[P1] Bu "Motley Fool Hidden Gems Investing" epizodunda Motley Fool -un əməkdaşları Travis Hoium , Lou Whiteman və Rachel Warren müzakirə edirlər: Motley Fool -un bütün pulsuz podkastlarının tam epizodlarını dinləmək üçün podkast mərkəzimizə daxil olun. İnvestisiya etməyə hazır olduğunuzda, alınacaq səhmlərin bu ilk 10 siyahısına nəzər yetirin. Travis Hoium : Apple evi ələ keçirə bilərmi? "Motley Fool Hidden Gems Investing" indi başlayır. "Motley Fool Hidden Gems Investing"ə xoş gəlmisiniz. Mən Travis Hoium . Bu gün mənə Lou Whiteman və Rachel Warren qoşulublar və uşaqlar, Apple dünən bəzi yeni məhsullar təqdim etdi. Bu, onların tez-tez təşkil etdiyi böyük şou deyildi, lakin bunlar kifayət qədər diqqətəlayiq məhsul xətti genişlənmələri idi. Rachel , bizdə bəzi yeni ev təhlükəsizlik sistemləri var. Onlar bunu tam olaraq təhlükəsizlik sistemləri adlandırmadılar, lakin təhlükəsizlik kameraları, qapı zəngləri, daxili kameralar, keçmişdə gördüklərimizlə müqayisədə kifayət qədər yüksək qiymət nöqtəsi. Bu şeylərdən bəziləri 100 dollardan aşağı əldə edə biləcəyiniz bir çox xidmətlərdən fərqli olaraq 300 dollardır. Sonra digər şey, əsasən 300 dollara dinamikli bir iPad olan HomeView -dur. Bunlardan birini alacaqsınızmı? [P2] Rachel Warren : Mən mütləq bunlardan birini almaq üçün növbədə gözləmirəm. Mən bunu bir istehlakçı olaraq Apple ekosisteminə kifayət qədər bağlı olan biri kimi deyirəm. Mən uzun müddətdir Apple səhmdarıyam, ona görə də burada nifrət edən deyiləm, lakin düşünmürəm ki, bu, onların irəli sürdüyü ən inqilabi şeydir. İndi, sadəcə olaraq onların nə buraxdığı haqqında bir az danışaq. Onlar HomeView -u təqdim etdilər. Bu, 299 dollarlıq ağıllı ev komanda mərkəzidir. Yeddi düymlük maye retina ekranı var. Stolüstü və ya divara quraşdırılan versiyalarda mövcud olan 18 çipli kamerası var. Sonra Apple həmçinin Apple Home kolleksiyası adlandırdığı şeyi təqdim etdi. Bu, əsasən premium aksesuarlar, kameralar və termostatlar, qapı kilidləri üçün kurasiya edilmiş bir mağazadır və onlar bunları Schneider Electric və LG Electronics ilə birlikdə inkişaf etdiriblər. İndi maraqlı olan HomeView -dur. Tipik çoxistifadəçili üz tanıma funksiyası var. Altı ailə üzvü üçün dəyişdirə biləcəyiniz vidjetləri var. Bu, əslində adi iPad -lərdə hələ də olmayan bir xüsusiyyətdir. Wi-Fi bağlantınız kəsilsə belə, onlayn qalmaq üçün nəzərdə tutulub. Lakin ekosistem məhduddur. HomeView -da axın və ya oyunlar üçün düzgün proqram mağazası yoxdur. Video qeydi üçün iCloud+ planınız olmalıdır. Bu təklif hazırda Siri AI məhdudiyyətləri səbəbindən AB bazarlarından bloklanıb. Lakin mənə görə, buna baxaraq, sensorlar təxminən 40 dollardır. Kameralar təxminən 200 dollardır. Qapı kilidləri 350 dollara qədər ola bilər. Bu, məsələn, Amazon Alexa və ya Google Home alternativlərindən və ya Nest Ring avadanlığından istifadə etməkdən xeyli bahadır. İstehlakçılar buna keçmək istəyəcəklərmi? Mən istəmirəm. [P3] Travis Hoium : Lou , burada