfel strategiyası haqqında yazan bir investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha kimi digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə, investorlara daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək edən aydın, araşdırmaya əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir, eyni zamanda investisiyaya uzunmüddətli yanaşmanı qoruyur. Ryne Maliyyə üzrə bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə magistr dərəcələrinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Müşaviri Nümayəndəsi olmuş və Series 50 , Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçmişdir. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmamışdır və belə şərh edilməməlidir.