məni vuran şey, onların elan etdiyi demək olar ki, hər şey üçün məhsul çeşidinə baxdığınız zaman. HomeView sadəcə dinamik qoşulmuş bir iPad -dir. Təhlükəsizlik məhsulları mövcud məhsullardır. Bu, iPhone -u çıxarmağa bənzəyir, lakin 2007-ci il əvəzinə 2015-ci ildə, artıq qurulmuş bir bazarın olduğu bir vaxtda. Evdə bir neçə kameram var. Daxili sensorumuz var; indiki sahib olduğumdan keçməyin və ya qiymət nöqtəsinə yaxın bir yerə xərcləməyin heç bir yolu yoxdur. Evdə bir ton Apple məhsulu olmasına baxmayaraq, bütün bu Apple məhsulları ilə bağlı buna qayıdıram. [P4] Lou Whiteman : Yaxşı, əvvəllər bunu eşitmisinizsə, məni dayandırın, lakin artım dövrünə xoş gəlmisiniz, çünki burada danışdığımız budur. Rachel haqlıdır. Bu, ilhamverici deyil. Bu, heç vaxt ehtiyacınız olduğunu bilmədiyiniz dəli bir şey kimi "bir şey daha" deyil. İndi sadəcə qurulmuş ekosisteminə qatlar əlavə edir və ya funksionallıq əlavə edir. Haqlısınız, qiyməti yüksəkdir, lakin Apple brendi ilə də gəlir. Düşünürəm ki, yaxşı satılacaqlar. Onların tərəfdaşları da var. Onlar həqiqətən riski və ya inkişafı öz üzərlərinə götürmürlər. Düşünürəm ki, bunu etmək üçün heç bir maneə yoxdur, lakin bu, gəlir gətirən bir şey deyil. Düşünürəm ki, bunun ən maraqlı hissəsi budur və bəlkə də biz buraya gedirik, Siri AI -nin evdə istifadə limitləri olacağı barədə çox danışılırdı. Əgər bu istifadə limitlərini keçmək istəyirsinizsə, onlara daha çox pul ödəyəcəksiniz. Əgər burada bir yol varsa, düşünmürəm ki, bu, avadanlıqdadır, xidmətlərin artmasındadır. Əvvəla, hər kəsi məhsullara aludə etməlisiniz. Mənim ağıllı evim var. Bütün bu şeylərə sahibəm. Düzünü desəm, hamısı səliqəlidir və heç biri üçün bir dollar belə ödəməzdim. Düşünürəm ki, istədikləri yerə çatmaq üçün böyük bir maneələri var, lakin düşünürəm ki, plan, artıq qurulmuş ekosistemi genişləndirmək, oradan artan gəlir əldə etmək və evin həqiqətən ağıllı olduğu və bu seriyaların, xidmətlərin və digər şeylərin qiymətini artıra biləcəyiniz bir gələcəyə baxmaqdır. [P5] Travis Hoium : Biz bu barədə bir neçə həftə əvvəl danışmışdıq, lakin bu, əsasən ev vizyonunun çıxdığı on illik yubileyidir. Ev proqramı. Mən bu alətlərdən bəzilərini istifadə etməyə çalışıram, lakin istifadə etmək son dərəcə çətindir. Bu, demək olar ki, bunun nə olması lazım idisə, onun təzahürü kimi görünür, lakin hər şeyi birləşdirməyin çox Apple üsuludur və şübhə etmirəm ki, bu, fenomenal dərəcədə yaxşı işləyəcək. Lakin insanlardan artıq sahib ola biləcəkləri və daha az pula əldə edilə bilən cihazlara bir neçə min dollar xərcləmələrini istəmək, Apple TV -dən danışmamışıq belə. Evdə üç Apple TV -m var. Yəqin ki, hamısına 300 dollar xərcləməmişəm, birinə isə heç. Bu məhsulun əsl üstünlüklərinin nə olduğundan əmin deyiləm. Mənə elə gəlir ki, etdikləri hər şeylə, demək olar ki, özlərini bazarın bu super premium nöqtəsində qiymətləndirirlər ki, bu da getdikcə daha çətinləşir, çünki əvvəlki kimi fərqlənmir. [P6] Lou Whiteman : Bu, böyük sualdır. Düşünürəm ki, HomeKit on il əvvəl uğursuz oldu, çünki onlar qapalı ekosistemdə israr etdilər. Hər şeyin yeni olduğu və hər kəsin bir-biri ilə əlaqə qura bildiyi bir vaxtda, onlar dedilər ki, yox, siz bizim ekosistemimizdə yaşamalısınız. Düşünürəm ki, onlar orada səhv deyil, çox erkən olduqlarını iddia edərlər. Lakin dediyiniz kimi, indi hər kəsin bu şeylərə sahib olduğu bir vaxtda, qapalı ekosistem işləyəcəkmi? Sadəcə Siri -nin yaxşılığı üçün mövcud Ring qapı zəngini daha bahalı Apple zəngi ilə əvəz edəcəksinizmi? Çünki yenə də, sizinlə bağlı nə düşündüyünüzü bilmirəm, lakin AI -nin burada nə etməsini istədiyimi bilmirəm. Düşünürəm ki, bu, açıq bir sualdır, lakin düşünürəm ki, bu, zamanla həll edə biləcəkləri bir sualdır. Görəcəyik. Dediyiniz kimi, əvvəllər uğursuz oldu. Düşünmürəm ki, bu dəfə işləməyə zəmanət verilir, lakin yenə də, düşünürəm ki, Apple üçün risklər kifayət qədər aşağıdır, bəs niyə də olmasın? [P7] Travis Hoium : Geri qayıtdığımızda, ASML -in gəlirləri haqqında danışacağıq. Bir azdan qayıdacağıq. Şouya xoş gəlmisiniz. ASML bu gün bazar açılmadan əvvəl gəlirlərini bildirdi və Rachel , hər şey kifayət qədər yaxşı görünürdü, bu da böyük bir sürpriz deyil, çünki onlar çox illik çatdırılma müddəti olan avadanlıq satırlar və çoxlu sifarişləri var. [P8] Rachel Warren : Bəli, bu, tamamilə doğrudur. Əgər şirkətlə tanış deyilsinizsə, ASML , onlar Hollandiya texnologiya nəhəngidir. Onlar ekstremal ultrabənövşəyi və ya EUV litografiya maşınlarının istehsalında inhisara sahibdirlər. Bunlar həqiqətən mürəkkəb, çox tonlu sistemlərdir. Onlar mikroskopik dövrə naxışlarını silikon lövhələrə çap edirlər. Əsasən, ASML yarımkeçirici sənayesinin qapıçısıdır. Nvidia -nın AI prosessorları kimi bütün qabaqcıl çiplər onlarsız hazırlana bilməz. Sadəcə bir az arxa plan. ASML 11 milyard avrodan çox gəlir əldə etdi. Mənfəət gözləntilərini xeyli üstələdi. Ümumi marjalar 60%-ə yaxınlaşır. CEO artıq xəbərdarlıq edib ki, onların 2027 və 2028-ci illər üçün planlaşdırılan istehsal gücü artıq tamamilə satılıb. Onlar müştəri tələbatını tam ödəyə bilməyəcəklər. Əsasən, dünyanın ən kritik çip istehsalı avadanlığının yeganə təminatçısı var. Onlar deyirlər ki, onilliyin sonuna qədər bazara uyğunlaşmaq üçün maşınları kifayət qədər sürətlə qura bilmirlər. Düşünürəm ki, burada görməyə davam etdiyimiz ən böyük nəticə, əsas AI infrastrukturunun qurulmasının yaxın zamanda yavaşlamayacağıdır. Əgər bir şey varsa, düşünürəm ki, bu şirkətin növbəti bir neçə il ərzində riyazi olaraq tanıya biləcəyi gəlirin nə qədər ola biləcəyi ilə bağlı süni bir tavan sualı var. Təchizat zəncirindən məhdudiyyət var. Uzunmüddətli perspektivdə isə bu, sənaye üçün əladır və ASML üçün mütləq əladır. [P9] Travis Hoium : Lou , çoxlu gəlir, çoxlu mənfəət. Bu, bir dar boğazdır və qeyd etdiyimiz kimi səhmlər 0,1% artıb. Lou Whiteman : Yəqin ki, haqlıdır. Baxın, Rachel dedi, lakin bəlkə də bu, dünyada rübdən-rübə baxıb nəsə öyrənmək üçün ən çətin şirkətdir. Danışdığımız yüksək səviyyəli maşınların çatdırılmadan sifarişə qədər quraşdırılması 18 ay çəkir. Onu qurmaq üçün iki böyük Jumbo təyyarə lazımdır. Baxın, burada irəliləyiş əldə etmək çətindir. 2028-ci ilə qədər, 2030-cu ilə qədər yüksək tələbat. Bu, tezisi təsdiqləyir. Düşünmürəm ki, bu, heç kimi təəccübləndirəcək, ona görə də düşünürəm ki, səhmlər hərəkət etmir. Lakin baxın, burada bəzi yaxşı qeydlər var idi. Onlar yüksək səviyyəli maşınları Çin ə sata bilmirlər, lakin aşağı səviyyəli, daha çox kommersiyalaşdırılmış maşınları sata bilirlər və Çin dən çoxlu tələbat və çoxlu gəlir görürlər. Bu yaxşıdır, çünki bu, artandır. Bu, həqiqətən diqqət etdiyimiz şey deyildi. Həmçinin, onlar növbəti bir neçə il ərzində gücü 30% artırırlar və bunun üçün uzunmüddətli tələbatın kifayət qədər olduğunu görürlər və bəlkə də daha da yüksək ola bilər. Xəbərdarlıq edəcəyəm ki, sifarişlərinizi erkən verməlisiniz və onların əksəriyyəti ləğv edilə bilər. 2030-cu il tələbat proqnozları haqqında nə düşündüyümü bilmirəm, lakin bunu görmələri yaxşıdır. Nəticə etibarilə, ASML dövri bir səhmdir. Almaq üçün vaxtlar var. Saxlamaq üçün vaxtlar var. Bu gün 53 dəfə qazancda gedir. İki il əvvəl bunun yarısına ala bilərdiniz. Bu, saxlamaq vaxtıdır və səhmlər də bunu edir. [P10] Travis Hoium : Bu gün bazarın bir çox Neocloud -ların qeyd etdiyimiz kimi iki rəqəmli azalması ilə bağlı sualı belə görünür: əlbəttə ki, gələcəkdə tonlarla AI tələbatı olacaq, lakin son müştəri kimdən gəlir əldə edəcək? Anthropics kimdir? OpenAI -lər? Bəzi hesabatlar var ki, onların bir neçə ay əvvəl proqnozlaşdırdığımız gəlir artımı olmaya bilər. Nəticədə bu, ASML -ə və yarımkeçirici istehsal şirkətinə qayıdır. Növbəti bir neçə rüb ərzində onlar üçün çox şey izləmək lazımdır. Geri qayıtdığımızda, lüksün düşüşü haqqında danışacağıq. Bunu 1-ci yerdə edəcəyik. Travis Hoium : Lüks pərakəndə satış biznesi on illik, bəlkə də iki onillikdir ki, alovlanmış kimi görünən sahələrdən biri idi, lakin son bir-iki ildə hər şeyin həqiqətən əksinə döndüyünü gördük. Bu, mənim diqqətimi çəkdi, çünki bu, sənaye boyunca baş verən bir şey kimi görünür. Lou , mən bu səhmlərdən bəzilərinə baxdım. Hal-hazırda 73% azalma var. Hermès 54% azalıb, ən böyük və ən yaxşı şirkətlərdən biri olan LVMH təxminən 57% azalıb. Lüks bu nöqtədə sadəcə dəbdən düşürmü? Bu, getdikcə daha çox zəngin insanlarla, kiməsə çanta satmalısan kimi görünən şirkətlərdən biridir. [P11] Lou Whiteman : Dövrələr baş verir və düşünürəm ki, burada əsas nəticə budur. Lükslə bağlı danışdıqları üç amil var ki, hazırda sənayeyə təsir edir. Birincisi, Çin tələbatı səhv istiqamətdə gedir. Bunun bir hissəsi sadəcə geosiyasidir. Qərb məhsulları dəbdən düşüb. Çin iqtisadiyyatında baş verənlərin bir hissəsi. Biz bunu sevirik. Biz qiymətlərin elastikliyini sevirik, lakin orada da əks reaksiya var. Pandemiya zamanı bir çox insan çox şey aldı və bu brendlər tələbata əsaslanaraq qiymətləri qaldırdılar. Yox